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 [缘起]:创新型封闭式基金将发行,这是基金发展史上的又一个新型产品。他的特点是什么?如何投资呢?请看下面的内容……
阴跌中资金面出利好 两创新型封闭式股票基金获批
    市场期盼已久的资金面消息终于变成现实,2只新股票基金获准发行。昨日,建信基金和南方基金双双宣布,创新型股票基金获准发行,前者募集上限为60亿元,后者募集上限为80亿元……[详细]
[基金综述]沪深基指继续调整 三大利空笼罩封基
    全景网9月20日讯 受到一系列偏空消息影响,今日沪深基金继续延续调整态势,两市基指早盘高开低走,两市基指早盘高开后就一路走低,午后随大盘上涨才收窄跌幅,至收盘两市基指均小幅下跌……[详细]
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创新产品一览表
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·工银瑞信红利基金 行情
·国投瑞银瑞福分级基金
瑞福优先行情 瑞福分级行情 瑞福进取行情
·华夏复兴股票型证券投资基金 行情
大成版_创新型封闭式基金
特点:救生艇条款
  基金的“救生艇条款”为:在基金合同满12个月后,若折价率连续50个交易日超过20%,基金公司将在30个工作日内召开持有人大会,审议“封转开”事宜。基金分配制度也比原有封闭式基金更加严格,增加了“每年至少分配两次,每次分配不少于当期可分配收益60%”的条款。
·特点:创新主要来自基金治理结构方面的调整
区别
老式封闭式基金
创新封闭式基金
说明
持有人大会
有条件非定期召开
每年定期召开
管理透明化
管理费
收取管理费
每年提取一次一定比例的业绩报酬+管理费
收费灵活
业绩风险准备金
管理费计提10%
用于弥补持有人损失
收益分配
一次或不分红
至少分红2次
次数增加
分配比例
90%
每次不低于60%,全年收益的90%
分红比例高
可能还包括发行基金权证,来抑制折价率;另外,公司也考虑推出该基金可以融资融券
·救生艇计划
  根据大成基金公司的产品设计,该基金合同生效后,若基金折价率连续50个交易日超过20%,则基金管理人将在30个工作日内召集基金份额持有人大会,审议基金“封转开”。
国美,永乐,大中,并购
>>>进入基金天下聊聊创新型基金
 相关报道: 
国投瑞银版_创新型封闭式基金
产品简介:

产品名称

国投瑞银瑞福分级股票型证券投资基金
分瑞福优先、瑞福进取两级

基金类型

股票型

基金存续期

5年

募集规模规模

瑞福优先、瑞福进取两级各30亿份

基金投资目标

精选蓝筹股票,分享中国证券市场成长收益,实现基金资产长期稳定增值

基金投资范围

股票投资比例为60%-100%,债券等其他资产投资比例为0%-40%,权证比例为0-3%

收益分配及顺序

年基准收益率=1年期银行定期存款利率+3%(每年调整一次),优先满足瑞福优先的基准收益;不足部分在存续期内优先得到弥补;
超额收益部分瑞福优先、瑞福进取按1:9的比例分配

特点:结构分级
  基金由两级份额组成,一为优先级份额,一为普通级份额。两级份额分别募集和计价,但资产合并运作,在法律主体上是同一只基金。
·两级基金的根本区别
区别
优先级
普通级
说明
收益分配权
优先分配权
普通分配权
先分优先级后再分普通级
风险收益特征
稳定、持续型
进取型
普通级收益高于优先级
收益率
与低等级债券相似
超额收益
普通级收益率高于优先级
目标投资者
风险收益偏好较低
有较高风险收益偏好
两种资金合并运作
交易方式
不上市交易,每年可申购赎回一次
交易所上市交易
不能交叉操作
目标投资者
风险收益偏好较低
风险收益偏好较高
都可成为同一只基金的持有人
分红比率
银行定期一年荐款利率+3%
 
 
可以为优先级份额提供多种收益分配及本金保护机制
·基金收益分配结构
国美,永乐,大中,并购
>>>进入基金天下聊聊创新型基金
 交易流程: 
 优先份额的优点: 

一、基准收益优先 超额收益分享

二、基金收益累积弥补与强制分红保障

三、有限本金弥补 投资安全保障

四、稳健投资 积极分红

 进取份额的优点: 

一、超额收益 进取分享

二、规模稳定 投资充分

三、攻守兼备 交易灵活

 产品问答: 

·国投瑞银瑞福分级基金产品问答(一)

·国投瑞银瑞福分级基金产品问答(二)
·国投瑞银瑞福分级基金产品问答(四)
·国投瑞银瑞福分级基金产品问答(五)
·国投瑞银瑞福分级基金产品问答(六)
·国投瑞银瑞福分级基金产品问答(七)
·国投瑞银瑞福分级基金投资问答(八)
 
工银瑞信基金版_创新型封闭管理 基金研讨会
·产品设计思路:

  即将封闭式基金的某些特点引入开放式基金中,即基金合同生效以后,在封闭一段时间以后再转为开放式基金。

  通过引入一定封闭期,在封闭期内,基金按照封闭式基金的运作方式运作,封闭期结束以后,再转换为开放式基金。由于封闭期的引入,可以减少因申购赎回证券投资运作的冲击,尤其是减少基金刚设立不久无谓的申购购回对投资运作的冲击,也可以减少对证券市场本身的助长助跌效应。此外,在市场巨烈波动阶段,还可以在客观上帮助投资者克服一些情绪化投资行为。设置封闭期的基金,它兼具封闭式基金与开放式基金的特点,但是它又不同于传统的开放式基金,也不同于一般封闭式基金,此类基金可以不在证券市场交易,可以避免折价对投资者的心理影响,可以视为一种创新型封闭式基金。

·特点:保护了长期持有人的利益
区别
开放式基金
封闭式基金
工银瑞信版基金
封闭期
最长为三个月
直到到期日
封闭期+开放期
申购购回
随时
不可以
开放期可以
套利
重仓股套利
二级市套利
无套利空间
长期持有
短期受套利影响
运行期间都受套利影响
保护持有人利益
折价率
·相关报道:
·工银瑞信拟推出一款创新型基金
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国美,永乐,大中,并购
国美,永乐,大中,并购
 特点 
一、符合境外基金市场创新的方向
  在传统的开放式基金基础上,设置一定的封闭期,这是在现行基金法规制度基础上的一种创新,这也是借鉴了境外基金市场的一些成熟经验。
二、有利于基金投资运作
  任何投资策略达到预期的投资目标,都需要一定的时间,不是基金成立以后三五个月就能立即显现的。
三、有助于投资克服短期情绪化行为
  良好的心态与有效的投资策略是投资致胜的关键。

如何投资-创新型封闭式基金
“创新型”封基创新在哪
·大成瞄准改善治理结构
  名称拟定为“大成优选”的创新型封闭式基金设计方案,是在原有封闭式基金体系基础上突出稳健创新,着力解决治理结构问题,增加“救生艇条款”和分配制度改进等方面内容,抑制封闭式基金的高折价率问题……[详细]
·国投瑞银倡导结构分级
  名称拟定为“国投瑞银瑞福”的创新型封闭式基金设计方案,主要特点是针对不同风险偏好的投资者进行结构化分级,通过优先和杠杆两类份额分别募集计价,合并运作,在细分基金市场中找到目标客户……[详细]
如何把握创新型基金投资机遇?
·封闭式基金当前的价值
  一是高折价之下的套利机会;
  二是牛市趋势不改长期净值增长下的投资机会。
·创新型封闭式基金
  受创新封基将推出、中期分红预期、套利资金追逐等因素影响,封闭式基金前期大幅上涨,目前整体折价率已经下降到20%附近。客观来讲,创新封基的20%的救生艇条款给予市场一个合理的心理预期,但是创新封基的发行,必然推动已有封基折价的回归,在牛市趋势没有改变的情况下,我们认为封基仍存在较大的投资机会,重点推荐大盘高折价品种。
创新型封闭式基金:基民该如何选择?
·创新封闭式基金不太会考虑老封闭式基金
  受创新型封基推出消息的影响,封基从上月开始连续发动了几次行情,其中最大的行情于5月23日发生。当日,封基突然出现放量大涨,54只封基中,近一半(26只)涨停……[详细]
·创新型品种推出或成封基行情触发点
  2006年持续上扬的市场环境使得封闭式基金市场表现也十分火爆,价格相对于价值的加速上扬使得封闭式基金折价率被有效缩减到25%以内……[详细]
 创新型基金要闻 
·创新型封闭式基金发展新思路 结构分级的优缺点
·创新型封基 高风险份额定价机制化解析
·创新封闭式基金不仅会消除折价 甚至有望溢价
·创新封闭式基金:保障分红 设置折价率"警戒线"
·整体折价率20%左右 创新将改变封基的折价宿命
 海外封闭式基金
·海外封闭式基金研究(一)
·海外封闭式基金研究(二)
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