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黄金期货 想赚钱不容易(图)

孙剑

  在国际黄金市场一片看好的背景下,2008年1月9日,我国黄金期货在上海期货交易所上市,当天以涨停板价格230.95元的高价开盘。而同日的国际期金的主力合约的价格为881.6美元/盎司(204.95元/克),现货沪金9999的价格为208.81元/克。第二天虽然国际黄金市场仍然一路上扬,但沪金仍继续前一天的跌势,以222.85元/克开盘,一路下跌,最低达到213.7元/克,最后以215.1元/克收盘。
当日国际期金的主力合约的收盘价为881.6美元/盎司(207.14元/克),现货金沪金9999的价格为205.6元/克。

  沪金期金以非理性的价格上市开盘的主要原因是:第一,买黄金期货不等同于买黄金。很多投资者认为,买了黄金期货亏不了,跌的话,我就持有,等交割日拿到黄金,一样值钱。第二,大多数投资者只会做多,不会做空。很多投资者来自于股票市场,长期的只能买进做多的思维定势,影响了投资思路。第三,保证金制度使投资者享受到以小搏大所带来的利润的同时,却忽略了资金的风险管理,满仓操作最终导致出局。第四,国际黄金价格涨势如虹,导致投资者对我国黄金期货的价格判断产生了偏差。

  沪金期金一上市就使得很多投资者领略到了风险控制的意义。据统计大约有80%以上的投资者亏损。此后,沪金期金的价格逐渐回归到一个理性的价位,初步实现了与国际接轨。但是,目前我国黄金交易市场也有着自己的特点,主要表现为沪金上涨过程中缺乏动力和猴性十足两个方面。

  沪金期金的上涨动力不足,主要表现在国际金价大涨,国内小涨。国际黄金回调,国内大跌。从近期国内外期金走势的对比来看,沪金的走势也让投资者大伤脑筋,沪金期金的阴棒多头的上涨排列格外显著。而同期的国际金价的形态则是阳棒多头排列。这使看准国际市场大涨的投资者一冲进沪金期市就被套住,出现亏损后,又担心沪金短期波动剧烈而不得已平仓出局。

  沪金期金猴性十足,具体表现就是沪金的走势波动性很大,上蹿下跳。沪金自上市以来,跳空高开或跳空低开出现缺口的频率很高,如前一交易日向上跳空4.2元高开,后一日可能向下跳空2.8元低开,巨大的波动,使投资者把握不住沪金的走势。一些在股市奋战多年的老手,在黄金期货上翻了船。明明看对了国际黄金的走势,却在沪金期金上面一亏再亏。这不能不使得很多投资者发出“沪金??想说爱你不容易”的感叹。

  黄金期货的风险虽然很大,但是其投资回报率也是相当高的。而要应对我国黄金市场上涨动力缺乏、猴性十足的特性,我认为关键是要分清长线、短线的操作思路,即长线不要短线做,短线不要长线做。由于沪金的价格受国际期金的影响,而国际金价在北京时间的晚上21点到次日的3点是波动的高峰,所以沪金次日的开盘价会较前日波动很大。如果是中长线的投资者,在看清趋势的前提下,逐步建仓。每一次跳空低开,都是一次很好的建仓机会。但关键是要做好资金的风险管理,这样才不至于由于价格波动而被震荡出局。如果是短线投资者,一般是当天交易,不留仓过夜,投资者的思路是要快进快出,制定好止损点。
(责任编辑:赵强)

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