08理财宝典系列访谈:招行专家勾画08理财路线图

    四、理财市场这几年的变化，是客户的自我觉醒到自我学习再到拿钱去尝试的过程

　　主持人：市场上的银行理财产品趋同性非常强，而很多产品设计的越来越复杂，普通投资人可能看不明白，尤其投资黄金石油这类的产品，如果对黄金石油一点都不了解肯定有投资风险。

　　焦炎：理财市场这几年的变化，其实是从客户的自我觉醒到自我学习再到自己拿钱去尝试的过程。银行主体也在经历这样的过程，有些市场从参与不了到可以参与了，原来有些东西只是机构做的，那么现在有些东西客户也可以购买了。在这个变化当中，客户确实从原来知道了一个点到知道了一个面，但是从客户的角度来讲，这些年下来客户最直观的感觉就是我能买的东西多了，我的收益高了，我的组合性多了，银行出的品种多了。这背后客户一直没有关注，或者整个市场也存在着销售机构和客户在产品交易背后或者同时有另外一层沟通，是投资者教育也好还是推荐介绍也好，总会有一种说明的工作，其实这个工作也是要长期进行的。 投资者教育和产品交易的进程肯定要相辅相成。证监会、银监会，这几年都在一直大力推进整个市场的投资者教育、风险揭示工作，而现在所有的银行都根据银监会的要求，产品开发注重风险的控制，销售流程上进行风险提示，销售人员要持证上岗等诸多方面积极准备并严格执行。

　　银行是作为专业机构，我们尽可能选择在市场里面波动不大的或者说通过我们的研究或者通过市场投行第三方的研究，市场机会比较多，赢的可能性会比较大的一些产品，期限不用做得特别长，一步步来。现在银行竞争的压力非常大，可以选择比较好的品种。一年以前两年以前选择一些新兴市场高新国家的债，可以挂一些跟美元或者跟黄金、石油联动的产品，但是这里面取决于对美国经济、美元走向的判断，所有这些看清楚，被目前的理财客户接受。相对选择一些容易的产品让大家接受，当汇率挂钩、商品期货很多产品都起来了之后，未来两三年中国的理财市场会更加多元化，银行和客户之间的沟通会更加充分。

　　主持人：今天我们谈了很多关于08年理财投资的问题，但是市场也总是在变化的，作为普通投资者应该关心哪些财经指标和新闻调整自己的理财规划？

　　焦炎：作为老百姓来讲，你不能去看那么多专业的数据，看几个指标就可以了。第一，每月公布的CPI肯定是要看的。第二，每周看一下人民币兑美元的汇率，了解一下人民币汇率变动的进程。第三，不管你是直接投资还是间接投资，养成一个习惯，关注A股的周线或月线图，对你的长期趋势要有一个看法，如果没有时间的话可以看一下经济数据。我们可以看一下港股市场，港股和A股必然联动的关系，它相对来说是完全成熟的市场，能够反映中国资本市场的预期和境外投资者的结合。

　　美国经济不一定是全国经济的诱引，现在受到次债的影响，美联储要拿一两千亿投入到市场里面，这种大的变化接下来能够看到对于全球市场联动的惯性趋势。美元的利率降息的程度包括什么时候开始止降反增可以看到美元的压力。如果想买基金或者想去做一些QDII类产品的客户可以去关注一下主要货币的汇率和现在MSCI中国指数、全球指数，了解一下不同区域市场、不同类别市场，也可以比较一下现在境内的A股基金市场和全球市场波动的比较，你所在的投资区域到底是平稳型的冲浪型的还是弱势型的，便于你去了解。除非你做专业或者做独立于关注于某一个细分市场的时候可能要看很多消费指标，一些上市公司的技术指标，但我觉得作为一般的老百姓理财目前掌握到这些程度应付现在的CPI就可以了。现在有第三方机构能够做一个目前对于各家银行理财产品同类型、同结构或者不同结构件的比较那就更好了。

　　主持人：最后请您预测一下08年的投资理财市场。

　　焦炎：08年的市场产品种类更多、投资范围更广。作为个人投资者，以防守为主，积极用理财保持这几年资本市场的胜利果实，熨平行情对资产波动的影响，在此基础上，今年多学多看，把握一些新机会，高风险性的东西要谨慎参与、操作。祝愿大家都可以尽早达成自己的理财目标。

　　主持人：非常感谢焦总，今天的访谈到此结束。