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通胀压力日增黄金信托开始“集结”

  “目前这个市场,可投资的东西不多,房地产市场现在是有价无市,风险很大;股市也非常不乐观,但钱存银行肯定是不行的,所以就想在黄金市场看看。”

  将黄金投资托给专业人士

  孙先生是浙江一家房地产公司老板,今年4月,“国投信托?盛世藏金1号”黄金投资集合资金信托计划推出后,孙先生购买了5份(每份100万元)共计500万元的黄金信托。

  500万元占孙先生个人总资产的20%。之所以作出这样的投资决策,是因为他遇到了困惑,“目前这个市场,可投资的东西不多,房地产市场现在是有价无市,风险很大;股市也非常不乐观,但钱存银行肯定是不行的,所以就想在黄金市场看看。”孙先生在接受《第一财经日报》采访时如是表示。

  遇此困惑的还有从事外贸行业的徐先生,他也投入了200万元购买黄金信托产品。“200万元先投进去,可以说是‘试水’,毕竟黄金信托产品在国内推出时间不长,本身规模也不是很大,先看看再说。”

  当像孙先生、徐先生这样家底厚实的民企老板“试水”黄金信托时,广大的投资者或者对黄金信托还是处于懵懂状态,有的甚至都没有听过。但是,在当前通货膨胀席卷全球,全球经济、金融稳定隐患重重的形势下,黄金信托这个舶来品却是真真切切地向中国老百姓走近了。

  所谓信托,通俗地讲就是将自己的财产委托他人代为管理和处置,而黄金信托,则指信托财产投资方向局限于黄金市场领域。

  和其他黄金投资模式(如黄金期货、实物黄金、纸黄金投资等)一样,黄金信托也属于一种黄金投资方式,所不同的是,黄金信托投资者参与黄金投资的途径不同。威尔鑫黄金分析师杨易君向《第一财经日报》指出,黄金信托为间接投资,主要委托投资于黄金市场的专业机构进行黄金市场的集合理财。信托机构选择的黄金投资品种,委托人只有知情权,不能对受托人的市场经营及品种选择进行干预。受托人可以选择黄金期货、实物黄金投资、纸黄金投资等其他黄金投资品种。

  事实上,投资者也可以直接参与上述市场,但如果缺乏专业的市场分析及风险控制能力而盲目参与,将会面临较大风险,如果是参与衍生品市场则会面临巨大风险。投资者选择黄金信托这种投资模式,很多时候就是为了图个方便。

  黄金信托上市潮7月拉开

  去年10月,国投信托有限公司(下称“国投信托”)携手中钞国鼎投资有限公司,推出了国内首个黄金投资信托产品??“国投信托?金满堂1号”黄金投资集合资金信托计划。

  国投信托成了中国黄金信托市场第一个“吃螃蟹”者,之后就一发不可收拾,相继推出了“国投信托?金满堂2号”,与长金资产管理有限公司合作推出“国投信托?盛世藏金1号”。相比国投信托的多产,上海国际信托有限公司(下称“上海国投”)则显得相当谨慎,目前旗下只有一只黄金信托产品,名为“黄金1号”稳健配置结构性集合资金信托计划。

  上述四只产品总规模不超过3亿元,但却成为了中国黄金信托市场的“先遣部队”。而事实上,敏感嗅出黄金信托商机的机构远不止上述几家。据一业内人士向《第一财经日报》透露,当前很多信托公司有意向在黄金信托上大做文章,不过慑于黄金投资的专业性,他们往往采取和某一黄金专业投资机构联合的方式,开发黄金信托产品。

  宏源证券股份有限公司(下称“宏源证券”)就是这样一家机构。《第一财经日报》从宏源证券独家获悉,该公司拟携手国投信托,推出名为“国投信托?宏源证券?金宏源1号”的黄金投资集合资金信托计划。宏源证券结构融资部总经理宋鸿兵向《第一财经日报》透露,该产品规模为1亿元,目前已经“过会”,筹备工作均接近尾声,计划7月中旬推出,预约认购期定为2008年7月15日至2008年8月15日。

  除此之外,陕西国际信托投资股份有限公司也牵手苏州市投资有限公司,合作开发黄金信托产品。据一不愿透露姓名的内部人士向《第一财经日报》透露,他们开发的信托产品也早已“过会”,但为了选择一个合适的时机,推出时点一再延后,而暂定的时点也将是7月份,其产品规模也将是1亿元。

  上述业内人士预计,按照目前经济运行态势,以及国内金融机构对黄金信托产品的筹备进程,包括已有的黄金信托产品在内,年内中国黄金信托产品数目将接近10只。这意味着,黄金市场将生成另一支力量非同小可的“买金”大军。

  牛市激活中国黄金信托

  记者在采访中发现,激活中国黄金信托市场的是黄金大牛市,而对黄金未来牛市行情的认同则是激荡中国信托市场发展的催化剂。

  宋鸿兵向《第一财经日报》直言不讳地列出了他开发黄金信托产品的三个理由:首先,美国次贷危机高峰并没有过去,今年黄金预计会有一个比较大的涨势,今后会有越来越多的资金进入,炒金时代已经到了。

  宋鸿兵认为,从2008年6月起,美国正式进入了金融危机的第二阶段??信用违约危机。2007年美国次贷危机发生后,金价从650美元起步,在6个月内涨了50%。“如果金融危机第二阶段到来,黄金市场将会成为比去年还要火爆的市场,预计金价的涨幅将超过此前的速度,在今年年底或者明年年初实现比目前价位(900美元/盎司附近)增长30%,达到1200美元/盎司附近。届时将吸引更多的资金入场。”宋鸿兵说。

  其次,从黄金实物刚性需求看,每年下半年将会达到高峰。“这波短期行情将给黄金投资带来不错的收益,所以我们选择在7月份进入。”

  再次,从世界大的经济周期看,目前所处的阶段和上世纪70年代颇为相似,即整个全球经济面临着石油危机、美元贬值、滞胀这三个危局,这三个因素导致黄金价格在1971年上升到了850美元/盎司的高点。

  宋鸿兵认为,包括伊朗危机、石油危机、粮食危机等错综复杂的国内外经济形势,或将会推高通胀,而全球通胀时代的到来,必将推高金价。“如果将黄金之前的涨幅计算在内,现在黄金牛市也才刚走了一半,未来几年将是大有作为的。”

(责任编辑:金磊)

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