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民生银行积极抢筹"黄金期货" 投资门槛相对较高

  一直以来,黄金作为“天然的货币”有着较强的抵御通胀作用,对于普通投资者来说,投资实物黄金以及纸黄金是比较便利的黄金投资方式。相反,黄金期货就没那么被广泛认知。“在不久的将来,投资者在商业银行也能办理黄金期货业务了。

这次商业银行获得上交所境内黄金期货交易会员资格就是一个极大的利好消息。”永安期货分析师李弘涛告诉记者。

  但业内人士同时提醒,由于黄金期货实行保证金制以及到期强行平仓的限制,因此其具有高收益、高风险特点。个人投资者不能忽视黄金期货潜在的风险。

  各大银行“忙”筹备

  记者走访发现,此前民生银行交通银行等推出的与黄金期货相关的理财产品,有的还实现了最高预期收益。目前民生银行更是积极筹备境内黄金期货交易的事项。

  而中国工商银行、中国建设银行、交通银行三大银行总行已成功申请成为上海期货交易所自营会员;外资行渣打银行、汇丰银行也长袖善舞,捷足先登获得外资银行在上海黄金交易所的入场通行证。值得一提的是,在银行业身份比较特别的中国邮政储蓄银行此次也在合格资格申请会员之列。

  渣打中国个人银行总裁叶杨诗明在日前接受媒体采访时也表示,虽然他们已获得入市牌照,但是真正开展业务,还需要时间部署,可能会有较长的准备期。

  永安期货分析师李宏涛表示,黄金投资具有非常高的专业性和风险性,国内商业银行具有庞大的黄金客户资源,监管部门虽然禁止银行代理客户从事黄金期货经纪业务,但是鼓励银行发挥自身专业性高、抗风险能力强的优势,依托黄金期货设计丰富的黄金理财产品向客户出售。

  商业银行的此次获准通行,无论对黄金现货还是期货市场来说都是一个极大的利好。这一点得到市场一致认同,一旦银行等机构客户参与到期货市场,将对整个黄金期货市场的容量、投资者结构、流动性等产生影响,同时,还可以吸引更多的投资者参与期、现货交易。但是个人投资者参与黄金期货交易只能通过期货经纪公司进行。

  对于普通投资者来说,在进入黄金期货市场交易之前,首先应选择一个具备合法代理资格、信誉好、资金安全、运作规范和收费比较合理的期货经纪公司会员。

  投资门槛相对较高

  需要提醒投资者的是自营会员没有代理资格,管理层禁止商业银行利用自有的黄金期货自营业务席位代理客户从事黄金期货经纪业务。

  “这是为了规避管理风险。”银河期货风险控制部周雷经理告诉记者,“因为期货和现货交易操作必须分开。”

  黄金期货在抵御通货膨胀的同时,与人们所熟悉的黄金品种实物金条以及纸黄金相比,交易方式更为便捷。

  西汉志黄金分析师胡志强在接受本报记者采访时表示,对普通投资者来说,黄金期货的操作流程还是十分便利的,其与股票的开户流程比较相似。“一般而言,投资者先到期货公司办理开户手续,然后再到期货公司合作的银行办理银期转账,最后就是将资金打入期货开户的账户,接下来就可以进行期货交易了。”胡志强告诉记者。

  同时,与实物黄金以及纸黄金的投资门槛相比,黄金期货的专业性更强,相对门槛也较高。

  胡志强给记者算了这么一笔账,根据黄金期货合约交易规定,黄金期货交易以每300克为一手,按照目前最低交易7%保证金。以目前现货价格199元/克计算,黄金期货合约的价值为59700元,以交易最低保证金7%算,即每手交易最少要缴纳保证金4179元。“但这并不意味着每手保证金都是4179元,因为这仅仅是个入市的最低门槛。目前,各期货公司都有不同的要求,有最低7%的,也有13%以及20%的最低保证金。”胡志强表示。

  而在实际操作中,期货交易所会根据客户持仓量和合约上市运行的不同阶段,各个期货公司要求交纳的保证金是不等的。一般而言,保证金将按照占合约价值份额的7%至20%之间收取。

  风险不容忽视

  由于黄金期货实行保证金制以及到期强行平仓的限制,因此其具有高收益、高风险特点。接受记者采访的黄金分析师袁林提醒投资者:在把握好了行情时,黄金期货可以让投资者取得较高回报,但高收益的同时也伴随着高风险,投资者顷刻间一贫如洗也是有可能的。因此,个人投资者亦不能忽视黄金期货潜在的风险。

  持有同样观点的胡志强认为,黄金期货有一个弊端就是时间差。目前,黄金期货的交易时间与股票的操作时间一样,而欧美其他市场的交易一般是在晚上,因此不利于国内黄金期货投资的灵活交易。

  另外,袁林认为,在参与黄金期货之前,投资者首先要认识期货市场的风险。切忌一股脑地直接从实物交易盲目转向期货交易。

  而周雷在接受本报记者采访时表示:“其实黄金期货交易的风险也并没有那么大,人们要根据自己承受风险能力的强弱来判断投资方向,适合自己的才是最好的。”

  至于现在是否适合买入,周雷坦言:“这不是某个人说了能定的,还是要看各人的期望收益目标,因为每一个时间点都有投资者在买入和抛出。”而宏源证券研究所研究员、分析师、资深市场评论员朱卫东说:“从资金和投资者结构讲, 黄金期货投资短期是利好,但其长期走势取决于人们对通胀的预期。如果阶段性涨幅较大,就要警惕风险,适时调整投资策略。”

  就目前来看,国内黄金期货的交易必须以公司法人的名义进行交易,这也是监管层担心黄金外流的一个控制办法,这无疑将一般的投资者拒之门外了。由于黄金期货自身的特点,因此,对投资者投资判断市场价格能力,提出了更高要求,同时更需要学会资金的控制与仓位的管理,对市场风险的行情有着敏锐的判断。

  “与股票的操作不同的是,黄金期货在操作中必须注意仓位资金,即一旦黄金价格走低,投资者必须及时追加保证金,否则会被强行平仓,”袁林提醒道,“投资者需要经常注意保证金账户情况,以免造成不必要的损失。”

(责任编辑:聂晶)

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