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基金旱涝保收备受质疑 基金重演“停收管理费”

   2005年5月曾发生的基金停收管理费事件,3年后终于再次上演。从上周开始,博时价值增长基金开始停收管理费。因为自6月13日以来,该基金单位净值一直低于其价值增长线,按照基金契约,公司在基金净值低于增长线的这段期间将停收管理费。

这是近3年来首只因业绩下滑而停收管理费的基金。

  熊市中曾停收基金管理费

  其实,在上一次漫长的熊市中,基金公司曾遭遇过一次停收管理费事件。当时,低迷的上证综指不足1100点。2005年5月12日,博时价值增长成为第一只跌破价值增长线的股票基金,该基金随即宣布停收管理费。5月24日,海富通收益增长基金成为第二只净值低于其收益增长线的基金。

  而在更早的2004年,国泰金龙债券基金也因同样的原因连续数月停收管理费。相关数据显示,在2005年上半年,仅博时和海富通两家基金就累计少收管理费约5000万元。

  “5毛基金”队伍不断扩大

  如今,多数股民仍在6124点到2695点的下跌中饱受煎熬,而基民们的日子同样不好过。上周,市场上破天荒地出现0.4元面值的基金。国投瑞银进取(150001)6月20日的最新净值为0.46元,成为市场上唯一一只单位净值破0.5元的基金。目前,市场上319只基金中有168只基金净值在1元以下,这一比例已超过基金总数的一半。

  除国投瑞银进取外,截至6月23日,开放式基金中已出现7只“5毛基金”,分别是天治核心成长、天弘精选、华宝兴业多策略增长、新世纪优选分红、国泰沪深300指数、大成2020生命周期和大成景阳领先。与此同时,“5毛基金”的后备队伍还在继续扩大。因为市场上还有46只基金单位净值在0.6元至0.7元之间,如果A股继续下跌,这些基金也将加入“5毛军团”。

  基金旱涝保收备受质疑

  “基金净值损失过半,基金公司却照收管理费!”在基民财富大缩水的同时,基金公司旱涝保收的现状备受投资者诟病。而据记者调查,目前300多只基金中只有3只基金有净值低于价值增长线停收管理费的约定。

  银河证券首席分析师王群航表示,由于管理费与业绩挂钩是各家基金自行约定,并没有强制要求。而停收管理费可能会使基金公司面临维持营运问题,因此2004年以来,很少有基金公司把停收管理费作为与基民风险共担的约定。目前,有停收管理费约定的3只基金分别是博时价值增长、海富通收益增长和国泰金龙债券基金。至6月23日,3只基金的净值分别为0.67元、0.681元和1.025元,而后两只基金离触及停收管理费约定还相差甚远。

  晨报记者 王洁  

(责任编辑:陈彦娇)

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