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 [缘起]:专户理财有望成为基金公司对抗券商集合理财、银行代客理财、信托集合计划等的重要工具,并且增加了基金公司的产品线,是基金业的发展重要标志……
证监会基金部要求:专户理财不得承诺保底保收益
    开展专户理财业务过程中,不得预测收益率,不得损害公募基金持有人利益;要避免恶性竞争,不得打价格战……[详细]
基金专户理财进入实质操作阶段 交银签下第一单
     相关业务细则发布实施,基金专户理财进入操作阶段,交银施罗德率先签下专户理财合同,资产委托金额近亿元……[详细]
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第一批专户理财基金公司(9家)
鹏华基金公司、国泰基金公司、中海基金公司、易方达基金公司、南方基金公司、汇添富基金公司、嘉实基金公司、工银瑞信基金公司、诺安基金公司
第二批专户理财基金公司(8家)
交银施罗德基金公司 华安基金公司 华夏基金公司 建信基金公司 广发基金公司 银华基金公司 博时基金公司 长盛基金公司
透视基金专户理财
·重大意义:对基金公司丰富自己产品线,增强竞争力。
·重大突破:专户理财在投资范围、报酬激励等方面相比公募基金有重大突破
·奠定基础:为以后与保险公司、养老金、年金进一步合作奠定了基础
·每笔业务资产起点:不得低于5000万元
·业绩报酬:提取比例不得高于所管理资产净收益的20%
·防范利益输送:基金公司公平交易制度征求意见
  监管部门在公布《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》后,紧锣密鼓地推出了配套文件,以防范可能出现的利益输送问题。《证券投资基金管理公司公平交易制度意见(征求意见稿)》日前已下发……[详细]
·意义:专户理财开启基金业发展新时代
  中国证监会昨日颁布了《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》以及《关于实施有关问题的通知》,市场期待已久的基金公司专户理财业务正式“开闸”……[详细]
·专户理财配套性文件 基金投资杜绝“开小灶”
·防范利益输送 基金公司公平交易制度征求意见
·41家基金公司有望赶上专户理财“头班车”
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·基金专户理财启动 激励机制接近私募
·基金专户理财业务可提取业绩报酬
·基金公司专户理财业务开闸
 专户理财 

定义:基金管理公司向特定客户募集资金或者接受特定客户财产委托担任资产管理人,由商业银行担任资产托管人,为资产委托人的利益,运用委托财产进行证券投资的一种活动。
从某种意义上来说,专户理财类的运作方式似于私募基金。

准入门槛:试点阶段专户理财的每笔业务资产不低于5000万元,仅限于一对一的单一客户理财业务。今后视单一客户理财业务的开展情况,待条件成熟时再择机推出一对多的集合理财业务。
申请条件:基金管理公司净资产不低于2亿元,在最近一个季度末资产管理规模不低于200亿元人民币或等值外汇资产。自2008年1月1日起可申请这项业务。
投资范围:股票、债券、证券投资基金、央行票据、短期融资券、资产支持证券、金融衍生品;中国证监会规定的其他投资品种。
业绩报酬:基金公司可以从专户理财业务中收取不低于同类证券投资基金费率60%的固定管理费率以及不高于委托投资期间净收益20%的业绩报酬。
配套制度:包括基本管理制度与业务流程;公平交易制度;异常交易监控与报告制度,对同一投资组合的同向与反向交易、不同投资组合的同向与反向交易进行监控;特定客户资产管理业务专职人员行为规范;岗位设置及职责;投资管理制度;内部风险控制制度;监察稽核制度;客户关系管理制度;记录及档案管理制度;危机处理制度。
风险与思考
投资决策:除了不同种类的资产管理有隔离制度外,还要求,基金公司建立统一的研究管理平台,所有的研究报告均通过这一平台发布,同时这一平台也对所有的研究员和投资组合经理开放。
交易分配:要求“如果多个组合在同一时间就同一证券下达了同方向的投资指令,并且市价在指令限价以内,应将交易报单自动按比例分拆到各投资组合”。

监察稽核:监管部门将基金公司的公平交易制度完善程度视为诚信水平和规范程度的标志,并以此作为日常监管和行政许可的重要依据。

信息披露:公司应当在各投资组合的定期报告中就公平交易制度执行情况、本投资组合与其他投资组合之间的业绩比较、异常交易行为做专项说明。
目的:保证“同一公司管理的不同投资组合得到公平对待”
投资组合:封闭式基金、开放式基金、社保组合、企业年金和特定客户资产管理组合,也就是目前基金管理公司可以管理的所有组合。
·专户理财增添基金公司竞争筹码
·专户理财将开启对冲策略之门
·专户理财可能引发基金经理争夺战
 专户理财 
·2007年08月 专户理财大门将开未开 基金公司开展投资咨询练兵
·2007年07月 基金公司借道投资顾问业务试水私募
·2007年05月 基金专户理财开闸在即 获准投资期指
·2007年02月 基金专户理财2007年上半年有望推出
·2007年02月 基金公平交易小组酝酿成立 为专户理财铺路
·2007年01月 基金专户理财业务试点在即 公平交易问题亟待解决
·2006年11月 尚福林:基金业有望试水股权激励和专户理财
最 新 报 道
 
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编辑:姜隆 美编:搜狐理财
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