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银行QDII

银行QDII起航
银行QDII启航
小调查:你会选择银行QDII产品吗?
不会 看看在说
什么是QDII
 QDII(即Qualified Domestic Institutional Investors,认可本地机构投资者机制),是允许在资本帐项未完全开放的情况下,内地投资者往海外资本市场进行投资。QDII意味着将允许内地居民外汇投资境外资本市场,QDII将通过中国政府认可的机构来实施…[详细]
   中国工商银行昨日宣布,截至6月29日该行已完成“东方之珠”代客境外理财产品发售,累计募集资金达…[全文]
 6月21日,中国证监会正式发布《合格境内机构投资者(QDII)境外投资管理试行办法》,将于今年7月5日开始执行,允许证券公司、基金公司公开募集资金投资于…[全文]
   访谈实录:工行专家谈境外代客理财访谈
卓越理财杂志特别策划
   左晓蕾:为国内热钱寻找“出海口”
   商业银行代客境外理财暗藏风险
   QDII分羹境外资本市场
   QDII开闸 理财新市场洞开
   基金公司QDII发展前景广阔

最新动态


搜狐理财
什么是代客境外理财
 投资者可以人民币购汇后进行投资,同样以人民币作为投资币种,QDII收益率将高于原人民币理财产品,即使以外币记价,也可以规避人民币升值风险。…
QDII产品设计
 QDII明确其可投资的品种和工具包括:银行存款;外国政府债券、国际金融组织债券、外国机构债券和外国公司债券;中国政府或者企业在境外发行的债券;银行票据、大额可转让存单等货币市场产品;股票;基金;掉期、远期等衍生金融工具;财政部会同劳动保障部批准的其它投资品种或工具。

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 银行QDII产品比拼

首批代客境外理财业务银行的QDII产品

  国家外汇管理局正式批准了中国银行、工商银行、东亚银行境内分行三家银行作为首批代客境外理财业务银行,这三家银行获得的购汇额度共计48亿美元。也就是说,酝酿已久的QDII开始正式启动。

银行 东亚银行 工商银行 中国银行
投资管理人 东亚银行境内分行 工商银行 中国银行
产品详细介绍 代客境外理财计划保本英镑/美元高息外币挂钩投资产品

2006年第一期欧元兑美元汇率挂钩产品A款人民币汇率风险规避型

2006年第一期欧元兑美元汇率挂钩产品B款人民币汇率风险未规避型

首款资产管理类代客境外理财产品—中银美元增强型现金管理(R
发售机构 境内十一家分行:北京、上海、深圳、广州、珠海、杭州、成都、重庆、西安、厦门、大连 六家分行:北京、上海、深圳、广东、浙江、江苏 全国分行
境外发行人 东亚银行总行 卢森堡国际银行 中国银行香港交易室
认购日期 8月21日-9月4日 7月31日-8月9日 7月28日-9月8日
目标投资者 个人投资者、机构投资者 个人投资者 个人投资者、机构投资者
投资币种 人民币、美元 人民币 人民币
产品期限 6个月 6个月 预计产品久期:1年
挂钩工具 英镑/美元汇率 欧元/美元汇率 不适用
产品主打概念 单边看跌型汇率挂钩产品 双向看温和盘整型汇率挂钩产品 开放式短债基金
实现收益的条件 收益6%实现条件:挂钩汇率6个月内单边下跌幅度>480点 收益7%实现条件:挂钩汇率6个月内单边上升或下跌幅度<1000点 预期收益不确定
收益3.5%实现条件:挂钩汇率6个月内单边下跌幅度>100点 收益3%实现条件:挂钩汇率6个月内单边上升或下跌幅度>1000点 (业绩比较基准:人民币三个月央票利率,约2.4%)
实现高收益的前提 挂钩汇率波动幅度越大,收益越高 挂钩汇率波动幅度越小,收益越高 投资于境外的美元固定收益和货币市场产品,强调资产配置和证券选择
过去半年内挂钩汇率历史数据分析(2006年1月-2006年7月) 单边浮动1700点 单边浮动1100点 不适用
从过去半年历史数据(2006.1-2006.7)推断本产品未来收益 6% 3.50% 2.40%
投资者是否可提前赎回 不可提前赎回 可提前赎回
认购条件 5000美元或50,000人民币 50,000人民币 50,000人民币
费用 实际总托管费 0.075% 0.1% 前一天净值的0.2%
管理费 0.3% 前一天净值的0.45%
销售服务费 前一天净值的0.25%
合计 0.075% 0.4% 前一天净值的0.9%
是否保本 美元本金100%保证 非保本型
人民币升值风险 设有人民币升值风险规避机制:银行代为叙做本金远期结汇,锁定到期日结汇汇率,规避汇率风险。 无人民币升值风险规避机制
信用风险 投资管理人兼境外发行人(东亚银行)信用风险 投资管理人(工商银行)信用风险 投资管理人兼境外发行人(中国银行)信用风险
境外发行人(卢森堡国际银行)信用风险

第二批代客境外理财业务银行的QDII产品

  与此同时,建设银行、交通银行、汇丰银行三家银行的QDII购汇额度也在申请之中,预计也将于近期获得批复。加上后三家银行的购汇额度,六家银行境外理财业务的购汇额度可能接近100亿美元。

交通银行“得利宝”代客境外个人理财产品—投资境外结构性票据和货币市场

募集期

2006年8月8日至2006年8月23日

投资者最
低认购金额

A款和B款:50,000人民币,其后以10,000人民币的倍数递增
C款:5,000美元,其后以1,000美元的倍数递增

交易日

2006年8月30日

到期日

2007年8月30日

到帐日

最迟为投资到期日后第7个工作日

票据发行人

荷兰银行

费用及收费

无须支付销售管理费以及托管费

托管人

中国建设银行

风险提示

  汇率风险产品的预期收益率与汇率观察期内欧元兑美元即期汇率挂钩。若一年内欧元兑美元即期汇率的双边波动幅度增大,在设定的四个汇率观察期内相继突破对应的汇率区间,则客户在产品到期日只能获得本金。

  流动性风险银行与客户均不可提前终止,客户须持有至产品到期。代客境外个人理财产品与一般结构性存款以及储蓄存款不同,具有投资成分,回报可能变动,投资者可能会在整个投资期内获得较低或甚至为零回报。所以不应被视为一般结构性存款以及储蓄存款的替代品。
产品特点

  投资本金获全面保障(B款和C款)
  投资者于到期日保证可取回100%的投资本金

  完全避险
  B款产品真正做到本金及收益均为投资者避开人民币升值带来的影响

  收益已扣所有费用
  实际报价已免去客户的销售管理费以及托管费,客户实得净收益

  优厚投资回报
  投资者有机会在1年的投资期内获得高达12%(A款和C款)或6%(B款)的总投资收益,远远高于目前的定期存款利率

  每季公布计息情况,交易透明,管理尽责
  银行根据产品状况每季将计息情况向客户披露

收益计算方式

  A款:投资收益=交易本金/FX0×(1+实际投资收益率)×FXt
  [ 其中FX0为购汇日人民币兑美元即期汇率,FXt为结汇日人民币兑美元即期汇率 ]

  B款和C款:投资收益=交易本金×实际投资收益率

特别提示 若选择A款,客户须承担人民币兑美元汇率的波动风险,如果仅取得较低美元投资收益,且人民币升值幅度较大,则在到期办理结汇后,客户可能面临损失部分本金的风险。

 代客境外理财与原外汇理财的区别

银行QDII起航

  QDII产品优势

 投资者可以人民币购汇后进行投资,同样以人民币作为投资币种,QDII收益率将高于原人民币理财产品,即使以外币记价,也可以规避人民币升值风险。

  QDII产品的风险

 ☆第一,市场风险。由于境外理财产品的收益完全取决于所投资的市场或者是某一种货币的汇率表现,因此在这个市场出现巨大波动时,投资者购买该产品的收益率就会比较低;

 ☆第二,汇率风险。境外代客理财产品本金在到期日以预先约定的远期汇率结汇,如果到期时人民币汇率高于该远期结汇汇率,投资者的实际收益将因此降低。由于美元投资收益没有采取风险规避措施,投资者的美元收益将承担人民币升值的汇率风险;

 ☆第三,流动性风险。在购买产品前,投资者应看清条款中关于双方提前终止产品权的相关规定。一般而言,境外代客理财产品规定不提供提前赎回,投资者需持有本产品直至到期。产品到期后,投资者应及时查询账户情况,以避免错过资金使用与再投资机会;

 ☆第四,信用风险。境外代客理财产品所投资的债券、票据等发行体存在着到期日不能支付本息的信用风险。因此您购买产品前应仔细了解产品的投资用途以及产品中蕴藏的风险。

  境外投资开闸

  从本周开始,首批获得境外代客理财境外投资额度的三家银行——工行、中行和东亚银行将陆续启动境外代客理财产品的发行。这也意味着个人和企业投资者到海外市场投资有了一条新渠道,特别是对个人投资者而言,这也意味着QDII(合格的境内投资者)业务围栏正式被打破,今后个人投资者也可以驰骋海外投资市场。

  代客境外理财是今年向市场推出的一项新型投资理财业务,它最主要的特点是投资者可以用人民币进行境外金融市场投资,完全体验国际市场金融投资过程。作为一项新业务,代客境外理财具有投资品种丰富;预期收益率高;投资市值公开、透明;资金安全可靠等等一系列特点。

  银行推出的代客境外理财产品可以算做是QDII业务面向个人投资者的起步,此前个人投资者因私购汇的外汇不能用于投资,只能用于旅游、商务、留学等用途。本次开通境外代客理财产品后,投资者可以以人民币投资银行的QDII产品,银行将按即期汇率结算成美元进行境外投资。理财产品到期后,由银行按照外汇管理局的规定将境外投资的本金和收益结汇后支付给投资者。

  据悉,目前获得境外代客理财资格的银行,在设计推出产品时仍将接受中国人民银行、国家外汇管理局、中国保监会以及中国证监会的监控。在所能投资的品种上,相关政策也做出了明确规定。按照政策规定,符合条件的银行可集合境内机构和个人的人民币资金,在一定额度内购汇投资于境外固定收益类产品。目前中国银行的投资总额度为25亿美元,工行投资额度为20亿美元,而东亚银行的投资总额度为3亿美元。三家银行将首先通过购汇或者换汇进行境外投资,境外投资实现收益后,再到境内结汇,实现人民币收益。

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