访谈实录:08年理财宝典之震荡市如何调整理财规划

    四、农产品期货和外汇保证金不是一般人能玩的

　　主持人：今年以来，因为股市振荡，大家在寻找其他的投资机会，债券的投资、黄金投资还有农产品期货，现在都处在大涨的行情，尤其是黄金、期行，外汇保证金业务也受到很大的青睐。

　　杨晨：我们要介绍投资工具，针对具体投资者他的风险承受能力和投资经验以及时间分配上来讲。对风险承受能力比较低，年龄相对大一些的朋友，风险承受能力不太高的朋友，债券还是比较好的投资工具的选择或者债券型基金。黄金是所有人都适用，现在黄金投资分成两种，一种是实物投资，实物黄金投资又分成金条、金砖或者首饰品，还有纸黄金。从我个人经验来讲，更主张大多数朋友做纸黄金投资，纸黄金，投资风险承受能力比较强的人可以做波段投资，黄金投资是受五个因素影响，一个因素是美元指数跟黄金指数是反向关系，黄金也是跟石油是正相关的关系，黄金政治因素爆发以后也是避险的因素。黄金跟通货膨胀有关系，通货膨胀比较高的时候，可以作为避险的工具。黄金跟有价证券，有价证券市场震荡市时间，很多人会看作黄金作为理想投资工具。这些点，明显从去年次贷10月底全面爆发以来到今天每股累计跌幅达到百分之十几。A股市场超过20%，成为全球跌幅最大的股市。这段时间黄金升值恰恰达到20%，从640、650达到今天的960。当股市全面走牛的时候，可能黄金市场，我们知道资本是逐利性，可能抛弃黄金，重新回到股票。短线投资者如果觉得黄金波幅在900左右有很强的支撑，现在是890，坚定地买入持有，有时间，有工夫的人可以晚上做一个波段，晚上一般波幅比较大，对投资黄金有这个建议。黄金的风险比股票小很多，但是也是比较耗神。我重点推荐工商银行，工商银行的网站安全性，相对来讲比较稳一些。

　　农产品期货外汇保证金不是一般人能玩的，单说保证金交易有放大的功能，比如说农产品期货保证金假如说10%的话，你做好了，有10%的保证金可以放大效应，可能一天获利100%，放大了赚钱效应，也会放大赔钱效应，也可能一天赔100%，据我了解，我们讲黄金期货，散户从今年年初开放以来，70%、80%散户是赔钱的，博弈不了机构，如果你真有期货的兴趣，可以适当在模拟仓买或者小资金，黄金期货两万块钱就可以买，两万块钱做常识。要想做期货投资具备三个特性，第一个，资金量比较大，无论是农产品期货、黄金期货，能赔得起输得起，赚钱对你没有太多的感觉，心理上的感觉。赚了大钱，一天赚10万块钱，不会狂喜，拿了十万块钱赔了十万，不会抑郁。第二点能够坐得住，能够盯盘，最好做好一天三小时不上厕所的时间，很多做期货的朋友告诉我，做期货得盯盘，连上厕所的时间不愿意去，因为波动幅度比较大。第三，要有足够的经验和操盘的水平，一般来讲，很多期货初次投资者是抱着炒股票的心态去做的，因为期货投资者是做空出去的，很多投资者有习惯做A股市场做股票市场认为做多能赚钱，盲目地做多，实际上中了机构的圈套，这个时候来了一个大的做空。我接触到的人当中只有1%的人适合做期货，如果你是一般的职业经理人，打工的人，你不太适合做期货投资，真得不太适合做期货投资。

　　主持人：期货对投资者的门槛挺高。

　　杨晨：不是期货对投资者的门槛挺高，一般来讲个人资产在一千万以上才适合做期货投资。一个单位的价格是140万到150万之间，保证金差不多是14、15万，一般来讲不太适合普通的散户投资。

　　主持人：你的资金量，还有你对投资方面，这方面的要求比较多。

　　杨晨：有一些另类人，极端的人可以做期货投资，他的工作已经辞职了，不干了，在市场上摸爬滚打十多年，他没有工作了，就在家里做期货投资。他的工作就是业余的操盘手，这样比较适合，他自己的资金有两三百万，再把别人的钱拿过来。这样的人，我记得有个朋友明显跟我表述，他在做期货投资是很暴躁如雷的人，做完两年期货的人，我跟他说像冷面杀手，个人的情感不表现在言语当中，没有笑容，也没有沮丧，赚钱赔钱对他来讲很正常。

　　外汇保证金也不太适合每个人去做。今年来讲，主要投资工具还是股票型基金、债券型基金，黄金适当地去做一做，我一年以前就鼓励大家做黄金投资，很多听我的朋友获利30%以上，现在我还是建议朋友们做黄金投资。还是做纸黄金投资，我是看到1200的水平，现在已经有在破1000的趋势。农产品期货、黄金期货、保证金交易是一种心理承受能力很强，工作的时间能够也允许才可以。