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防御利器之剑—新能源板块

  “剑似游龙”,剑的特点是刚柔相济、吞吐自如,飘洒轻快,矫健优美。这与股市中的新能源板块何其相似。既有刚性的业绩,又有柔性的题材炒作。几经反复,几度走强,颇得机构和游资的关注。新能源品种在近期呈反复活跃,川投能源虽然一度急挫,但随着近期股价的反弹,又有收复失地的趋势。

江苏阳光天威保变等品种更是强势,新能源股一度被业内人士称之为“不死鸟”。

  能源股是较好的抗通胀品种

  新能源是国家在“十一五”规划中重点支持的行业,虽然目前其盈利能力相对比较弱,但随着油价的持续攀升,其替代产品的风能、太阳能、生物柴油等新能源产品将更受到人们的关注,对于新能源产品的需求将更旺盛。如太阳能电池市场的快速发展导致多晶硅供不应求,而相关生产企业充分享受了行业初期的暴利时代,为企业的成长奠定了良好的基础。其次,国家鼓励产业,受益政策。产业的发展是离不开国家政策的扶持,由于国际油价和环境问题日益突出,国家对节能减排及新能源的重视程度也越来越高,在产业政策的扶持下,新能源行业有望出现向上的业绩拐点。

  同时,在国际原油价格高企情况下,新能源板块更是受到各界高度重视。并且新能源板块部分公司已经进入高速发展期,业绩增长非常迅速,良好业绩上涨当然也支撑股价步步高升。而一旦成品油价格放开,能源板块无疑将成为最佳的抗通胀品种。

  各国生物燃料生产情况


  在目前高油价、高膨胀的背景下,新能源业的投资机会主要来源于两点,一是目前盈利能力大大提升的新能源股。比如说多晶硅业务,虽然目前涉及多晶硅的上市公司较多,但能够迅速获得投资回报的主要有天威保变、川投能源、ST棱光(600629行情,股吧)等品种。二是从产业发展趋势中寻找投资机会,尤其是向新能源前沿领域渗透且有望获得投资回报的个股,其中长城电工孚日股份等品种可跟踪,尤其是长城电工,产业转型期的投资机会不可忽视。

  此外,就目前情况看,新能源领域是属于国家绝对掌控的行业。由于对社会影响太大,国家对能源行业的政策制定,一直非常慎重。就石油石化行业来说,目前国家处于明显的政策控制状态,因此也才有中石油和中石化的政策性亏损。当然,对于新能源领域来说,政策扶持非常明显。因此,国家任何有关能源政策的变动,都会引发能源行业大的震动。这也就是5月21日有关油气价格放开传言出现,在两大石化巨头的带动下,大盘展开报复性反弹。

  新能源概念引人瞩目

  资源的枯竭、能源的紧张,这是随着人类开发、开采和利用的自然界自然的规律。人类只能控制利用或者开发替代产品,以缓解能源危机。因此,对新能源的研究成为全世界关注的课题,新能源技术的开发也成为世界“风投”产业关注的对象,一旦技术成熟投入应用,其产业转型、行业革命所带来的巨大经济效益也是不可估量的。而这一题材反映到股市上,就是在股市震荡中新能源仍表现强劲的势头。

  大盘触底以来,截至5月19日收盘已经连续反弹超过20%,而新能源板块则可以算是本轮反弹的一个领军人物,整个板块较最低点反弹幅度已经超过34%,其中部分个股还连创新高,引起市场的瞩目。而自从进入高油价时代以来,涉足新能源题材的公司就屡受追捧,一直是市场的亮点。

  数据显示:新能源板块5月8日有约14.3亿资金净流入,该板块得到国家的政策支持,后市仍可逢低关注。5月8日净流入较大的个股有:江苏阳光、包钢稀土、天威保变、乐山电力力诺太阳、川投能源、安泰科技。同时一季度新能源类个股也得到基金的增持。

  5月22日,由于美元疲软、市场担心原油供应紧张以及一些投资银行的看涨预期,油价一度上涨至135美元/桶,创历史新高。而新能源也在油价高企的背景下大幅上升,。新能源板块典型个股全面走强。当日金山股份(600396.SH)、天威保变(600550.SH)、川投能源(600674.SH)盘中封住涨停,拓日新能(002218.SZ)、乐山电力(600644.SH)也涨幅居前。可见,油价的大幅上涨,使得替代性能源日益紧俏。除了煤炭外,风能、太阳能是最受市场热捧的新能源。当日,新能源板块有约25.5亿资金净流入,国际油价不断创新高为该板块中期上涨的理由。

  不过,新能源板块上市公司的项目产生效益后,将逐渐平均化,还需长期投资技术领先的个股。


  新能源赋予新机会

  目前新能源业务有两大特点,一是行业市场容量非常乐观,有产生伟大公司的可能性。二是新能源业务出现一些新特点,必定会有新的公司脱颖而出,从而产生新的投资机会,这可能也是近期新能源股反复活跃的原因之一。

  1、多晶硅业务受益股

  目前盈利能力大大提升的新能源股。比如说多晶硅业务,虽然目前涉及多晶硅的上市公司较多,但能够迅速获得投资回报的主要有天威保变(600550.SH)、川投能源(600674.SH)等品种。

  天威保变(600550.SH):2007年营业收入和净利润分别同比增长-0.64%和220%,EPS为0.62元。2008年一季度营业收入和净利润同比增长41%和275%,各项业绩全面增长。作为国内唯一具备完整产业链结构的光伏企业,2006年光伏产业产值将突破10亿元,2006年4月底启动天威英利三期工程建设,总投资30亿元,预计2008年竣工,投产后天威英利的硅片、电池片和组件年产将达到500兆瓦,预计年销售收入160亿元、利润35亿元;预计该公司未来三年复合增长率高达80%。

  川投能源(600674.SH):公司是四川一家以电力生产为主的大型企业。救灾面临着救灾条件差等一系列问题,而抗灾救灾首先要确保恢复供电,这显然该股具备了市场正宗的灾后重建概念。2008年1月收购新光硅业38.9%股权。新光硅业承建的1260吨/年多晶硅项目是目前中国最大的多晶硅生产项目。项目概算总投资约12.9亿元,并于2007年2月底投料试车成功,有望在行业产能大规模释放前获得超额利润。

  2、风电业务发展势头迅猛

  我国风能资源丰富,尤其是在海岸线以及西北地区更是如此,而且风电的产业化布局优势较为明显。

  长城电工(600192.SH):2007年报显示,公司全年实现营业收入14.22亿元,同比增长2.48%;实现营业利润5071万元,同比增长57.71%;归属于母公司净利润6118万元,同比增长134.58%;摊薄每股收益为0.21元。公司是西部地区具有行业龙头地位的特大型电力设备企业,主要从事高低压开关设备,高低压电器元件等产品的研发和销售。公司在大容量异步风电控制系统方面研发与同容量电机配套的变流器领域,均屡创国内第一,填补了中国大容量异步风力发电机空白。随着新能源题材的不断深入炒做,该股潜力不容小视.

  3、生物燃料发展路途曲折

  同样是安全清洁的替代能源,生物燃料的前景却并不那么向好。2006年国家发改委表示不支持用粮食提炼生物燃料,要求对在建和拟建的乙醇项目进行全面清理。目前国内从事生物燃料生产的上市公司主要有丰原生化(000930)、北海国发(600538)等,这些公司一方面面对着玉米价格上涨带来的成本增高,另一方面受到产业政策的限制,只能向以木薯、纤维素为主的非粮食乙醇发展,前途还存在变数。

(责任编辑:金磊)

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