东吴行业轮动股票基金-搜狐财经

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东吴行业轮动股票型基金

基金介绍

　　东吴行业轮动基金是一只股票型基金，通过对行业轮动规律的把握，侧重投资于预期收益较高的行业，并重点投资具有成长优势、估值优势和竞争优势的上市公司股票，追求超额收益。

　　东吴行业轮动基金的投资组合中：股票投资比例为基金资产的60%～95%，债券投资比例为基金资产的0～35%，权证投资比例不高于基金资产净值的3%，现金或到期日在一年期以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。根据行业轮动规律，80%以上的非现金基金资产投资于具有“三重优势”的股票、债券、权证等资产。。

　　简而言之，东吴行业轮动基金的投资理念是把握行业轮动规律、投资优势公司股票、追求超额收益。管理人认为在稳定快速发展的中国经济中，市场需求、技术进步、政策变动、行业整合等各种因素变动给各行业带来了不同的机遇和挑战，而行业的周期性和结构性分化在股票市场中将表现为行业投资收益的中长期轮动。因此，把握各行业发展趋势和市场波动特征，并对行业资产进行科学配置，可以给基金带来稳定的超额收益。

基金>产品信息>东吴行业轮动股票型证券投资基金

　　东吴基金管理有限公司发行的东吴行业轮动股票型证券投资基金，其基本情况如下：

基金名称：	东吴行业轮动股票型证券投资基金>>>进入基金天下社区产品专贴交流
基金简称：	东吴行业轮动
批准机关及文号：	中国证监会证监许可[2008]296号核准募集
基金类型：	契约型开放式　股票型
基金代码：	580003
投资目标：	本基金为股票型基金，通过对行业轮动规律的把握，侧重投资于预期收益较高的行业，并重点投资具有成长优势、估值优势和竞争优势的上市公司股票，追求超额收益。
投资范围：	本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券、权证、以及法律法规或经中国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具。本基金投资组合中股票投资比例为基金资产的60%-95%，债券投资比例为基金资产的0-35%，权证投资比例不高于基金资产净值的3%，现金或到期日在一年期以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。本基金根据行业轮动规律，80%以上的非现金基金资产投资于具有“三重优势”的股票、债券、权证等资产。如法律法规或监管机构以后允许本基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
投资理念：	把握行业轮动规律、投资优势公司股票、追求超额收益。在稳定快速发展的中国经济中，市场需求、技术进步、政策变动、行业整合等因素变动均对各行业带来了不同的机遇和挑战，行业的周期性和结构性分化是中长期现象，在股票市场中表现为行业投资收益的中长期轮动。把握各行业发展趋势和市场波动特征，并对行业资产进行科学配置，是基金控制风险、获取稳定收益的有效方法。既然每一市场周期中都有收益率高于和低于大盘指数的行业，那么只要判断出下一周期优于大盘指数的行业进行投资，就可以获得超额收益。
投资策略：	本基金采取自上而下策略，根据对宏观经济、政策和证券市场走势的综合分析，确定基金资产在股票、衍生产品、债券和现金上的配置比例。采取行业轮动策略，对股票资产在不同行业之间进行适时的行业轮动，动态增大预期收益率较高的行业配置，减少预期收益率较低的行业配置。对于股票投资策略，重点投资具有成长优势、估值优势和竞争优势的上市公司股票，追求超额收益。　　此外，本基金采取积极的债券投资管理策略。制定具体投资策略自上而下考虑的因素是：基础利率、债券收益率曲线、市场波动、个券的相对价值和套利可能性。与之相对应，本基金分别采取利率预期策略、骑乘收益率策略、相机抉择策略、相对价值策略和套利交易策略。结合投资策略的制定构造债券组合，分别在子弹式组合、梯式组合和杠铃式组合当中进行选择。。　　本基金权证投资将以价值分析为基础，在采用数量化模型分析其合理定价的基础上，把握市场的短期波动，进行积极操作，追求在风险可控的前提下实现稳健的超额收益。
业绩比较基准：	75%新华富时A600指数+25%中信标普全债指数
风险收益特征：	本基金是一只进行主动投资的股票型基金，其风险和预期收益均高于混合型基金，在证券投资基金中属于风险较高、预期收益较高的基金产品。
基金经理：	庞良永曾担任申银万国证券公司投资银行部项目经理、平安保险投资管理中心基金研究员、东吴证券投资总部副总经理、东吴基金管理有限公司投资管理部副总经理、现任东吴基金管理有限公司投资副总监、投资管理部总经理。

专家点评

　　一、产品特点　本基金募集期间的募集规模上限为100亿份（不含认购资金利息结转的基金资产）

　　　新基金东吴行业轮动将通过对行业轮动规律的把握，侧重投资于预期收益较高的行业。

　　　东吴行业轮动的行业配置策略是通过东吴行业轮动识别模型实现的，东吴行业轮动识别模型从行业利润增长趋势和行业动态估值水平两个维度构建。从行业投资价值看，该基金将各行业从高到低依次分为四类：1、A类行业最值得关注，该行业利润增长速度高、甚至加速增长，配置比例高，最高可达股票资产的100％；2、B类行业利润增长速度高、甚至加速增长，配置比例较高，但最高不超过股票资产的60％；3、C类行业利润增长速度低，但增长速度呈现加速迹象，配置比例较高，但最高不超过股票资产的40％；4、D类行业投资风险最大，该基金原则上不予配置，只重点关注个股。

　　总体来看，行业轮动策略比价值成长轮动策略更为复杂，对基金管理人提出了更高的要求，但与此同时也为这只基金带来了较好的收益预期，因为中国股票市场行情中的行业轮动现象十分突出，投资机会众多。

　　二、发行期限：

　　1、发行日期：为2008年3月17日至2008年4月17日
　　2、封闭日期：不超过三个月
　　3、申购日期：自基金合同生效之日起不超过三个月开始办理申购，具体业务办理时间在申购开始公告中规定
　　4、赎回日期：自基金合同生效之日起不超过三个月开始办理赎回。具体业务办理时间在赎回开始公告中规定。

　　三、费率计算：

费率结构

认购费率

认购费率表
认购金额（M）	认购费率
M<100万	1.2%
100万≤M<200万	1.0%
200万≤M<500万	0.6%
M≥500万	每笔1000元

认购确认时间: T+2

申购费率

申购费率表
申购金额（M）	申购费率
M＜100万	1.5%
100万≤M＜200万	1.2%
200万≤M＜500万	0.8%
M≥500万	每笔1000元

申购确认时间:T＋2

赎回费率

赎回费率表
持有期限	赎回费率
N<1年	0.5%
1年≤N<2年	0.25%
N≥2年	0

赎回回款时间：T＋7

转换费率

另行规定并公告

托管费率

0.25%

管理费率

1.5%

销售服务率

另行规定并公告

金额限制

认购限制

在设立募集期内，投资者可多次认购基金份额，首次认购的最低金额为人民币1000元，每次追加认购的最低金额为人民币1000元。

申购限制

1、投资者每次最低申购金额为1,000元（含申购费）。
2、基金份额持有人在销售机构赎回时，每次赎回申请不得低于1,000份基金份额。基金份额持有人赎回时或赎回后在销售机构（网点）保留的基金份额余额不足1,000份的，在赎回时需一次全部赎回。
3、基金管理人可以根据实际情况对以上限制进行调整，最迟在调整生效前3个工作日在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告。

最低赎回份额

赎回的最低份额为1000份基金份额

最低转换份额

另行规定并公告

计算公式

认购份额计算公式

净认购金额=认购金额/（1+认购费率）
认购费用=认购金额-净认购金额
认购份数＝（净认购金额＋认购资金利息）/基金份额面值

申购份额计算公式

净申购金额=申购金额/（1+申购费率）
申购费用=申购金额-净申购金额
申购份数＝净申购金额/ T日基金份额净值

赎回金额计算公式

赎回总额＝赎回份数×T日基金份额净值
赎回费用＝赎回总额×赎回费率
赎回金额=赎回总额-赎回费用

转换份额计算公式

另行规定并公告

收益分配：

(1)本基金的每一基金份额享有同等分配权；
(2)投资者可以选择现金分红方式或红利再投资分红方式,以投资者在分红权益登记日前的最后一次选择的方式为准，投资者选择分红的默认方式为现金分红；
(3)基金投资当期出现亏损,则不进行收益分配；
(4)基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；
(5)基金当期收益应先弥补前期亏损后,才可进行当期收益分配；
(6)在符合有关基金分红条件的前提下,基金收益每年至多分配12次,至少分配1次，但若成立不满3个月则可不进行收益分配；
(7)全年合计的基金收益分配比例不得低于本基金年度已实现净收益的50%；
(8)法律、法规或监管机关另有规定的，从其规定。

税收：

本基金运作过程中的各类纳税主体（包括基金和基金份额持有人），依照国家法律法规的规定，履行纳税义务。

基金单位面值：

1.00元人民币

基金份额净值：

T日的基金单位净值在当天收市后计算，以四舍五入的方法精确到0.0001元，舍去部分归属基金资产，并于T+1日公告

基金份数的计算：

以四舍五入的方法保留到小数点后两位

会计期间：

公历1月1日至12月31日

基金管理人：

东吴基金管理有限公司

基金托管人：

华夏银行股份有限公司