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2005银行年报
年报
上市银行05年报评析

  上周,全部上市银行,包括5家A股上市银行————华夏、民生、浦发、深发展和招商,以及在香港上市的交行和建行,均披露了各自年报。7家银行的年报总体而言比较优秀,多数银行的净利润增长超过20%,同时,中间业务也暂露头角。

  尽管在过去的一年中,宏观调控政策措施的实施,利率、汇率改革和市场环境的变化,以及同业竞争的加剧,给商业银行经营管理以及持续发展带来巨大挑战

上市银行,05年报,评析

上市银行,05年报,评析

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  ☆ 盈利能力增强资产质量提升
  来自7家上市银行的年报信息表明,2005年上市银行净利润均有较大幅度的增长,其中华夏银行实现净利润12.89亿元,比上年增长26.72%;民生银行实现净利润27.03亿元,同比增长32.58%;浦发银行实现净利润24.85亿元,同比增长28.78%;招商银行实现净利润39.3亿元,同比增长25.01%;而交行因享受税务优惠,净利润更是取得了从16.04亿元增至92.49亿元、上升4.77倍的业绩。
  不过,深发展由于种种原因,净利润为3.52亿元,比上年仅增长19.40%,建行剔除重组改制所得税优惠政策影响后的净利润比上年增长16.9%。
  从年报数据分析,目前上市银行净利润收入的大幅增加依然主要来自于业务规模的扩大。
  可喜的是,按照五级贷款分类指标测算,华夏、民生、浦发、深发展、招行的不良贷款率分别为3.04%、1.28%、1.97%、9.3%、2.58%,交行和建行则分别为2.37%、3.24%,均比2004年末有所下降。
银行
净利润(亿)
比上年增长
建行
470.96
-4.0%
交行
92.49
4.77倍
招行
39.30
25.01%
民生
27.03
32.58%
浦发
24.85
28.78%
华夏
12.89
26.72%
深发展
3.52 1
9.40%
  ☆ 不良贷款率均比2004年末有所下降
  尤其可喜的是,与规模大幅扩展相比,上市银行的整体资产质量依然保持较好水平,且在不断提升。按照五级贷款分类指标测算,华夏、民生、浦发、深发展、招行的不良贷款率分别为3.04%、1.28%、1.97%、9.3%、2.58%,交行和建行则分别为2.37%、3.24%,均比2004年末有所下降。但值得注意的是,受宏观调控等因素的影响,民生、招行的不良贷款余额较上年有所增加。有关人士认为,不良贷款率的下降既与银行资产质量提高有关,也与贷款规模进一步扩大以及银行加大不良贷款核销力度有直接的关系。数据显示,浦发、民生、华夏2005年所核销的不良贷款数均有50%以上的增长。另从拨备覆盖率来看,除民生银行的覆盖率有所下降,由2004年的112.53%下降到103.39%外,其他银行的拨备覆盖率均比上年有所上升。
银行
不良贷款率
建行
3.24%
交行
2.37%
招行
2.58%
民生
1.28%
浦发
1.97%
华夏
3.04%
深发展
9.33%
  ☆ 资本充足率仍是掣肘银行发展的关键问题

  从年报的有关数据看,目前资本充足率仍是掣肘银行发展的关键问题。
  数据显示,除交行、建行因为刚刚募集资本金从而资本充足率达到11.2%和13.57%的稳健水平之外,其他几家银行大多靠近8%的底线:华夏、浦发、民生的该项指标分别为8.23%、8.04%、8.26%,招行略高,为9.06%,而深发展则只有3.17%,虽比上年末有所提高,但离监管要求相差甚远。因此总体上看,上市银行仍面临着尽快扩充资本、尤其是扩充核心资本的巨大压力。
  让人忧虑的是,受政府宏观调控和企业发行融资券影响,企业贷款有效需求增速下降,银行存差不断扩大,货币市场流动性过度充裕,资产收益率下降,同时企业信用风险开始暴露。如果上市银行不积极转换业务增长模式,完善风险管理体系,提高核心竞争力,上市银行投资风险的担忧将有可能成为事实。
银行
资本充足率
建行
13.57%
交行
11.2%
招行
9.06%
民生
8.26%
浦发
8.04%
华夏
8.23%
深发展
3.70%
  ☆ 市场环境变数加大战略转型有待提速
  对于目前上市银行所处的经营环境,正如交行管理层在年报中所指出的:“既面临经济持续发展、金融环境改善带来的机遇,也面临外部环境不确定因素增加、同业竞争加剧带来的挑战”。如何抓住机遇,应对挑战,应该说是几家上市银行遇到的共同命题。
  某业内人士在预测上市银行未来发展时表示,国内经济稳定增长促使国内企业和个人财富聚集,社会金融需求日益多样化,投融资行为趋于活跃,有利于上市银行扩大业务规模、拓展业务范围,实施业务转型;另一方面,监管部门在市场准入与创新方面放松管制,也为银行提供了广阔的市场空间。但他同时指出,近一两年金融市场化进程的加快,使得上市银行生存的外部环境发生了急剧变化,各种不确定因素也对其发展带来不利影响:从宏观调控到利率市场化与汇率改革,从直接融资迅速扩容到资本约束不断加强,从主动负债渠道的开辟到综合化经营的试点……不仅对银行作为社会资金中介的作用进一步削弱,而且对其定价和风险管理能力提出了更高的要求。民生银行在年报中分析经营中存在的困难时就提到:“受政府宏观调控和企业发行融资券影响,企业贷款有效需求增速下降,银行存差不断扩大,货币市场流动性过度充裕,资产收益率下降,同时企业信用风险开始暴露。”其实,这一点不仅是民生银行的困扰,也是所有上市银行普遍的境遇。如果这些上市银行不积极转换业务增长模式,完善风险管理体系,提高核心竞争力,那么,投资者对于上市银行投资风险的担忧将有可能成为事实。[全文]
 
  ☆ 结语
  毫无疑问,作为我国商业银行中的优质资源,7家上市银行年报所披露的各项信息带给国内外投资者的信心远大于忧虑。外部环境变化在给上市银行形成压力和挑战的同时,金融改革的深化也为其成长提供了源源不断的活力。
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