搜狐首页-新闻-体育-娱乐-财经-IT-汽车-房产-家居-女人-TV-ChinaRen-邮件-博客-BBS-搜狗 

搜狗拼音输入法  搜狗音乐大本营
银行QDII
  中国银监会主席刘明康与新加坡金融管理局局长王瑞杰日前交换了商业……[详细]
  新年第一波银行系QDII已经开闸“出海”。继花旗后,招商银行宣布本月23日起将推出新款QDII……[详细]
·银行系QDII全线回落 转投票据和债券市场
·次贷危机此起彼伏 银行QDII纷纷跌破面值
·招行推出一QDII产品首次采用“核心+卫星”策略

 商业银行QDII可炒股
  ·为进一步丰富代客境外理财产品投资品种,中国银监会近日颁布了《关于调整商业银行代客境外理财业务境外[全文
 什么是QDII
·QDII(即Qualified Domestic Institutional Investors,认可本地机构投资者机制),是允许在资本帐项未完全开放的情况下,内地投资者向海外资本市场进行投资。QDII意味着将允许内地居民外汇投资境外资本市场,QDII将通过中国政府认可的机构来实施。
 什么是代客境外理财
·所谓代客境外理财,就是由具有合格的境内机构投资者(QDII)资格的各金融机构,聚集国内投资者的资金,投资于境外金融市场,从而博取比境内更高的收益。
·购买流程图
 

·银行代客境外理财产品投资须知

即可用人民币购买也可用外汇购买

  代客境外理财产品可以用人民币或外汇购买,而人民币理财产品只能用人民币购买,外汇理财产品只能用外汇购买。

涉及人民币转化成美元的过程

  如果代客境外理财产品以人民币计价,肯定要涉及人民币转化成美元的过程。而人民币理财产品和外汇理财产品都不涉及币种转换的问题。

预期收益率是外币的预期收益率

  即使代客境外理财产品是以人民币计价,但由于银行将人民币转化为外币,然后投资到境外市场,从境外返回的理财收益肯定是外币,银行产品说明书中列明的预期收益率是外币的预期收益率而不是人民币的预期收益率。人民币理财产品和外币理财产品的收益率都是投资币种的收益率,不存在本金按人民币标价而收益率按外币计算的问题。

面临人民币升值的风险

  如果代客境外理财产品是以人民币计价,就不可避免地面临人民币升值的风险。银行产品说明书中的外币收益率如果要转化为人民币收益率,可能会打些折扣。

需缴纳较低比例的托管费和管理费

  由于代客境外理财产品需要托管行托管客户的理财资金,因此需缴纳较低比例的托管费和管理费,银行产品说明书会详细列明费用计算方式。客户最终的理财收益率应该是预期收益率减去各种费用。

产品说明书不明白一定要咨询

  投资者在购买时要仔细阅读产品说明书,如果有任何不明白的地方,一定要咨询网点的理财客户经理。如果产品投资的是与欧元兑美元汇率挂钩的结构型票据,投资者需考虑由于欧元兑美元汇率波动过大导致收益降低的风险。

 最新报道 
·96%的QDII理财产品均值上升 渣打银行产品垫底
·借力黄金 银行QDII获得超额回报率挽回些许颜面
·808款银行系QDI01I本周到期 九成产品实现上涨
·银行QDII咸鱼翻身最高已实现67%盈利
·银行系QDII集体回暖 高风险产品解套良机初现
·投资者信心趋弱 QDII产品收益上升遇阻力
·理财产品到期收益实现率下降 QDII延续
·投资者风险偏好升温 “黄金概念”QDII短期堪忧
·港元兑人民币首破0.90关口 给银行QDII带来挑战
·QDII“破净”催促银行理财产品思忖转型
·银监会拟与美国证交委签约 银行QDII有望直投美股
 产品详情
  国内首款直接以人民币投资于香港股市的代客境外理财产品——“东方之珠”已由中国工商银行正式推出,并从5月29日起开始接受客户的预约认购。这是自5月11日中国银监会放宽商业银行QDII产品投资限制、允许QDII资金投资境外股票市场以来,国内商业银行推出的第一只直接以人民币投资于境外股市的代客理财产品。业内人士指出,在目前H股股价远低于A股价格的市场环境下,该产品不仅拓宽了内地居民投资境外的渠道,使得国内的投资者有机会分享香港股市的良好收益,体验用人民币资金进行境外投资的全新感受,同时分散了投资风险。

  “东方之珠”代客境外理财是指投资者将人民币资金委托给工商银行并按事先约定的投资方案,直接在香港市场进行股票、债券等金融产品的组合投资,投资者享受投资收益,并承担相应风险。

  “东方之珠”是一款基金形态的银行理财产品,封闭期结束后投资者每周均可以申购、赎回,流动性高,投资净值定期公布,公开、透明,同时投资资金在第三方银行托管,安全可靠。在产品的设计上,工商银行积极应对政策变化,充分考虑了投资收益和市场风险,以中国、亚洲经济成长为主要投资理念,其中不超过50%的资金投资于挂牌香港交易所的中国企业包括中国企业股票(H股)、中资企业股票(红筹股)、新上市的中国企业股票等,充分分享港股投资收益,其余部分进行亚洲固定收益投资,借助亚洲债券的高收益及亚洲货币的升值趋势以规避人民币汇率升值风险。此外,工商银行还选择全球十大资产管理公司之一的摩根富林明资产管理公司作为该产品的境外投资管理人,确保了本期产品较高的投资管理水平。

·投资境外股票有门槛 银行QDII收益不会猛增

  对于放宽QDII投资领域,一些外资行表示这并不意味着QDII收益会猛涨。东亚银行一理财顾问表示,利用全球金融市场配置资产,是QDII发展趋向,但投资范围放宽后可能意味着较高收益也伴随着高风险,银监会关于投资股票份额的限制,也决定了QDII产品的收益率不会猛增。

  同时,相比目前QDII产品普遍等值5万元的购买门槛,新规定要求单一客户的起始投资金额不得低于30万元,这也将在一定程度上限制投资者的广泛参与[全文

·银行QDII新品收益提高3倍 门槛升至30万元

  QDII投资范围放宽后,预期年收益率可达到10%至15%,甚至会出现20%的年收益率,但不会出现过高的年收益。

  银监会规定,“QDII所投资的股票应是在境外证券交易所上市的股票。投资于股票的资金不得超过单个理财产品总资产净值的50%;投资于单只股票的资金不得超过单个理财产品总资产净值的5%。”而国外正常的股票投资收益率一般在百分之十几,并不会出现类似去年和今年国内A股市场中超过100%的收益[全文

 多家银行QDII产品将面世 

  工商银行新的QDII产品预期收益率会比较高,大概在20%左右。与以前不同的是,该产品可能不承诺保本,最低收益率可能会为-3%。

  中国银行有关负责人介绍,该行4月13日开始运作的国内首只引入境外股票型开放式基金作为投资工具的QDII产品—中银稳健增长,可以看作是新款QDII产品的“试金石”,其首发募集已超过1亿美元。中行新一期QDII产品正在酝酿中,预计收益率将超过15%。[产品详细说明]

  农行一位人士表示,该行第一期QDII产品自5月12日至29日募集,分为短、中、长期三种。其中,中期产品是银行QDII产品中首款与股指挂钩的产品,投资者将凭借恒生中国企业指数超过美国标普500指数的表现来获取回报,预计年收益率为12%。[产品详细说明]


·产品设计考虑风险偏好 专家提醒谨慎选

  按照规定,每个QDII产品最多有50%的资金可用来购买股票。也就是说,银行销售的这一系列产品中,有一半的权重为H股。至于每个产品投资港股的比例,则可以在50%的上限范围内,有大有小,以适应不同风险偏好投资者的不同理财需要。

  此外,为了弥补人民币升值而带来的“损失”,不少产品在设计上采取了升值“补贴”的方式。东亚银行一位人士介绍,该行新款QDII产品将人民币兑美元汇率在每半年中的升幅作为投资收益派发给投资者,以补偿因投资该美元投资产品而产生的人民币升值损失。每半年汇率补偿的上限设定在4%。

  不过,有专家提醒说,由于新QDII产品很多是非保本产品,投资者不得不面临可能的投资失败从而损失掉收益甚至本金的风险。股票价格波动使该产品投资的开放式基金净值发生变化,一旦股价下跌会导致净值下跌的风险,加息因素则可能会让有价证券存在价格下跌的风险等。从流动性来看,该产品本身的赎回限制以及投资组合的流动性也都会影响到该产品的流动性。[全文


·商业银行QDII可炒股 范围放宽但需选择可靠产品


   《通知》规定,商业银行发行投资于境外股票的代客境外理财产品时,需满足六个条件:一是所投资的股票应是在境外证券交易所上市的股票;二是投资于股票的资金不得超过单个理财产品总资产净值的50%;投资于单只股票的资金不得超过单个理财产品总资产净值的5%;三是单一客户起点销售金额不得低于30万元人民币(或等值外币);四是客户应具备相应的股票投资经验;五是境外投资管理人应为与中国银监会已签订代客境外理财业务监管合作谅解备忘录的境外监管机构批准或认可的机构;六是商业银行应选择在与中国银监会已签订代客境外理财业务监管合作谅解备忘录的境外监管机构监管的股票市场进行股票投资。[全文

 分清风险和收益

  由于多数投资者购买QDII产品时使用人民币而不是美元,这样就存在汇率风险,关键就是在于汇率风险的规避问题。在人民币升值预期的背景下,现阶段人民币兑美元远期汇率升值2%-3%左右,也就是说半年期QDII产品的投资收益率要减少1%-1.5%,即人民币QDII产品正常的半年收益率为0.5%-2.5%,这样的收益率存在比货币基金收益率低的可能。另一款是到期按即期汇率进行本金的结汇,半年投资收益率变化幅度更大一些。

  由此可见,使用人民币投资QDII产品要有期间限制,现在只有半年期产品,并且投资收益率变动幅度较大,这和货币基金的收益率特征完全不同。和投资货币基金相比,投资人民币QDII产品需要一定风险承受能力,并且QDII产品在流动性方面也稍有欠缺,其优势主要集中在收益率方面。

  事实上,越是风险和收益水平不同的理财产品越是投资的好搭档,人民币QDII产品和货币基金可以构建一个很好低风险投资组合。如果投资者拥有20万现金,全部投资于货币基金怕收益率太低,而全部投资于人民币QDII产品又怕风险太大,可以在两者之间做一个组合,例如两种产品各投资10万元。这样一来,正常情况下人民币QDII产品半年获得1.5%或2%的收益率,可以提高投资组合的收益率;即使人民币QDII产品半年只得到0.5%的收益,投资货币基金部分半年可以稳获得1%收益,并且起到了保持自己资金良好流动性的作用。

·H股市场规避短期风险

  越来越高的A股价格让与之差价甚多的H股投资价值突显。近期银监会宣布银行系QDII投资范围被放宽后,H股更是被业内追捧为最好的海外市场。业内人士表示,目前相同的公司A股、H股的差价平均已经达到40%以上;人民币最终可自由兑换后,A股和H股的价格可能会接轨。为了防止A股的短期风险,很多投资人都把目光放在了H股上,多家中、外资银行近期也在抓紧推出这一热门产品。

  昨天,工商银行有关部门负责人表示,第一款亮相的投资港股的产品是以中国、亚洲经济成长为主要投资理念,其中不超过50%的资金投资于挂牌香港交易所的中国企业包括中国企业股票(H股)、中资企业股票(红筹股)、新上市的中国企业股票等,充分分享港股投资收益,其余部分进行亚洲固定收益投资,借助亚洲债券的高收益及亚洲货币的升值趋势以规避人民币汇率升值风险。[全文

·新版QDII登场一举多得 内地或掀投资港股热潮
    对于香港来说,随着新版QDII上路,内地或会掀起一股关注和投资港股的热潮。滚滚北水南来,挹注港股,肯定有助增强香港资本市场的活力,提升香港国际金融中心的竞争力,亦更加凸显了香港金融中心在国家金融经济大棋盘中的重要地位。当然,随着内地资金的不断增加,两地金融联系更加紧密,市场关连度上升,投资文化亦会相互影响,市场波动势必加剧。因此,在抓紧QDII商机的同时,香港亦应不断提高风险防范和规避的能力。[全文
已获得代客境外理财资格的机构:
中国银行
工商银行
建设银行
交通银行
东亚银行
汇丰银行
花旗银行
招商银行
中信银行
华安基金
渣打银行
兴业银行
恒生银行
民生银行
北京银行
Copyright © 2017 Sohu.com Inc. All Rights Reserved.搜狐公司 版权所有 全部新闻 全部博文