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金价长期看好1000美元 银行基金锁定黄金投资

  农产品和能源正处于价格的上升通道之中,当然也少不了黄金。

  通过与黄金挂钩而分享资产增值盛宴的产品收益也颇高。

  根据理财周报不完全统计,从2007年1月1日发行且尚在运行中的产品,有19款与黄金相关联。

其中,华夏银行8款,荷兰银行3款,花旗、东亚和民生银行各2款,光大和交通银行各1款,产品年化最高收益达40%。这类与黄金挂钩的产品,也成为投资者全球配置的重要组成部分。

  三种产品设计方式

  在产品设计上,这些与黄金相关联的产品主要有三种设计方式,一是产品挂钩的基金有部分资产投资从事黄金行业的公司股票,比如贝莱德世界黄金基金,在全球将资产净值的至少70%投资于主要从事金矿业务的公司股票。

  二是直接参与黄金期货等商品投资,比如东亚银行的溢利宝系列2抗胀增值主题投资产品,就将资金平均分配于能源、贵金属及农产品三个商品类别。

  三是挂钩的商品指数中包含黄金投资机会,比如民生银行的人民币0703期产品,挂钩于金属镍指数、黄金指数和玉米指数等指数。

  产品收益5%-40%

  这18款产品中,嵌入了其他挂钩标的的结构性产品中,由于黄金价格攀升,弥补了产品资产下滑造成的损失,平均收益在5%左右;而投资黄金期货或黄金基金的产品,则受益最大,年化收益能高达30%甚至40%。

  通过花旗银行申购的贝莱德世界黄金基金,在3月份曾一度冲高到今年以来的最高值117.5,之后虽然出现滑坡,但至今收益大约6%。截至6月初,贝莱德世界黄金基金一年来录得涨幅40.2%。

  光大银行同升20号产品,挂钩摩根士丹利资本国际公司中国指数、摩根士丹利资本国际公司印度指数、伦敦金银市场协会黄金现货下午定盘价、伦敦金属交易所原铝现货价格、芝加哥期货交易所大豆即期期货价格。截至4月10日第一个观察日,虽然被两只指数下跌惨重而拖累,但3个月绝对收益仍有1.38%,年化收益高于5%。这得益于3款商品价格上涨,其中,黄金3个月内上涨5%,铝价3个月上涨25.9%。

  民生银行“黄金期货,稳健投资”人民币保本产品,在两个半月之后,黄金期货价格上涨了16%,因此,产品成立2个半月就突破上限,到期绝对收益5%,年化收益30%。而民生银行人民币0703期产品,其中挂钩的黄金指数,一年内净值从664.75上涨到912.5,涨幅37.27%。

  华夏银行慧盈6号,挂钩伦敦金银市场协会黄金价格、小麦和石油期货价格,产品成立以来,黄金价格上涨13.77%,慧盈6号4款产品收益在5%-7%之间。

  黄金价格长期看好1000美元/盎司

  无独有偶,在目前全球市场不景气的情况下,花旗银行在6月底推出了施罗德类投资方略??金属基金产品,该产品投资于全球与黄金及金属商品有关的衍生工具(包括期货、认股权证、掉期及期权合约)。

  施德罗新兴市场债券及商品产品经理Christopher Wyke对记者表示:“我们相信金属商品牛市期将会持续。黄金等金属可作传统投资工具,经济持续发展将会支持金属的需求继续上升。”

  花旗银行方面也表示:“鉴于现时金属商品供应有限,加上生产成本上升,有关的商品需求将更殷切,因此提供了长线的投资机会。此外,黄金的独特保值功能,一直被视为可抗衡通胀飙升。黄金价格走势与传统资产如股票和债券并无关联,让黄金在多元化投资组合中扮演重要一环。”

  表现良好的贝莱德世界黄金基金,截至今年5月底,一年来涨幅40.2%,三年涨幅173%,五年涨幅238.6%。其资产中有75%投资从事黄金行业的公司股票,其余投资于从事白金、银、钻石等行业的公司股票。

  贝莱德世界黄金基金的基金经理表示,在金矿产量呆滞甚至下跌时,黄金的前景仍然乐观,全球未来5年的黄金产量将下跌10%-15%,部分愿意是没有能够成功勘探到金矿,金矿业2007年透过勘探发现约1500万盎司的黄金,但2007年黄金总产量约为8000万盎司,这个趋势将明显有利于金价的长远前景。贝莱德世界黄金基金认为未来黄金价格将长期处于每盎司1000美元之上,才能稳住或扭转黄金产量不振的趋势。

  花旗(中国)零售银行产品总监梁展霖对理财周报记者表示:“由于全球高通胀和全球经济处于下滑阶段,黄金将体现出对抗风险的强大能力。2008年我们看到906美元/盎司,2010年我们预测会超过1000美元/盎司。”

(责任编辑:廖翊珺)

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