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银行理财直奔“牛市期货”诱惑

  6月30日,国际油价突破140美元/桶,国际金价重上930美元/盎司,玉米、大豆等农产品结束回调大幅上涨。国际商品市场的牛市与国内股市的连续下探形成鲜明的对比,这似乎在告诉投资者,目光不应该局限在股市上,更不应该只局限在国内。

  银行理财瞄上“商品”

  受境内外股市调整的影响,今年上半年,多家银行停发了挂钩型理财产品,但近期,大量研究机构预测,世界经济将在短期出现增长回落和通胀抬头的现象,多家银行尤其是外资银行在此背景下,推出了挂钩国际原油、黄金、玉米等商品期货价格的结构性理财产品。

  据了解,中国银行新成立的一个理财计划,分别挂钩芝加哥商品交易所和纽约期货交易所的大米、白糖、大豆期货价格,以澳元为投资币种,收益设计看涨挂钩的农产品,预期最高收益达18%,并设保底收益。

  外资银行方面,汇丰银行新推出一款类似的产品,收益挂钩一篮子可替代能源股票,保证本金安全。东亚银行的产品则挂钩具有原油、铜及黄金等资源概念股票。

  商品市场“牛”不停蹄

  不是银行嗅觉足够灵敏,而是商品牛市明显地摆在眼前。数据显示,今年以来,石油、黄金和玉米分别上涨了47.45%、9.64%和62.49%。商品价格接下来的走势更是被投资界大肆唱多,投资大师罗杰斯日前在中国表示,无论是小麦还是黄金、石油,牛市将会继续,除非出现一个全球性的经济崩溃。

  著名投资机构高盛表示,全球依然处于商品牛市中,商品价格在未来比较长的一段时间内都将处于上升周期中。高盛还坚定地认为,市场目前还是严重低估了商品价格的上涨预期,尽管各种商品都已经超出或者接近历史最高价格水平,但一些动态的变化还是能够让价格再创新高,预测2008年下半年,原油价格将会达到148美元/桶。

  同时,多家研究机构认为,全球粮食供应紧张和粮食替代能源消费,引发粮食供需严重失衡,并吸引大量投机资金积极进驻,顺势追捧,导致农产品市场运行于持续单边大幅上涨的牛市行情之中。

  投资风险可能增加

  “国际商品价格的上涨,可以为投资者提供资金的避风港。”建设银行财富管理中心理财师彭渤认为,挂钩国际商品市场的理财产品或许是目前投资市场的亮点,可以通过资产的国际化配置来分散国内A股市场的风险。但也有理财专家担心全球通胀引发各国政府加大调控力度,商品类投资的市场风险较上半年有所增加。

  另外,银行结构性产品的设计,也是风险的来源之一。据了解,目前部分银行推出的产品并不是直接用客户的资金购买商品,而是投资相关的金融衍生工具,市民在投资理财产品时,很难掌握挂钩对象的具体情况,不好判断挂钩对象符合约定条件的概率,因此这类产品对投资者的金融知识是个挑战。

  挑选产品注意三点

  理财师彭渤提醒投资者,目前银行发售的挂钩类理财产品多为QDII产品,在投资时要明确其中蕴藏的风险,并挑选保本类或保证收益类产品。

  首先,受人民币升值因素影响,如果在挑选QDII产品时仍选择挂钩美元的产品,收益率将大幅缩水,目前市场上的QDII产品有挂钩澳元等强势货币的品种,投资者应该尽量挑选这类产品,避免人民币升值产生的风险;

  其次,投资者在选择境外产品时应尽量遵守短期投资的原则,鉴于银行研发能力等原因,长期产品的运作风险相对短期产品要大,投资者应尽量考虑产品的流动性;

  第三,投资者对于国际商品市场较为生疏,在挑选产品时,不应只关注预期收益情况,更应关注产品的保本情况,尽量选择低风险产品,当然,有保底收益的产品是最为理想的。 本报记者 刘洋  

(责任编辑:陈彦娇)

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