金贝奖评选系列访谈:“问诊银行理财”访谈实录

　　主持人：银行理财产品的种类非常多，有人统计去年一年就有3000多种，这说明产品种类非常非常多。

　　曹文：第一，目前中国银行的产品，他叫原始功能，或者叫核心功能，还是比较丧失的，为什么会出现理财产品呢？这个行业为什么会出来？它有一个原始功能，天然的功能就是为了避税。但是在中国，现在它的核心功能发挥不出来。这是一个。

　　第二个是产品功能的交叉度太低。刚才汪女士谈到了信托，有些是安全保障信托，有些产品是体现高风险的，有一些产品是体现高收益的，所有风险和收益的匹配如果没有交叉，那是很难的，他只能买单一的产品。这类理财它最大的亮点是什么？是能进行组合，功能上不能组合，很难发挥它的优势。

　　第三个，我们境外的产品太少，中国的银行业在全球境外的代理以及它的机构，以及它整个对全球风险的控制能力还比较弱，所以对全球资本市场，在不同货币种类之间的市长的利用效率和能力还比较低。这是目前理财市场发展的三大瓶颈。归根到底，目前的根源还是在于汇率，一定要实现不同功能、不同类型的产品之间的交叉，真正做成一个成熟的、整合度很高的，在法律上有突破的形成新的产品。我们现在是销售功能比较多。

　　主持人：王女士从工行的角度，大家一般感觉工行的理财产品比较稳健，工行在贯彻什么样的理念，才会出现这种大家比较认可的局面。

　　王鹤丹：我想之所以工行在投资者中间有这么一个稳健的投资形象，我想可能主要是我们在严格的贯彻监管部门的相关的法律法规方面我们执行的比较规范。

　　首先，银监会在06年先后对于个人理财业务的规范出台了两个文件，一个是中国商业银行个人理财业务管理办法，还有个人理财业务风险管理指引，这两个文件其实已经把银行在做理财产品研发、设计以及投资，包括售后服务方面做了相当细致的规范。

　　同时，在今年，某些银行的负面报道出现之后，银监会又进一步对于这个行业的规范进行了明确，出台了一个进一步规范商业银行个人理财业务有关部门的通知，对部分商业银行没有按照规范执行的一些理财行为进行了整顿。对于我们行来说，一个是在执行政策方面比较坚决，比较规范，首先我们行的理财产品绝对不会突破银监会所规定的理财资金的门槛，从来不会违反。

　　同时，对于风险揭示，对于了解我们客户的环节，我们做的也是比较到位的，比较充分的。我们的客户在进行理财产品认购的时候，客户经理会根据客户的风险承受能力、财务状况，以及投资经历对他简单的进行一个风险评估，之后才会为他推荐一些相对来说适合他的产品，要做到这一点，可能对于投资者和

　　对于银行，是双方面都比较负责的做法吧。

　　曹文：我再补充一下，我们从去年年初到现在一支队北京地区的理财市场进行持续监测，这个持续监测的结果，这里面有几点，第一点，这次理财市场从高潮到低潮，这里面充分的显示了大行的风范，为什么叫大行的风范？现在所出现的问题集中暴露的都是中小银行，第二，从工行的情况来看，我们监测的结果来看，他有四方面是其他银行不具备的，第一，产品设计的安全性，第二个，风险提示的充分性，第三个，销售人员的规范性，第四个，服务收费的规范性。

　　这四个方面，他的满意度都超过了95。也就是客户对工商银行的规范经营是高度认可的。在去年高潮的时候，我们监测结果表明，当大潮退却的时候，大家才知道这个东西，规范能驶千年船。中国目前的理财市场虽然发展很快，但是仍然处于初级阶段，还必须以保险和保障为主，安全是第一位的。

　　这就是怎么样能够对产品的安全性放在首要的地方，对公众的风险放在突出的地方，这是非常重要的。这是我从市场研究的结论方面补充一下，有数据的补充。

　　王鹤丹：谢谢曹博士。

　　主持人：曹总的观点非常恰如其分。从我的个人感觉来看，你的收益低一点没关系，如果在本金出现了巨额的亏损，投资人可能就严重抗议了。

　　曹文：当这个市场非常好的时候，不用动脑筋赚钱的时候，大家都赚钱的时候，人们会忽略它的风险和安全，当这个潮水退下来的时候，人们才真正看到哪些行是可以依赖的，可以依靠的，哪些东西是它的根本，这个时候才知道问题的严重性。要在去年这个时候我们谈理财风险，没有人听你的，因为见到一个人就是赚钱的，但是现在不同了。这个过程也很好，也是教育了公众，也是警示了他们。

　　主持人：康老师对这个问题什么看法？怎么实现风险和收益的匹配？

　　康以同：我刚才不知道王女士介绍的产品实际情况如何，从我们普通消费者的情况，工行应该是比较稳健的银行，但是我不知道他们银行的理财产品的收益如何，因为这毕竟是一个对等的，是相互有关联的问题。

　　从消费者的角度来说，应该说首先考虑的是本金的安全，但是在特殊的环境下，像去年的情况，利率非常低，投资者要追求比较高的收益，所谓他能跑赢CPI，否则的话你的钱就是在亏损的，光保存住本金是没有意义的，保存住本金就是亏损，你放在银行里就是亏损。

　　这对银行其实是一个很大的挑战，你怎么能设计出这样的产品，让消费者跑赢CPI，能在低利率高通货膨胀时期，他能够保持着本金的升值。我们现在其实也没有看到相关的比较系统的研究或者统计，在中国的理财产品市场是否存在着相对来说高风险和高收益有关联的研究，也没有看到比较系统的研究。所以让我做这么一个判断，我觉得还是有点困难的现在。应该说风险和收益是对等的。但是我们国家实际情况如何呢？我没有看到相对系统的统计或者分析。