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中国基金网:博时主题基金是值得珍藏的好基金

  博时主题行业股票型证券投资基金(简称博时主题)成立于2005年1月6日,初始募集规模近12.1亿份,截至08年1季度,该基金的规模几乎扩大了10倍,达到了113.65亿份,在行情不好的一季度还出现了净申购。

今年以来该基金的基金净值下跌了31.67%,但其跌幅远远小于其业绩基准,抗跌性明显强于同类基金。从晨星评级看,该基金两年和三年均被评为五星级的股票型基金,说明该基金取得高额收益的持续性较强。从风险评价看,该基金最近两年和三年的波动幅度和晨星风险系数均处于同类基金的较低水平,说明该基金一直非常重视对风险的控制,其承担风险较低。

  博时主题一年、两年和三年分别实现了1.10%、66.55%、61.94%的超额回报,在同类可比的187只、170只、和93只股票型基金中分别排名第10、第7、第4位,能够长期取得如此良好的收益股票型基金凤毛麟角。从业绩排名我们还可以看出,时间越长该基金的排名越靠前,说明该基金优秀业绩经得起时间的考验,是基金管理人高超的投资管理能力造就的,而不是凭借一时幸运或其它因素取得的,具有较强的可持续性。

  投资理念和策略方面,该基金秉承价值投资、主题投资的基础上,充分发挥基金管理人在长期投资研究实践中积累的专业经验,以全球的、宏观的、变化的视野和产业资本眼光,精选股票,最大程度地实现基金资产的长期稳定增长,以分享中国城市化、工业化及消费升级进程中中国经济与资本市场的高速成长。另外招募说明书中规定,该基金的股票仓位控制在60%?95%之间,股票投资中,以不低于80%的资金将投资于基础设施、原材料及消费品行业所属上市公司。

  行业配置方面,从一季报看该基金重点配置金融、保险业,交通运输、仓储业以及采掘业,且在前期超跌的金融保险业较前期有上升的趋势,而在交通运输、仓储业却有减仓的趋势。在持股集中度方面,近一年该基金的前十大股票集中度一直在36%-42%的范围内波动,去年四季度末集中度较低,只有36.7%,今年一季度和去年四季度较高,分别达到41.97、41.74%。持股集中度的调整反映了基金经理对最近市场行情的一个判断,在今年一季度股市大幅下跌的情况下增多持股集中度,符合价值投资的理念。

   总体来看,该基金能在承担较小风险的情况下取得如此骄人的业绩,不愧为股票型基金中的翘楚,风险偏好型的投资者可重点配置该基金。惟一值得警惕的是现在行情还不明朗,如果股市企稳,该基金取得良好收益在情理之中。

    来源:中国基金网 袁建

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(责任编辑:姜隆)

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