严管政策下的银行保本理财

　　在银监会下发《关于进一步规范商业银行个人理财业务有关问题的通知》之后，保本型理财产品一时间成了市场的主打，许多投资者都开始寻找低风险的投资理财品种。同时，未来利率上调的可能性让短期产品再次受到消费者的欢迎。

而股票市场在波动之间客观存在的利益区间，使得挂钩股票类理财产品依然在收益排行榜上占有一席之地。于是时下最热的理财产品关键词便是：保本、短期、股票。

　　主推“保本”型 风险第一 收益第二

　　特色：银行理财产品通常分为保本型产品和非保本型产品，在保本型产品中，除了部分浮动收益型产品收益不确定外，大部分产品收益高于银行定期存款。目前市场上保本型的理财产品主要有三类。

　　第一类为投资银行间债券市场的债券型品种，第二类为提供保本的信用联结型产品，第三类为挂钩型理财产品，此类产品一般提供保本（或者部分保本承诺），收益则视挂钩市场的表现而定，部分保本产品可能亏损部分本金。

　　优点：收益高于银行定期存款。如果提供的是100%的保本承诺，则本金不会有风险，收益普遍较银行定期存款高。

　　缺点：期限固定，流动性差。由于银行理财产品都有固定的期限，因而流动性较差，当市场普遍收益率走高时，可能错失更好的投资机会，因此会出现收益率低于市场其他产品收益水平的情况；如果第二类产品出现到期不能还本付息的信用风险。

　　推荐产品：得利宝固定收益人民币理财产品3个月

　　推荐指数：☆☆☆

　　该产品由交通银行发行，发行期限为2008年5月13日，银行公布的预计年收益率为3.55%，产品周期3个月，币种人民币。

　　总体评价：相比许多保本但不保息的产品，这款产品收益更加稳定。对无风险承受能力的客户而言，是一款非常适合的产品。

　　主流“短期”型 流动性强 收益快速

　　特色：银行短期理财产品没有特定的分类，银行根据不同产品的设计特点来制定产品周期。由于理财期内，理财产品的收益率一般是不随市场利率变化的，因此若出现市场利率上调，那么投资者往往要蒙受经济损失，短期产品便应运而生。

　　优点：当投资者在短期内拥有一笔自有资金，那么选择此类产品的收益可以超过同期存款利率。

　　缺点：由于期限较短，预期收益本身并不高，不适合中长期资金闲置的投资者。

　　推荐产品：“金葵花”???安心回报人民币19号理财计划产品

　　推荐指数：☆☆

　　该产品由招商银行发行，发行期限为2008年6月16日，银行公布的预计年收益率为2.9%，产品周期1个月，币种人民币。该产品的优点为：时间短，资金周转快，收益稳定。利率回报相对其他理财产品较低。

　　总体评价：“金葵花”系列产品已发售到第19期，每期都为1个月，因此是一款相对成熟的理财产品，收益稳定。对极短期投资者是一款相当适合的产品。

　　关注“股票”型 波动加大 致富有道

　　特色：虽然股票市场一度存在波动，但优质公司依然成为银行理财类产品看好的板块，通过选择优质的基础资产，挂钩股票的产品一样可以得到较好的收益。

　　优点：收益随基础资产的股价而变化，收益较同类产品相对较高。

　　缺点：受股市波动因素大，风险系数相对较高。

　　推荐产品：“珠联币合”人民币增强型浮动收益理财产品A

　　推荐指数：☆☆☆☆

　　该产品由工商银行发行，发行期限为2009年2月4日，银行公布的预计最高年收益率为28%，机构测评的收益率约为10%，币种人民币。该产品的优点为：（1）产品观察日价格是三个交易日价格的平均值，有利于分散风险；(2)产品门槛不高，如果产品波动性不是很大，收益会很乐观。一旦受到强大的外部冲击和突发事件，加剧了基础资产的波动性，可能致使产品的收益不高。

　　总体评价：该产品在人民币产品中可排名前三位，而且表现比较稳定，年收益率的波动区间为9.33%~11.53%，波动幅度并不是很大，是一款不错的产品。