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“红利”基金跑赢市场自有绝招

  究竟什么样的基金才算好基金?去年中状元着红袍、风光无限,今年却是垫底在最后、受尽嘲讽,这样的基金怕是大家都不敢再要的。曾有资深市场人士说:“年年收益排在前五、前十恐怕不大现实,但是能一直排在前三分之一的,就是好基金。

”记者发现,在浩浩荡荡的基金队伍中名为“红利”的基金虽然数量较少,但无论是在前两年单边上扬的大市还是在近期的震荡市中,表现均十分出彩。

  短跑长跑皆相宜

  小蒋最近被手头的基金折磨得心惊肉跳,两只基金所属公司都身陷“宏达门”,自大盘调整以来他已经养成了不看账户的习惯,这次忍不住一查净值,竟跌去了30%!而两只五星基金:华夏红利和光大保德信红利则较为稳定,给了他些许安慰。“其他基金忙乎了一年还赔了不少,华夏红利在前两天大盘反弹的时候居然还有盈利!”小蒋说他简直不相信自己的眼睛,这两天回调或许也损及本金了,但他表示自己会一直拿着这只好基金。

  如果说在印花税上调后的一周内,友邦华泰红利ETF以17.48%的净值增长率位列第一是因为前期仓位较重、指数基金被动投资的缘故,那么其他几只主动型基金今年来的表现也并不逊色。Wind数据显示,截至5月22日的近一季度时间,南方盛元红利、中信红利精选以及工银瑞信红利均排在收益率的前二十名之中。而从较长时间来看,华夏红利、中信红利精选和光大保德信红利都属于长跑赛中的“第一梯队”,形成了独具特色的“红利”基金小分队。

  而这些基金之所以取名为“红利”基金,是因为在选股策略上较偏重于红利股。从其招募说明书中可以发现,华夏红利和益民红利在选股上规定,必须是过去3年进行过2次以上分红的个股才能入选股票池;中信红利则规定股票需有两年内连续分红的历史,并且对最近一年股息率和股利分配率的市场排名也有相应要求;光大保德信红利设立的条件是实际或预期现金股息率(税后)大于当期银行活期存款利率(税后)。

  红利指数战胜市场

  为何这些基金会这么偏爱红利股呢?华夏基金认为,上市公司持续分红的能力表明该公司已经有很好的盈利业绩,同时也证明该公司有很好的潜力为投资者带来更高收益。这一判断已经得到了市场的印证,从华夏红利设立后到今年4月30日止,天相红利指数上升了326.56%,而同期上证指数上升了241.66%,主要投资于红利股的产品设计为华夏红利带来了丰厚的超额收益。

  “06、07年直到现在,从数据上看红利指数都战胜了市场,红利股的表现基本都不错。”国金证券基金研究中心总监张剑辉表示,以上证红利指数为例进行分析可以看到,红利股具有突出的蓝筹特征,尽管红利指数样本股数量只有50只,仅占沪市A股数量(剔除ST股)不到7%,但2006年其净利润覆盖率高达30%。这赋予了红利股较好的可投资性,从2006年至2007年的两年间,上证红利指数上涨423.13%,涨幅超出上证指数70个百分点,长期表现好于市场。

  张剑辉认为,今年一季度这些基金重仓的都是比较基础的成熟行业,但在时机的选择、个股的配置上还是存在差异。比如2007年11月后,上证指数和天相红利指数开始调整时,华夏红利仍然表现稳定,回调幅度明显低于大盘,再次证明了其良好的保本能力。

(责任编辑:范晓勇)

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