搜狐网站
搜狐 ChinaRen 17173 焦点房地产 搜狗
搜狐财经-搜狐网站
财经频道 > 理财频道 > 投资致富 > 基金-搜狐理财 > 基金学院

基金定投升级版 震荡市定期不定额投资更易赚钱

  前言:史上最强的定期定额投资案例贡献自台湾的“生日阿妈”,这位台湾老妇人在过去6年中每期固定买一组以自己生日作为基本号码的超级大乐透(一种彩票),每期投资200元新台币,6年总计12万4800元,中了2亿5000万的大乐透,报酬率高达2000倍。

但对那些正在进行定期定额投资的基民们,最近的行情却不容乐观,基金净值在不断下降,越跌越买,跌了还买,谁都需要几分定力。如果“生日阿妈”没有坚持六年的定力,也决没可能捡到这块馅饼。但所谓定期定额彩票只能算是一个极端的例子,如果没有中奖,定期买下的只是废纸一张,但定期定额投资基金却每期都能落下,而通过这种稳定持续的投资模式,我们能避过惰性,积累小钱塑造成“可用之财”。

  但现在是时候停止扣款吗?

  当然不应该!我们将在下文推出一种比定期定额更“狠”的投资方法——定期不定额。

  Lesson1 定期定投,震荡市的最佳选择

  菜鸟小白的定投日记

  小白在2007年10月的最后一天开始定期定额投资,他选择了国泰精选这支基金并且每月投资5000,之后的四个月里,小白一共投入了两万元,但因为基金的净值波动,小白忍不住在2月15日时查了查户口,发现只有19644元。亏了!

  但细心的小白很快就发现,如果在10月31日时一次性买入两万元的话,会亏损到18144元。所以在震荡的行情下,定期定额投资无疑是最明智的选择。


  在此前的菜鸟玩转基金系列《完美基金定投法》中,我们与读者分享了定期定额投资的秘诀所在,因为每期投资金额一致,那么上涨时能少买一些份额,而下跌时则能买得更多,这样拉平了整个投资成本,用纪律型的投资模式来约束自己,积土成堤。


  Lesson2 定期不定额

  但也有投资者不想再坚持下去。“完了!股灾,一定要停止扣款”,投资于海外基金的林先生对记者说。由于全球股市重挫连连,跌得林先生心慌慌,他投资的几支海外基金报酬率上周已经是负数,不仅如此,连林先生的投资连接保险的绩效也在拉警报,让他焦急地像热锅上的蚂蚁。

  定期定额,现在是停止的时候吗?

  对此,理财专家的建议有三:

  ● 对市场理性的判断。

  定期定额本身是建立在长期投资的基础上。对每一个经济周期而言,下跌永远都意味着买入的邀请函,当然,如果你认为中国经济能在几个月之内一蹶不振的话,大可以中止所有的投资??按照这样的逻辑,大势会一直消极往下,无论是一次性投入还是定期定额,到最后都会输得一败涂地

  ● 是否达到你的亏损限度。

  遇到市场大跌时,第一个动作是检视投资标的是否已触及停损点,因停损点是反应个人可承受风险的临界点,毕竟有些人是抱着下跌的股票或基金,会睡不着觉。

  ● 加码投资,尝试定期不定额。

  采用定期定额扣款的投资人,现在不一定要停止扣款;对定期不定额的投资人,目前更是逢低加码的好时机。不妨趁着股市下拉的时间,加码投资金额,以摊低投资成本。以定期定额投资者来说,平时若每月扣款一次,不妨改为每月扣款三次,除摊平成本,又可以分散市场波动剧烈时的进场风险。 “如果今天领到年终奖金,一定会加码”,台北富邦银行副总经理黄以孟说,“以其本身长期处于金融市场的经验,遇到大跌,往往就是加码时点,但散户不了解金融市场法则,往往跟着市场气氛杀出,真的很可惜。”

  定期不定额,升级版投资

  随着定期定额投资法的普及,相信作为升级版的“定期不定额”也会流行起来,它与定期定额最大的差异就在于它可以随投资者的设定,在扣款日净值比初次申购时净值地域某一比例时,增加申购金额,反之亦然。这样的方法看起来非常聪明,而且又以机械化的方式克服了人性的贪婪与恐惧??跌的时候多买,涨的时候少买。

定期不定额投资示意图


  台湾的投资人士发现,很多人定期定额投资基金赚不到钱,从台股基金定期定额人数和加权指数的关系图就可以知道,定期定额赚不到钱,主要问题出在克服不了跌时停止扣款、涨的时候提早下车,而近年来研发的定期不定额扣款机制,就是来协助投资人克服人性的弱点。

  定期定额vs定期不定额

  就像买股票“逢高减仓、逢低加仓”的策略一样,“定期不定额”是由“定期定额”派生出的一种投资策略,比较适合较有时间关心市场、投资经历较为丰富的基金投资人。通俗来说,“定期不定额”就是每个月固定日期买入,但是买入金额随着指数的高低变化进行加减。行情快速下跌时,基金净值也跟着下跌,此时增加投资金额,向下摊低投资成本;相反则减少投资金额,甚至根据自身已设定的止损、盈利点,进行部分赎回,落袋为安。


  在这个例子中,无论是市场先涨后跌还是先跌后涨,定期不定额投资始终比定期定额更胜一筹。假设每月定期定额扣款为一万元,一年后,由于在净值低时用同样一万元买进了较多的单位数,在降低成本的效益下12个月来的投资成本已经降至8.49元,当净值回升至10元时,获得了可观的报酬17.83%。

  而通过“定期不定额”的投资策略,随着基金净值的变化逢低加码买进、逢高减低买进,在净值低的时候买进比定期定额投资时更多的单位数,投资成本则更进一步下降到8.37元,投资报酬率也进一步提升到了19.45%。

  哪一种更好?

  但并不是所有的市况都适合定期不定额的投资,让我们看看以下的两种情况。

  单纯上涨的市场中:假设未来10期扣款日,每次单位净值都刚好比上一期多10元,即在第10个扣款日单位净值是200元,这两种投资方式的报酬会有什么差异呢?从下面这张表来看,定期不定额的单位成本跟报酬率都比定期定额的好,不过由于投入金额是会随着净值上涨而逐渐减少的,以致投资金额仅有定期定额的一半而使绝对报酬少了1,124元,虽然看起来定期不定额很有效率,但是在绝对报酬上就没有定期定额高了。


  单纯下跌的市场中:不过最恼人的应该就是一路向下的情境。假设每期净值都少10元,最后一期是1元,绩效比较起来差多少呢?我们一样从下面的表就可以看的很清楚,平均成本跟报酬率部分还是定期不定额比较好,不过亏损金额却多了4,300元,而且投入金额多了5,500元,像这种状况如果持续个一两年,不但基金亏钱,还要多投很多资金进去,看起来实在不是一个聪明的投资法。


  总而言之,定期不定额投资方法比较适合投资风险较高、波动较大、收益较高的市场。近年来波动度大且具成长性的新兴市场,就很适合定期不定额的投资方式,比如a股市场、拉美新兴市场、亚太市场基金等。不过,“定期不定额”的投资方法非常考验投资人的心理素质,要求能对已设定的买卖原则,比如说,市场快速下跌超过5%增加10%投资资金,快速上涨20%减仓20%等,进行严格执行,不受市场其他因素的干扰,比较适合投资经验丰富的基金投资人。采用“定期不定额”方法,依然需要长期投资,才能看出复利的神奇效应。

  同时,这样的投资方式其效果表现上通常“积极股票型基金较平衡型基金佳、平衡型基金又较债券型基金佳”。

  其实不论是定期定额或是定期不定额,虽然要报酬率上有些差距,但是其实基本前提是「持续扣款」,只是扣多扣少的差别,投资人只要坚持这样的基本原则,就容易成为基金市场的常胜军!

  Lesson3 定期不定额实操训练

  很遗憾,国内尚没有金融机构提供现成定期不定额扣款的业务,各位读者只能靠自己“手动”执行了。一般来说,定期不定额主要有两种判断规则。一个是指数位置,一个是持有平均成本。

  有很多种的定期不定额是根据指数位置来做判断,有的用季线,有的用年线,用什么样的线型各有不同,不过大多是选择一条可以判断市场多空的曲线,然后在线型以上减少扣款,区间之内采用一般金额扣款,在线型以下增加扣款。

  大多数采用的定期不定额投资按照平均成本来计算,如果现在市场净值在平均成本以上多少比例减少扣款金额,在净值附近多少区间内为一般扣款金额,若净值跌到平均持有成本以下的话增加扣款金额。

  以下是平均成本方式进行定期不定额投资的参考公式:

  10% >涨幅> 5% →减码10%

  15% >涨幅>10%→减码 20%

  20% >涨幅>15%→减码 30%

  25% >涨幅>20%→减码 40%

  涨幅>25%→减码 50%

  10% >跌幅> 5%→加码 10%

  15% >跌幅>10% →加码 20%

  20% >跌幅> 5%→加码 30%

  25% >跌幅> 20%→加码 40%

  跌幅> 25% →加码 50%

  平均成本法范例


  当然,定期不定额投资法也适用于股票操作,如果你有足够的耐力和技巧,选择一只基本面优良的股票也能有所斩获。

  菜鸟小白的2个问题

  1、定期定额投资基金还要注意些什么问题呢?

  很简单,掌握一下的“yes”和“no”。

  Yes

  要越傻越好。(正所谓大智若愚赚钱法)

  要设定目标坚持到底。

  要选波动大的基金来大笔定期定额投资。

  要咬紧牙根,越跌越要冷静。

  要选长期看涨的市场。

  要有获利再投资的观念。

  No

  不要挑投资范围过于单一的基金投资。

  不要挑规模小的基金。

  不要将所有资金放在一支基金上。

  不要拿债券基金当定期定额。

  2、现在的市场适合使用定期不定额的办法吗?

  到底是单笔投资比较好? 还是定期定额比较好? 或是定期不定额比较好?

  这点众说纷纭,不过这是在不同期间内会有不同的表现。在那种持续走空的市场,如果是在最高点单笔投资,想翻身简直是免谈。不过定期定额却能让投资人有获利的可能。

  在多头市场,单笔投资当然比定期定额有利,不过先决条件是你要能够成功预测未来。

更多精彩就在我家理财社区!

欢迎进入基金天下黄金万两银行大观园保险E族汇市弄潮分享网友理财心得!

(责任编辑:姜隆)

我要发布

用户:  匿名  隐藏地址  设为辩论话题

*搜狗拼音输入法,中文处理专家>>

新闻 网页 博客 音乐 图片 说吧  
央视质疑29岁市长 邓玉娇失踪 朝鲜军事演习 日本兵赎罪
石首网站被黑 篡改温总讲话 夏日减肥秘方 日本瘦脸法
宋美龄牛奶洗澡 中共卧底结局 慈禧不快乐 侵略中国报告



说 吧更多>>

相 关 说 吧

小白

说 吧 排 行

茶 余 饭 后更多>>