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嘉实资本类信托产品叫卖:预期年化收益率11%

2013年03月01日14:23
来源:南方都市报

  至2012年底,信托行业的资产余额超过保险业达到7 .47万亿元,一跃成为第二大金融部门。近日,各类“类信托”产品横空出世,加入这一行列除了保险公司、证券公司,还有基金和P E机构,势在信托领域分一杯羹。

  益信托工作室首席分析师李旸对南都记者表示,“类信托”就是按照信托原理、架构设计出的信托产品,只是发行机构不是信托公司。“除此之外,在内部管理、风控方式上可能也有所不同。”他提醒该类投资产品潜在风险相对较大,应谨慎对待。

  [现状]

  “类信托”基金蓄势待发

  据了解,目前已经有接近20家基金子公司成立,投资领域从现有的上市证券类资产拓展到了非上市股权、债权、收益权等实体资产。当前,大家盯得最紧的就是“类信托”业务。据传,除嘉实基金外,目前工银瑞信[微博]旗下的专户子公司也已经成立了几只项目产品,可能与城市基建项目有关。

  更加值得关注的是,有消息称,目前已经获得子公司资格的基金公司大多数都在成立前就有项目储备,并且和各个合作公司谈好了具体的合作方式和形式,只待监管层发文件。而一些PE,也早已相中信托这块大蛋糕,力推“类信托”产品。

  投资建议

  “起步价”100万 定向发布产品信息

  嘉实资本相关工作人员表示,近期还将密集发行4款“类信托”产品,投资门槛均为100万。根据投资额度,收益率设不同档次。如上述嘉实资本盛世美澜园专项资产管理计划,由嘉实资本募集1.4亿元的“优先级”,镇江恒福负责0 .6亿元的“劣后级”。

  其中,嘉实资本募集的“优先级”将根据资金量情况分三档。即100万-300万、300万-1000万、1000万-5000万,分别享有税后9%、10%、11%的预期年化收益率,认购门槛100万起步,产品期限为18个月至24个月。

  “如果是钻石客户,会收到公司的短信或电邮通知。”据了解,在该基金公司投资额100万即可成为钻石客户。但是,这并不是永久性身份。“如果赎回10万元,就少于100万,则自动降为铂金客户。”将不能收到定向发布的产品信息。

  但这并不影响客户通过其他途径得知消息后进行申购。潜在投资客户,可联系到相关理财顾问进行咨询,视乎产品募集情况来定是否可以申购,提供相关资料并填写开户、认购(申购)申请表后进行相关操作。

  风险提示

  P E“类信托”潜在风险大

  “按照规定,公司不承诺保本以及预期收益率。但是在合同中,投资标的、风险控制等都有详细体现。”嘉实资本一位理财顾问对南都记者表示,预期收益率依据投资标的进行合理设置,且项目在担保方面较周详,抵押物充足。即便是期满不能兑现,“公司将在一定时间内妥善处理,必要时将拍卖抵押物来实现兑付。”

  上述嘉实资本盛世美澜园专项资产管理计划中,嘉实资本掌控镇江恒福94%的股权,在必要情况时可作抵押资产,以完成兑付。

  南都记者也注意到,一些PE机构力推的“类信托”,其风控上也制定了诸如“法律制度”、“利益绑定”、“资金监管”等“安全体系”。

  在李旸看来,基金、证券包括银行在内,其都有比较完善、正规的业务管理办法和操作规则,以及明确的监管部门,从这个层面来看,与信托公司基本一致。但是,不少PE机构“其自身的资质、实力稍显逊色,相关的法规体系并不完备,缺乏明确的监管部门。一旦风险坐实,在相关维权、处置等方面缺乏明确依据。”李旸也提醒投资者,对待P E机构力推的“类信托”应多一份谨慎态度。

  南都记者 刘国珍

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