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今年成立的新债券基金无一亏损

  据统计,截至8月1日,次新债券基金自今年成立以来无一亏损,平均净值增长率为0.81%,其中,将A、B、C分级基金分别按其公布的净值来看,23只次新债券基金中有7只成立以来收益超过1%,中海稳健成立以来收益最高,净值增长率1.30%,汇添富增强收益、华夏希望债券(A类)收益紧随其后,成立以来净值增长率均为1.2%。

  同期,根据银河证券基金研究中心数据,今年以来,具可比数据的主动型股票基金、指数基金、混合型偏股基金、混合型平衡基金、混合型偏债基金的平均净值增长率分别为-34.47%、-43.36%、-34.76%、-29.55%和-19.39%。

  而老债券基金和保本基金今年以来的平均收益也均为负。

  次新债券轻装上阵谨慎配股

  根据刚刚公布季报信息,与老债券基金相比,次新债券基金明显更倾向于轻装上阵,参与股市投资相当谨慎。

  即使成立时间较早的次新债券基金普遍的股票仓位也并不高,汇添富增强收益、华夏希望债券、广发增强债券以及中海稳健收益的股票资产占基金资产净值的比例分别为0.10%、0.57%、0.16%和0.38%。

  而即使不剔除新发基金,截至二季度末,债券基金平均股票仓位为2.22%,一季度末的平均股票仓位更是高达5.06%,纯债券型基金的股票仓位二季度末也有1.50%,一季度末时达2.25%。

  有券商分析人士认为,考虑流动性因素,轻装上阵的纯债券型基金与定期储蓄相比具备比较优势,适合低风险偏好或有阶段性避险需求的投资者参与。

  来自销售端的信息也显示,一些次新基金打开申购后持续受到投资者的追捧。中海稳健收益债券基金的渠道业务负责人透露,该基金4月28日成立后首次开放申购赎回起,近3个月来一直保持着净申购状态,近日持续营销不到3周,总销量已超1个亿,很多渠道的销量都超过了同时在代销的新发偏股型基金。建信稳定增利债券基金7月16日打开申购,不到1周时间,申购量已经超过4000万元。

  债基向“纯债基”发展

  去年,债券型基金还依靠着“打新股”为自己“涨身价”。记者发现,尽管不少债券型基金都保留着一定比例打新股的资产,但在目前的市况下,许多基金都大幅削减了股票持仓,持股仓位比例向“零”逼近。

  举例而言,就在上个月底,一些持有紫金矿业的债券型基金在三个月锁定期满后,大量减持了该股。尽管在稍后几天发布的紫金矿业2008年度中期报告中显示并无实际利空情况发生:该股净利润同比增长45.02%,高于市场预期。

  对此,某债券型基金经理在接受本报记者采访时表示,更多的打新股或者投资可转债、股票都将拖累债券型基金的表现。虽然说在过去两年中,债券型基金的业绩大部分得益于股票收益,但在目前的市况下,不得不调整资产配置的比例,向 “纯债基”发展。

  建议:关注中短期纯债基金

  国金证券基金研究中心张剑辉指出,债市近忧减少、远虑犹在,投资者可关注操作稳健的纯债券型基金。

  张剑辉预期,债券市场阶段性更多维持高位振荡走势,在债券收益率曲线相对平坦化的背景下,具体来看,建议在期限选择上适当收缩期限,侧重选择投资中短期限、流动性控制较好的债券型基金产品。

  而在投资品种上,张剑辉建议,关注华夏债券基金、博时稳定价值债券基金、交银施罗德增利债券基金等相对侧重配置信用类债券并适当参与新股投资的纯债券型基金产品以及普天收益债券基金、大成债券基金等注重流动性控制、操作稳健的纯债券型基金产品。

(责任编辑:王旻洁)

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