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 [缘起]:随着股票指数不断攀升,股指期货即将推出,如何能在股票泡沫与不断出现的风险中保住投资收益呢?封闭式基金的折价率一直都受到专业投资者的关注,那么如何投资封闭式基金呢?……
封闭式基金如何开户
  [说明]由于封闭式基金成立之后不能赎回,除了成立之时投资者可以在基金公司指定的单位购买之外,整个封闭期都只能在二级市场上进行交易,直到到期日。
·注释:封闭式基金在发行期时可到指定地点进行认购。
  封闭式基金发行结束后,就不能按基金净值买卖,投资者可委托券商(证券公司)在证券交易所按市价(二级市场)买卖。
证券公司开户流程图
  
 
网上委托开户操作流程

  (1)客户开户申请。客户在开立个人资金帐户后,阅读《网上证券委托交易协议书》(一式两份)并签字,填写《开户申请表》各两份。如未开立资金帐户须先行开立资金帐户(见前文开户操作流程)。

  (2)验证。客户需提供本人的证券帐户、身份证原件及复印件各一份。

  (3)开户处理。对符合开户规定的客户,柜台开户人员向客户发放网上交易的CA证书(客户应注意及时修改证书使用密码),请客户在《客户开户回单》签字。

备注:选择证券公司:这可以参考如下三条标准:
第一,信誉可靠;
第二,该证券公司应取得证券交易所的席位;
第三,还应考虑该公司的业务状况是否良好,工作人员的办事效率是否高,公司的交易设施是否完备、先进,收费是否合理等多方面。

说明:买卖以100份为单位,交易佣金的金额不超过买卖成交金额的0.3%,起点为5元,由投资者交证券商。佣金双向收取。

 开放式基金和封闭式基金的区别
(1)基金规模的可变性不同。封闭式基金均有明确的存续期限(我国 为不得少于5年),在此期限内已发行的基金单位不能被赎回。虽然特殊 情况下此类基金可进行扩募,但扩募应具备严格的法定条件。因此,在正 常情况下,基金规模是固定不变的。而开放式基金所发行的基金单位是可 赎回的,而且投资者在基金的存续期间内也可随意申购基金单位,导致基 金的资金总额每日均不断地变化。换言之,它始终处于“开放”的状态。 这是封闭式基金与开放式基金的根本差别。

(2)基金单位的买卖方式不同。封闭式基金发起设立时,投资者可以 向基金管理公司或销售机构认购;当封闭式基金上市交易时,投资者又可 委托券商在证券交易所按市价买卖。而投资者投资于开放式基金时,他们 则可以随时向基金管理公司或销售机构申购或赎回。

(3)基金单位的买卖价格形成方式不同。封闭式基金因在交易所上市 ,其买卖价格受市场供求关系影响较大。当市场供小于求时,基金单位买 卖价格可能高于每份基金单位资产净值,这时投资者拥有的基金资产就会 增加;当市场供大于求时,基金价格则可能低于每份基金单位资产净值。 而开放式基金的买卖价格是以基金单位的资产净值为基础计算的,可直接 反映基金单位资产净值的高低。在基金的买卖费用方面,投资者在买卖封 闭式基金时与买卖上市股票一样,也要在价格之外付出一定比例的证券交 易税和手续费;而开放式基金的投资者需缴纳的相关费用(如首次认购费 、赎回费)则包含于基金价格之中。一般而言,买卖封闭式基金的费用要 高于开放式基金。

(4)基金的投资策略不同。由于封闭式基金不能随时被赎回,其募集 得到的资金可全部用于投资,这样基金管理公司便可据以制定长期的投资 策略,取得长期经营绩效。而开放式基金则必须保留一部分现金,以便投 资者随时赎回,而不能尽数地用于长期投资。一般投资于变现能力强的资产。
如何买卖封闭式基金
  [说明]封闭式基金进入封闭期后就可能通过证券公司在证券交易所按市价(二级市场)买卖了。
买卖封闭式基金流程图
说明:在没有成交之前是可以撤销的,成交后则不能撤销,买入成交后只能第二个交易日卖出;卖出成交后可以在当日买入。
 封闭式基金产品列表:
深圳证券交易所
深圳证券交易所
基金代码 基金简称 基金代码 基金简称
184688 基金开元 500001 基金金泰
184689 基金普惠 500002 基金泰和
184690 基金同益 500003 基金安信
184691 基金景宏 500005 基金汉盛
184692 基金裕隆 500006 基金裕阳
184693 基金普丰 500007 基金景阳
184695 基金景博 500008 基金兴华
184696 基金裕华 500009 基金安顺
184698 基金天元 500011 基金金鑫
184699 基金同盛 500015 基金汉兴
184700 基金鸿飞 500018 基金兴和
184701 基金景福 500025 基金汉鼎
184703 基金金盛 500029 基金科讯
184705 基金裕泽 500038 基金通乾
184706 基金天华 500039 基金同德
184709 基金安久 500056 基金科瑞
184710 基金隆元 500058 基金银丰
184712 基金科汇    
184713 基金科翔    
184718 基金兴安    
184719 基金融鑫    
184721 基金丰和    
184722 基金久嘉    
184728 基金鸿阳    
如何判断封闭式基金的价值
  [说明]封闭式基金之所以被投资者重视主要在于其折价率,但是封闭式基金还有其它优势如:巨额的可分配红利、股指期货的对冲工具、融资融券的抵押品等。 折价+红利+期指对冲+融资融券。
·折价率:

计算公式:溢(折)价率=(交易价格-基金单位净值)/基金单位净值*100%

出现的原因:封闭式基金出现折价是国际市场中的一个普遍现象。一般认为,折价主要受两方面因素影响:一是基金资产在变现过程中会产生冲击成本,二是由于单位净值只是交易的参照依据而不起决定性作用,基金还会受到市场供求关系的影响。

相关文章:

高折价率使得封基具有相当的投资价值

  封闭式基金上涨继续放缓。2007年以来,受大盘调整的影响,封闭式基金整体也呈盘整走势,并未走出此前独立大盘的强劲走势……[全文]

封闭基金投资思路:淡化折价率 精选绩优品种

  本轮行情自2005年12月6日启动以来,上证综指从1079点涨到1740点,涨幅高达61.26%,而封闭式基金的周加权平均折价率却不降反升,从2005年12月9日的34.21%上升到上周末的38.20%。 2005年下半年以来被寄予厚望的封闭式基金价值回归行情……[全文]

·封基整体折价率下降 投资者应注意系统风险
·短封闭式基金折价率扩大带来机会
·折价率上升提供封闭式基金买入时机

·分红:

投资有收益后会按基金契约中规定的分红方式及分红比例分红次数进行分红。

投资价值:封闭式基金分红会创成二级市场与基金净值之间的价差波动。而且封闭式基金分红还让投资人提前分享了基金收益,降低了折价率。

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封闭式基金分红潮蕴含一波投资机会

  2007年3月底4月初之前,封闭式基金可能出现集中的分红,从历年封闭式基金的走势看,不难发现几乎每次分红都会带来一波上涨行情。这是因为封闭式基金处于折价状态……[全文]

封闭式基金迎分红潮 新投资者还有多少套利机会

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·封闭式基金具备分红潜力 发力向上再创新高
·分红和套利为市场关注 封闭式基金如何套利
·封闭式基金分红吸引套利资金

·期指对冲:

投资价值:通过股指期货对封闭式基金净值进行动态套期保值,锁定当前折价隐含的套利空间,实现封闭式基金的无风险套利。

分类:
  (一)全程套保
  (二)依据风险值进行阶段性套保
  (三)依据预测模型进行阶段性套保
  (四)风险值+预测模型阶段性套保

相关文章:

股指期货套期保值 封闭式基金无风险套利新模式

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·开来投资:股指期货将助推封闭式基金折价率缩小
·股指期货+封闭式基金 组合套利稳赚折价收益
·股指期货推出是封闭式基金大涨之时

·融资融券:

融资融券业务开闸,封闭式基金将成为融资融券业务抵押品,并且享有与国债相同的高折算比例80%,基于分红和高折价率,其稳定收益将成为券商该项业务最有价值的筹码,如果按1:2的比例融资,必然吸引短线资金进入发挥杠杆作用,还大大缓解了赎回压力。

 

说明:以上方式基本都以折价率有关,但是封闭式的折价率也是在不断变化的。具体如何判断还要看具体情况。
 封闭式基金名词解释:

折价率

  封闭式基金因为可以在交易所交易,和股票一样,所以有了溢价和折价。还是基金科汇,19日的净值1.4539,那么,当天的交易价格低于1.4539就是折价,高于1.4539就是溢价。目前所有的封闭式基金全部是折价交易,基金科汇当天的收盘价是1.09。折价率就是(1.09-1.4539)/1.4539=-25.029。该基金当天折价率达到了25%。
  折价率不仅是封闭式基金的独特景观之一,同时也是诸多价值型投资者进行投资决策时的重要判据。市场上有许多理论和模型用以判断股票和基金价格的高估或低估,但没有任何指标能够像折价率这样清晰、精准、而且毫无争议地标识出市场价位的合理与否。这也是不少投资者对封闭式基金情有独钟的原因之一。正是由于主要是目前折价率太高,大家对股市的预期良好,面对高折价,资金自然趋之若鹜了。


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