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 [缘起]:根据以往的数据,指数型基金做为股票型被动式理财工具,在长期投资中一定会战胜股票型主动式的投资产品,下面就为您讲述如何投资指数型基金……
长期投资必选指数型基金 三种筛选方法不妨尝试
    从长期来看,指数基金的表现强于70%的主动型股票基金,是长期投资的首选品种之一。理财专家建议,不妨选择几只优秀的指数基金,做个指数基金定投的长跑冠军……[详细]
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如何选择指数基金
1.选指数基金开发和管理能力强的基金公司
  选指数基金开发和管理能力强的基金公司。指数基金尽管属于被动投资,但选择指数标的、降低跟踪误差、减少交易操作等,仍需要基金管理公司有较强的管理能力。目前,国内已有十几家基金管理公司推出了指数基金。其中易方达、华夏、嘉实、鹏华等基金公司的指数基金表现优异,显示了公司在指数基金的稳定回报方面具有较强能力。
2.选所跟踪指数表现优越的基金
  指数基金的业绩表现决定于它所选择的标的指数。所以我们首先需要评估现有指数的市场品质。目前,国内历史较长的指数有深证100、道中88、上证180、中标300以及新华A200指数,新生代指数有沪深300、上证50和巨潮100等。以2005年以来股市的三个上涨阶段表现来看,深证100和沪深 300表现强劲,其次是中标300、巨潮100和MSCI china A。与之相对应的便是融通深证100、易方达深证100ETF、嘉实沪深300、大成沪深300、融通巨潮100等基金。
3.选跟踪误差小的基金
  评价指数基金及其基金经理,不能过分看重短期业绩,而应将跟踪误差当作重要指标。某指数基金取得超出跟踪指数20%的业绩,实际只能算是一只主动性股票基金,而不能将其看做是被动性指数基金。只有既能较好地控制跟踪误差范围又能取得超越标的指数业绩的,才当属优秀的指数基金。
4.选明明白白的基金
  前的指数基金说多不多说少不少,究竟选哪只可能还是个有难度的问题,我们建议选择更主流的指数基金,比如上证50、深证100、沪深300等,博时、长城、银华等旗下的指数基金跟踪的是平时关注度不高的指数,建议可不做考虑。
 什么是指数基金? 

  指数基金就是选择一个特定市场的指数进行跟踪,根据指数的成份股(计算指数时使用的股票)来构造投资组合,使得基金的收益与这个市场指数的收益大致相同,从而达到一个被动地投资于市场的效果。对于投资者来说,购买指数基金就等于同时购买了构成指数的各种证券。

  实际上,从国外市场的经验来看,积极投资型基金收益平均来说并不高于市场指数的收益。以美国市场为例,从1980年到1998年,平均每年只有35%的共同基金可以跑赢指数。与寻找某些能够战胜市场的积极投资型基金相比,投资于指数基金是一种风险和收益都处于中等水平的选择。

(中国证券业协会供稿)
 指数基金的发展历史 

  指数基金起源于美国,并且主要在美国获得发展。世界上第一只指数基金于1971年出现于美国,是威弗银行向机构投资者推出的指数基金产品,当时所引起的反对远远多于支持和拥护。到了70年代后期,才有一些年金基金,包括美国电报电话公司。

怎么申赎指数型基金?
普通开放式
银行申赎指数基金流程
证券公司及基金公司直销申赎基金
·LOF、ETF及封闭式基金:LOF和ETF基金可以向采用普通开放式的方式,也可以在交易所买卖;封闭式基金在交易所买卖。
LOF、ETF及封闭式基金申赎流程

 指数基金申购赎回说明 
  封闭式指数型:开股东户,就可以买封闭式。交易佣金2.5%左右,不收印花税。
   普通开放式:去银行、证券公司、基金公司直销点买,也可以通过这些地方的系统,网上操作。一般申购费1.5%,赎回费0.5%。
   LOF和ETF:可以向采用普通开放式的方式,也可以在交易所买卖,就跟封闭式一样。
 投资指数基金分清被动型、增强型 
  在指数基金中,一种是完全被动跟踪基准指数,其中以ETF的拟合度最高。另一种则是增强型指数基金,在纯粹的指数化投资基础上,根据股票市场具体情况进行适当调整。对于投资者来说,除了关注该指数基金跟踪的指数外,还应判断其是被动型还是增强型。
 指数型基金存在那些风险? 
  指数型基金最大的风险在于系统性风险,系统性风险是不可以通过分散投资消除的。行情好的时候,指数基金涨的比其他基金相对要快,但行情差的时候,跌的也比其他基金要快,缺乏抗跌性。
什么时候投资指数基金合适
沃伦·巴菲特曾经说过:“大部分机构投资者和个人投资者都会发现,拥有股票最好的方法是通过收取最低费用的指数型基金,投资人遵守这个方法得到的成绩,一定会击败大部分投资专家提供的结果。”
1.投资指数贵在判断大势
  在投资指数型基金之前,要对所在市场的环境进行初步的判断。如果大的趋势向好,在牛市中投资指数型基金是一种不错的选择。熊市中投资指数基金净值会随指数的下跌而下跌。但是如果这个市场所在的经济环境处发展期或上升期,那么无论是熊市还是牛市都只有长期持有都会有正的收益。
2.指数基金长期业绩可战胜主动型基金
  市场上的主动型基金都是以跑赢指数作为投资水平的标准线,但是美国大量数据证明:主动性基金长期跑赢指数型基金的可能性非常小。因此投资指数型基金是长期投资的必然选择。
3.指数基金可实现个人养老计划、子女教育计划
  作为理财计划的一部分,个人养老计划,子女教育计划,都可以用指数基金定期定投的方式实现,应为指数基金的长期投资,分享经济增长等特点,非常适合长期性,目的性强的投资。
 投资指数基金优势多
具有低成本性
  指数化投资往往具有低管理费及低交易成本的特性。由于指数投资不以跑赢指数为目标,只需根据指数成份变化来被动地调整投资组合,不需支付投资研究分析费用,因此可收取较低的管理费用;另一方面,指数投资倾向于长期持有买入的股票,相对于主动式管理因积极买卖形成高换手率而必须支付较高的交易成本,指数投资不主动调整投资组合,换手率低,交易成本低。
具有透明度
  由于指数投资完全反映投资组合及投资报酬率,因此基金的投资组合内容非常明确且公开,投资人较易明了组合特性并完全掌握投资组合状况,作出适当的预期。
可以分散投资
  被动式投资组合通常较一般的主动式投资组合包含较多的标的数量,随着标的数量增加可减低单一标的波动对整体投资组合的影响程度,同时通过不同标的对市场风险的不同影响,得以降低投资组合的波动程度。

开放式基金
 
基金代码
基金名称
成立日期
跟踪指数
今年以来净值回报率(%)
040002
华安中国A股 2002-11-8 MSCI中国A股指数
151.16
519180
万家180 2003-3-15 上证180指数
134.57
050002
博时裕富 2003-8-26 新华富时中国A200复合指数
121.76
161604
融通深证100 2003-9-30 深证100指数
150.79
510080
长盛债券基金 2003-10-25 中信全债指数
33
110003
易方达50指数 2004-3-22 上证50指数
115.77
200002
长城久泰 2004-5-21 中信标普300指数
148.55
180003
银华道琼斯88精选 2004-8-11 道琼斯中国A股88精选指数
117.13
510050
50ETF 2004-12-30 上证50指数
129.88
161607
融通巨潮100 2005-5-12 巨潮100指数
131.29
161903
万家公用 2005-7-15 巨潮公用事业指数
103.82
160706
嘉实300 2005-8-29 沪深300指数
133.5
163503
天治核心 2006-1-20 新华富时中国A200指数
125.58
159901
深100ETF 2006-3-24 深证100指数
186.07
519300
大成沪深300 2006-4-6 沪深300指数
130.39
510180
180ETF 2006-4-13 上证180指数
142.05
159902
中小板ETF 2006-6-8 中小板指数
129.4
510880
红利ETF 2006-11-17 红利指数
160.35
519100
长盛中证100 2006-11-22 中证100指数
113.26
封闭式基金
 
基金代码
基金名称
成立日期
跟踪指数
今年以来净值回报率
指数化比例
500018
基金兴和 1999-7-14 沪综指
102.4%
30%-50%
184693
基金普丰 1999-7-14 深圳A股综指
103.13%
30%-50%
184701
基金景福 1999-12-30 上证A股综指
87.19%
30%-50%
184698
基金天元 1999-8-25 沪深70只股票
115.99%
30%-51%
编辑:姜 隆1012 美编:宿 艺
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