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中资公司挑起市场大梁 万能险收益逆市而上

  近日,随着上证指数失守2700点关口,“股票”自然而然地成为人们日常交谈中的中心话题之一。可正当大多数人为自己“解套”而困扰时,已经被遗忘很久的万能险却交出了另一份答卷:多数万能险结算利率,比3年前增长了70%。

  凸显长期投资价值

  据上海市保险同业公会统计,今年1-5月,上海万能险保费收入为44.39亿元,同比增长125%。3年前,上海就万能险迎来第一轮的增长高峰,前三季度保费收入同比增长580%。万能险之所以受到客户青睐,是因为当时情况下万能险诱人的投资收益,最高2.5%的年保底收益附加浮动利率,一举超越了银行储蓄等其他投资产品。

  对于投资型寿险而言,客户购买的动力在于产品的收益情况。2007年第四季度以来,资本市场风云突变,上证指数从最高的6124点一路下滑,股票账户资金跌幅超过50%的个人投资者不计其数。同样是在这个时间段,保险公司万能险的结算利率下跌相对较少。

  从2007年11月开始的半年时间里,平安人寿万能险结算利率从5%上升至5.75%,太平洋人寿从4.6%升至5.5%,中国人寿由4.75%升为5%,友邦保险由3.45%升至4%;而在新华人寿、太平人寿、信诚人寿、广电日生等公司,万能险结算利率基本保持同一水平。

  从万能险的资金运作方式看,可以选择的渠道包括股市、基金、国债、储蓄、基建等,其中入市资金的比例最高可达80%。然而,从目前保险公司公布的结算利率情况看,万能险投资收益与股市涨跌相关性不高,只有中国人寿的结算利率曾在今年前两个月,一度突破了6%,而进入第二季度后迅速回落1个百分点。

  双重收益获得认同

  从保费规模上看,万能险快速增长,2005年17.93亿元,2006年32.86亿元,2007年55.56亿元,2008年前5月44.39亿元。万能险对寿险保费的收入的贡献度也逐渐提升,目前占保险公司总保费收入超过了20%。

  据了解,监管部门规定万能险保底收益上限为2.5%,对此中资与外资保险公司采取了截然不同的运作方式:以中国人寿、平安人寿和太平洋人寿为代表的中资公司,万能险产品保底收益很少超过2%;相反,众多外资却大胆地将产品的保底收益设为2.5%的最高上限。

  即便如此,万能险还是在前两年出现了大规模退保。与此前投连险大规模退保不同,引发万能险退保的原因并不是账户价值跌破成本,而是实际收益与营销员的预测相差悬殊所致。另外,消费者把万能险错误地等同于其他金融理财类产品,因此当人们迎来久违的牛市,大量的资金也就从万能险流向了其他领域。

  3年来,上海消费者对万能险的态度出现了几次转变,先是从盲目接受变为失望排斥,如今又峰回路转重新产生了认同感。实际上,万能险的保底收益弥补了投连险客户的风险自担隐忧,而浮动利率又填补了分红险预定利率低的先天不足。

  外资逐渐退出阵地

  进入2008年,万能险在投资型寿险产品中,展显出了更强的适应力。保费规模不仅拉开了与投连险的距离,与分红险之间的保费差距也缩小为23.51亿元。这与万能险经营主体增多,更多中资公司的积极进场密切相关。

  经过3年经营,中资寿险已经完成了对万能险市场的占领。迄今为止,全市24家经营万能险的寿险公司中,中资公司只有9家,可保费收入却占92.7%的。友邦、海康、中德安联等外资公司则把更多的精力投入到发展投连险业务上。

  据了解,中资寿险在万能险市场的成功,得益于其在渠道方面的巨大优势。2008年5月,新华人寿凭借银行渠道16亿元保费收入,成为上海万能险市场老大;新成立的英大泰和人寿,主要依靠股东业务起家,万能险保费市场排名跃升至第五位。平安人寿邮政渠道的业务量也不断上升。

  反观外资寿险公司,友邦保险万能险保费收入只有2005年的1/4;因为退保,信诚人寿、联泰大都会和恒康天安的万能险保费收入呈现负值。保费缩水间接说明客户对外资公司投资能力的质疑,根据最新公布的万能险结算利率,中外资寿险公司之间的差距至少在1个百分点。

  有业内人士表示,随着股市低迷,投连险面临的退保问题也会迅速膨胀,届时外资寿险很可能是赔了夫人又折兵。  

(责任编辑:陈彦娇)

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