从中间业务竞争加剧看银行今年创新方向

　　主持人本报记者 杨光明

　　对话嘉宾 深圳发展银行副行长 刘宝瑞

　　2007年，上市中型银行利润继续保持快速增长，其中，批发业务和零售业务两条主线的中间业务收入功不可没。那么，去年驱动中间业务收入实现大幅增长的因素主要是什么？在今年宏观调控政策趋紧、资本市场动荡加剧、国内外不确定因素增多的市场环境下，中间业务收入能否继续实现大幅度增长？发展中间业务面临着哪些新的市场机遇和挑战？记者就此采访了深圳发展银行副行长刘宝瑞。

　　记者：年报显示，去年中型银行中间业务收入的增长均超出了预期，其中，招商、中信、民生等非利息净收入占比分别达到了15.72%、10.6%和11%，浦发、兴业、深发展中间业务收入分别增长了98.59%、175.94%和420%。可以看出，在中间业务收入占比以及增长幅度两个方面，中型银行都有不错的表现。从质和量的角度，您怎样评价去年中型银行中间业务的发展情况？

　　刘宝瑞：随着银行业“脱媒”现象的加剧，传统的银行存贷业务容易受到宏观经济波动、利差收窄及利率波动风险的影响。目前我国银行的利息收入普遍占到营业收入的80%以上。因此商业银行必须寻找新的盈利增长点，减少对贷款业务的过度依赖。

　　近几年，各家商业银行纷纷把发展中间业务作为战略性业务加大投入，开拓多元化盈利模式。这是因为中间业务相对较为稳定，对资本金的占用较低，能够一定程度地平滑和缓冲各类冲击。一个银行的中间业务占收入的比重越高，银行的收入就相对越稳定，受到宏观经济变化冲击的影响就相对越小。比如2007年深发展的净利息收入在营业收入中的占比由2006年的89.53%下降到88.88%，下降了0.65个百分点。在非利息净收入快速增长的条件下，收入结构已经开始向多元化方向发展，并日趋合理。

　　2007年我国银行的中间业务收入增长迅速，主要得益于中国资本市场的活跃以及居民理财需求的旺盛，使得银行的相关代理业务和理财业务出现爆发式增长。但我国商业银行开办的中间业务种类相较于发达市场还有较大差距，主要集中在结算、代理、银行卡、担保承诺、资产托管、电子银行等品种。目前国内银行中间业务收入占比大部分都在10%以下，大头都还是在结算、银行卡手续费及佣金收入，投资理财、资产托管、电子银行等品种占比虽然上升较快，但在规模上还没有做大。

　　记者：目前，银行在中间业务上的竞争不断加剧。今年随着宏观调控的深入推进，会进一步倒逼银行加快转型，中间业务竞争会更加激烈。您认为，今年银行在中间业务上竞争的热点将会体现在哪方面和哪些业务上？为什么？

　　刘宝瑞：2008年，商业银行在中间业务上竞争的热点还是会集中在贸易融资、银行卡、投资理财业务的争夺上。同时，随着银行综合化经营的逐步开展，在资产管理业务上也将展开竞争。

　　虽然在资本市场波动加大的背景下，代销基金等业务获得的手续费收入增长相较2007年可能会有所放缓，但是，居民的投资需求还是旺盛的，因此，深发展今年将理财业务的重点放在基金组合、养老计划、理财规划等方面，加大黄金投资、外汇买卖等业务的发展，为处于不同人生阶段的客户提供合适的多元化的理财产品。

　　记者：一方面，中间业务的竞争会进一步白热化；另一方面，今年资本市场的不确定性很大，对银行以手续费收入为主的中间业务肯定会有影响。所以，加快中间业务创新是银行面临的普遍和急切问题，您认为，适应市场的变化，今年银行中间业务的创新方向应当指向哪里？为什么？

　　刘宝瑞：从大的方向来看，为客户提供全面的金融产品和服务，是金融机构发展的必然趋势。与其他金融机构相比，银行在网点设置、客户资源、品牌等多方面具有无可比拟的优势，有利于银行成为金融控股的核心。《金融业发展和改革“十一五”规划》提出要稳步推进金融业综合经营试点，鼓励金融机构通过设立金融控股公司、交叉销售、相互代理等多种形式，促进资金在不同金融市场间的有序流动，提高金融市场配置资源的整体效率。通过综合经营拓宽银行的收入来源，提高非利息收入，是应对未来“金融脱媒”、存贷利差收窄趋势的有效手段。不过银行综合经营的成果可能需要时间的考验。

　　围绕着跨市场、跨机构、跨产品而展开的各种金融业务合作，将给银行中间业务带来很大的创新空间。2007年11月，证监会准许进行基金公司特定客户资产管理业务的试点。2008年1月份，国务院原则批准商业银行和保险公司在符合国家有关规定以及有效隔离风险的前提下，按照市场化和平等互利的原则，可以开展相互投资的试点。这些都为银行与基金、保险等金融机构展开跨业合作提供了平台。

　　可以预见，未来各家商业银行都将会在综合经营上加快步伐，制度的创新、模式的创新、产品的创新举措将更加频密。

　　记者：去年是银行理财业务发展最快的一年，你认为银行在大力发展中间业务过程中如何处理好产品创新与风险控制？在处理创新与风险控制的关系上，银行哪些方面做得不错，哪些方面还有差距？怎么办？

　　刘宝瑞：近年来，随着金融业改革开放的不断深化，我国银行的金融创新能力可以说有了一个飞跃式的进步，大量的中间业务产品从无到有，从单一到多样，从简单到复杂。产品的丰富使得银行的客户服务能力和市场应变能力都显著提高，商业银行的核心竞争力得到了有效的增强。

　　既然产品的创新经历了一个从无到有的过程，那么，与之相配合的制度、管理体系和风险控制能力等，也是要经历一个从无到有、从摸索到成熟的过程。举一个例子，我们国内银行传统的风险管理手段多集中在信贷风险方面，在这一领域我们有相对成熟的经验，而金融衍生产品的风险控管与信贷风险控管有许多不同的地方，如果我们还是停留在信贷风险管理的角度来进行衍生产品的风险管理，就一定会有漏洞，甚至是严重的不足。只有针对衍生产品的交易设立专门的风险控管体系，重新建立风险评估模型，对交易对手的信用状况进行全面的调查，对每一笔交易的风险特性进行测试，估计可能出现的极端状况，并准备好相应的应对措施，才能够在风险控制上对衍生产品有充分的把握。

　　金融产品的创新往往不是独立或者封闭的，它与整个的市场环境相连，尤其是金融衍生产品，任何单笔的交易业务中都可能包含了市场风险、流动性风险、操作风险和法律风险。很多金融创新产品引入国内的时间还很短，国内的金融机构主要是以中间人的方式参与，产品设计能力相对缺乏，产品的估值、定价能力也都还比较弱，一些产品是直接引用国际的模型，还没有能够做到结合国内的市场环境进行调整、改进，这样一旦当市场情况发生突然变化的时候，就会比较被动。

　　差距虽然存在，但是并非无法改进。经验提醒我们，在学习国外先进的创新产品时，要对其风险管理系统和方法也一起进行研究，并结合自身的情况，建立起适合的风险评估和预警系统，准备好相应的应急措施。

　　新型金融产品的推动需要良好的金融基础环境的配合，相信随着我们国家整体金融环境的不断提升，商业银行的创新能力和抗风险能力都会不断的得到提升。