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台提高基金投资A股上限 大陆QDII可间接投台股

  台湾股民对A股兴致高,有关专家认为

  台资松绑有望提振A股信心

  本报记者 傅盛宁

  【新华社北京7月3日电】台北消息:台湾行政当局3日通过决议,将台湾基金投资大陆股市的资金比例上限标准,由现行的0.4%扩大为10%,同时完全取消台湾基金投资香港红筹股与H股的限制。

  台湾“金管会”副主委张秀莲称,松绑基金投资港澳大陆股市的限制,有助提升台湾资产管理的竞争力,也可满足投资人多元化的投资需求。

  大陆QDII亦可间接投资台湾股市

  【新华社北京6月26日电】台湾行政当局26日宣布第一批五项两岸金融松绑利多,其中包括取消外资需出具资金非来自大陆地区的声明规定,大陆QDII(合格境内机构投资者)即可透过间接方式投资台湾市场。

  获得通过的调整两岸证券投资方案短期计划包括:开放台港ETF相互挂牌、有限度开放香港交易所挂牌企业得来台第二上市(柜)、放宽基金投资涉陆股之海外投资限制,及开放赴大陆投资证券期货业。

  台胞热盼“松绑”声八年不断

  “这是多年来台湾民众、券商和基金经理强烈呼吁的结果。” 在深圳的台湾证券投资者、大蓝筹投资首席顾问丁元恒说。

  据丁元恒回忆,早在2000年末,台湾地区就有很多人呼吁放开对大陆证券市场投资的限制,但陈水扁顽固坚持“去中国化”, 对这个要求不予批准,一直拖了这么多年。他说,这次台当局“行政院”通过这一决议,一定深受台湾民众的欢迎。

  丁元恒早年在美国加州大学读经济学专业,后到高盛证券工作一年多,从事期货交易。1977年回台湾,先在英商怡和集团任经理,开始做日本红豆期货和美国SP500股指期货,上世纪80年代才进入股市。在怡和集团工作期间,他还担任台湾辅仁大学兼职经济学教授,并开办炒股培训班。他说他的学生有一部分目前在大陆的台资企业中任职,因此对台湾地区居民在A股投资情况有所了解。

  少数台胞已涉足A股

  “其实,台湾人早就进入了A股市场,起码有三四百亿美元沉淀在里面!”丁元恒说,根据大陆现有法律,境外人士不得投资A股,但这没有挡住台湾人投资A股的热情。在台湾的证券投资圈里,普遍认为未来二十年内大陆经济在全球最具成长潜力,因此千方百计透过各种管道投资A股。有的通过亲友在大陆的企业,运用贸易手段把钱“搬”进来,有的在内地娶妻,以妻子和其他亲戚的名义开户。丁元恒说,他的一个学生实在没有办法,就以内地女友的名义开户炒股,而不顾将来可能“散伙”的风险。

  丁元恒说,他了解到的在内地炒股的台湾人,起码有四五百人,以上海和深圳最多,其他城市如北京、广州都有。而来大陆投资的台商中,很多也有投资A股。据他了解,经过这轮大跌,这些资金多数也被深度套牢,一部分人把钱取出来,只做短线交易。

  完全开放或能带来500亿美元资金

  3日,A股出现久违的反弹,是否与台湾放开投资A股的消息有关?记者采访深圳多位私募基金经理,他们都认为目前还不具有实质性影响。

  信和投资总经理关铁良认为,周四A股反弹是多种因素综合作用的结果。超跌反弹、市场各种利好传闻,台湾放开投资A股的消息也是其中一种。大蓝筹投资总经理肖雄文认为,这个消息对股市有短期刺激,长期看,两岸经济更紧密的融合是可以预见的,也必然有利于A股市场吸引更多境外资金。海融达投资总经理薛岩认为,目前不构成实质利好。如果两岸能在这个问题上顺利互动,则长期看对A股市场有好处。

  但丁元恒认为,热钱在地下暗流,不可忽视这一政策信号对资金流向的影响。以他对台湾人投资A股热情的了解,这种影响会比预想的来得更快。目前台湾很多人正苦于没有途径投资大陆股市,只能买台湾的“大中华基金”(这种基金专门投资于香港、澳门的股票或基金),透过H股、红筹股分享大陆的经济成果。据丁元恒估计,如果未来台湾居民可以用台胞证在大陆开户炒股,至少可以带过来500亿美元的资金。

  台股日均交易量

  只有A股1/4

  在深圳投资的台胞麦克说,台湾股市和大陆A股市场在制度、交易方式上都有很大差别。“唯一相同的是都追涨杀跌。”

  丁元恒介绍说,台湾股市有融资融券、股指期货,可以做空,实行T+0,最大涨跌幅为7%。没有“大小非”限售和解禁问题,上市公司几乎全部是私营企业;台湾有超过三分之一的居民开了证券账户。台湾股市历史较长,居民闲钱比较多,更有投资偏好,对股市规律的了解也更多。

  但台湾股市规模太小,目前平均日交易量只有A股市场的五分之一到四分之一,这也是台湾民间资金渴望投资A股的原因之一。

  他说,在台湾股市中,投资者最喜欢买电子类股票,而1000多家上市公司中,电子类股票也是数量最多的,其次为金融股,第三是服务业。这也基本与台湾地区的产业结构相对应。

  A股影响

  赵建兴

  短期提振市场信心

  针对台湾当局新近通过的“松绑台证券业投资大陆股市”政策,7月3日,招商证券首席分析师赵建兴和国泰君安策略分析师章秀齐均表示,此举长远来看有利于两岸经济合作,短期内也可提升A股市场信心,将对大陆股市带来正面影响。

  赵建兴分析,台湾当局做出该决定,说明大陆经济发展成果已经引起他们的关注,通过股票市场进入大陆股市,有利于海峡两岸经济交流、融合,进而有利于推动解决两岸政治问题。故长远来看,对大陆经济发展有促进作用。就短期来看,对于当前低迷的市场气氛,赵建兴说,台资的进入在一定程度上也可起到提振信心作用。

  章秀齐表示,随着A股市场的持续下跌,目前大陆上市公司估值偏低,台证券业投资大陆股市政策松绑之后,台湾投资者很容易发现大陆股市投资价值,进而进入中国A股。他认为,此举有利于大陆上市公司估值回归合理区间。(和 讯)

  李 峰

  对A股市场几无影响

  针对台湾当局新近通过的“松绑台证券业投资大陆股市”政策,7月3日, 银河证券首席分析师李峰表示,因A股流通市值巨大,而台湾所能涌入的资金有限,预计政策放宽后对大陆A股市场将不会带来任何明显的影响。

  李峰介绍,相对于大陆A股上市公司,目前台湾本土的上市公司估值不高,在吸引投资者方面更具优势。与此同时,大陆方面对台资进入A股有一定限制,除战略投资者可直接进入A股以外,其他台湾投资者则需要遵循QFII机制,受此影响,台证券业投资大陆股市政策松绑后,所能进入A股的台湾资金并不会太多。

  李峰说,因大陆目前A股市场的流通市值约有6万亿元之多,台湾基金若进入额度较小,则对大陆股市基本不会带来任何明显影响。

  (和 讯)

  台湾基金公司:

  热盼“两岸

  股市直通车”

  针对台湾当局新近通过的“松绑台证券业投资大陆股市”政策,7月3日,台湾第四大基金业者宝来投信投资部主管杨定国表示,因对如何运作资金进入大陆股市尚不明了,即便政策放松,台湾投资机构也不会立即大规模进入大陆A股。加之近期大陆A股持续下跌,投资者对此时赴大陆投资也普遍持谨慎态度。

  宝来投信与元大投信、国泰投信、富邦投信为台湾地区前四大基金业者,其中宝来投信管理着台湾地区最大规模的ETF基金。投资部主管杨定国介绍,此前台湾虽有投资大陆挂牌上市有价证券比率0.4%的允许度,但岛内投资机构几乎从未涉足该领域。当地投资者想投资大陆,通常转道香港或者通过大中华概念基金辗转进入大陆A股,如此一来不但耗费了大量时间和精力,同时资金在中转中也蒙受了一定损失。因此,台湾投资者普遍呼吁尽快实现“两岸股市直通车”。杨定国说,这种呼声的表达,在2007年大陆股市进入牛市时,呼声一度达到高点。

  但时至今日,随着全球性的通胀,大陆A股出现“腰斩”,台湾股市也已由原先的8400点左右降至7200点。杨定国说,就投资心态而言,目前台湾投资者对进入大陆股市普遍谨慎。加之进入大陆A股时仍需受到QFII的诸多限制,目前台湾投资机构尚搞不清要走怎样的程序。杨定国表示,尽管长期来看政策放宽对两岸经济有利,但就目前来看谈论其影响尚早。(何 群)

  监管声音

  两岸经济融合迈开大步

  中国证监会有关人士称,台行政当局的两岸金融松绑利多消息对于台湾股市也是一个利好,来自大陆的资金会带来新鲜血液。但从具体的实施过程看,估计会有两步走的过程,先是对机构开放,然后才对个人开放。毕竟先开放机构,有利于双方的监管,等条件成熟之后再放开个人业务会更好。该人士说,目前并未得知一揽子两岸金融开放政策的安排。

  一位台湾证券业人士透露,上述金融松绑消息在前几天就有所耳闻,首先感觉这是两岸达成的一种意向,距离真正实施还有多远,以及实施的力度有多大,还有待观察。该政策可以促进两岸经济融合,有利于两岸互通。

  一位台湾证券界人士透露,其实一些台湾券商早就通过港台金融通道,给内地投资者提供了参与台湾证券市场的平台。目前已经有内地投资者通过香港市场参与港股,也有通过台湾券商在香港的资金通道参与台股。这种模式是“资金在香港,交易在台湾”。如果将来两岸金融松绑,内地投资者就可能避开香港这个通道直接前往台湾,当然这可能是一个长期的过程。

  根据香港证监会网站消息,香港有关业内人士张灼华表示,香港可以为两岸扮演一个汇合牵引的角色,以促进两岸金融市场的合作发展。张灼华说:“为台湾、香港的投资者及基金业制造一个互惠互利的投资环境,我们正初步研究如何设立一套互认ETF的机制,即港股ETF能在台湾买卖,而台股ETF能在香港上市交易。”

  麦克说,其实通过地下途径,大陆的资本也早已进入台湾,不只炒股,有的还买房。他说,现在台湾的房价对大陆资金颇有吸引力。以后公开的途径建立了,两岸的资本交流会更频繁。给台湾资金松绑,不会单方面造成台湾股市“失血”,部分大陆的资金也会投资台湾股市。(傅盛宁)

(责任编辑:陈大伟)

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