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QDII产品首遭清盘 投资理财增值需先保本

    理财产品并非包赔不赚,在当前的市场背景下,投资者首先需要考虑的是资本的保值

  QDII产品在今年的表现似乎再次印证了其“生不逢时”的论断,仅盘点银行系QDII产品在第一季度的表现,就着实不能让投资者满意,几乎各家机构的QDII产品都处于亏损的状态。

  机构纷纷把QDII的亏损原因归结为买入时机不好,但投资者需要警惕的是,虽然民生银行QDII是国内第一个被迫清盘的产品,但绝不会是最后一个。

  目前,理财产品出现零收益、负收益的现象越来越多,并非“包赚不赔”,投资者在购买理财产品时,一定要仔细理解合同中介绍产品和风险提示的每一句话,切莫盲目听信广告宣传。

  更为重要的是,在目前的市场环境中,投资者在考虑资产增值时首先应该确保资产的保值。

  谁是下一个

  “民生QDII是全球股市风暴下,国内第一单投资海外股票市场的QDII被迫清盘,但绝不会是最后一个。”有专家预言。

  据建行网站公告显示,其“海盈”1号QDII产品今年3月25日每份产品净值为0.8845元(人民币),投资9个月以来一直在亏损,另一只“亚洲创富精选”QDII产品3月25日公布其单位净值为0.7680元,半年来亏损近10%。

  而招行公布的最新数据也表明,其4只QDII全球基金精选系列产品的净值全部亏损。

  外资银行QDII产品同样多数陷入亏损境地,汇丰推出的系列QDII产品中,很多均出现负收益,如汇丰股票基金挂钩产品IPFD1016,最近的一个月便下跌了14.18%。

  截止到4月1日,其面值比初始估值日(2007年9月25日)下跌了24.79%。东亚银行一只结构性QDII产品,随着这个产品投资期限越来越短,其收益率也将越来越低,甚至有可能亏蚀本金。

  综合各个银行的QDII产品来看,目前浮亏最大的是东亚银行一款去年9月推出的代客境外理财产品,该产品属结构性QDII产品,原预计在产品第二个月便可实现33%的年收益率,但随着港股市场大跌,其收益提前触发机制已经失效,根据其最近公告计算浮亏约63.18%。

  换而言之,银行QDII产品已经成为一个亏损的“重灾区”,再次出现清盘类似事件毫不奇怪。

  《财经时报》注意到,美国次贷危机是国内银行QDII产品普遍出现亏损的主要原因。

  “境外市场下跌造成了QDII全盘缩水。”一位中信证券的分析师接受《财经时报》采访时表示,次贷危机和美国经济下滑的影响,使境外资本市场的投资成为“雷区”。

  银行弱化风险

  《财经时报》查阅多个银行理财产品说明书发现,“将风险控制在最低”、“有效避免投资风险”、“最佳投资组合”等宣传用语比比皆是,而对理财产品可能发生的亏损,以及对产生损失情况时的应对措施大多语焉不详,甚至部分银行存在有意弱化投资风险的嫌疑。

  同时,从各家发行QDII理财产品的银行网站来看,普遍存在信息披露等待期长、信息披露日滞后、弱化投资风险、产品信息编排混乱难以查询等诸多问题。

  以民生银行的“港基直通车”为例,所有购买了该款产品的投资者在未到期的情况下突然被告知将承担超过50%的损失,但此前没有得到银行方面的任何提醒。

  与之相对应的是,在之前民生银行《“港基直通车”产品投资价值分析报告》的广告上,银行并未给出保本或者收益率等明确的承诺,而“自动终止机制”(即触发终止水平上限:118%;触发终止水平下限:50%)却被宣扬为“产品结构科学,超额回报与风险控制相结合”优势。

  在获悉该款产品清盘后,《财经时报》也试图在民生银行网站查询相关信息,耗时10多分钟才在 “产品信息”栏目内找到该产品触发终止公告。

  显然,民生银行故意弱化了风险提示。

  中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇认为,“目前银行理财市场最明显的特征就是信息透明度不高,这既不利于社会监督,也不利于监管部门的监管。对于投资者和银行本身来说,信息不透明增加了投资风险,也严重影响了银行的信誉。”

  在目前形势下,银行应该加快创新、建立市场化合理的营销体系、加大风险防范。

  增值需先保本

  而对于投资者,面对理财产品的亏损,则要根据实际情况区别对待,浮动性收益产品可以视自身承受能力及对市场后期的判断,决定是否立即赎回或继续持有;而对于保本型产品,由于目前亏损并不影响本金,影响的只是最后的收益部分,因此可以暂时保持观望,待合适时机再赎回。

  目前银行QDII所处窘境,专家建议,投资者更应该在把握大势的基础上,再决定投资策略。

  时下全球股市遇到了较强的调整压力,这就决定将来一段时间,股市仍以震荡态势为主,因此QDII理财产品投资的收益也会处在一个波动较大的状态。

  如果股市的总体趋势没有发生转变,持有并进行结构调整是最好的策略;如果是趋势性亏损,则需要择机赎回。

  “在经历了国内外市场的连续大跌后,投资者将稳妥当成了第一要求。”社科院金融所理财小组组长殷剑锋认为,“鉴于目前市场处于不稳状态,投资者应该在保障资金安全的基础上,寻求进一步收益。”

  同时他提醒投资者,如果产品是人民币投资的话,要看清产品采用何种保本机制,是对人民币还是外币本金保本。

  而在选择QDII保本理财产品时,应尽量选择对有升值预期的币种实行保本的产品,考虑到目前人民币升值加快,投资者应尽量选择人民币本金保本产品。

(责任编辑:李瑞)

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