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2008理财宝典系列访谈:天泽汇道谈汇市投资策略

  2008年股市没有了06年的蠢蠢欲动,没有了07年单边上涨,有的只是不停的调整。基金,黄金,海外理财外汇期货等主要投资品种在2008年里如何投资呢?为进一步普及理财知识,帮助投资者更好地应用理财产品,搜狐理财邀请了众机构专家做客搜狐理财频道,与大家一起谈2008年的理财策略。

  本期访谈主题:2008年外汇市场头则策略

  访谈嘉宾:刘 强  现任天泽汇道公司副总经理,中央财经大学特约外汇讲师,中央国际广播电台特约外汇分析师。曾就任于加拿大著名上市公司字元集团。2000年留学加拿大获金融硕士学位。汇道外汇交易学院交易培训讲师,具有丰富的亲身交易经验及多年指导客户投资经验。

  主持人:各位搜狐网友,大家好!今天我们很荣幸地请到了汇道外汇的刘强先生做客搜狐财经,跟广大网友谈一谈08年外汇市场的投资策略。大家可以看到2007年直至今天美元指数一直处在下跌状态。今天市场上比较活跃,欧元已经创出了历史新高,超过了1.50这个位置,英镑也反弹大概到了1.99。现在市场上许多分析师仍旧预计美元长期走跌是主旋律,但是最近有媒体报导说,投资大师罗杰斯说2008年美元的走势应该是先涨后跌。现在的市场处于关键的点位,很多网友不知道应该继续做多非美货币还是观望,那么刘强先生,您帮搜狐的网友分析一下,您对美元08年的走势是怎么看的?

  刘强:通常情况来看我们观察外汇的走势依据美元的走势来看,我们来看一下美元走势的月线图上,比较明显的可以看到近两年美元走的是“弱势美元”的政策,就是让美元不断的进行贬值,这是一个大的方向,目前的趋势依然没有改变,从相关的币种都可以看到。我们现在从美元的月线图上可以看到,目前美元的高点是在77.80,低点是74.40,现在依然是下跌的行情,一直在振荡,这一振荡区域可以说对美元来讲是十分重要的,我们希望大家一定要关注现在我们看到74.40这个位置,就是说如果美元能够有效的到这个之下,当然我们讲是长线,是从长线的角度来看,如果有效的突破将进一步向更深的方向下跌。包括一些投资大师也谈到了美元反弹,前两个月美元确实有小幅的反弹,去年就触及到74.40这个位置。一般从市场角度讲这个位置还是非常关键的。基于美国经济的情况,我觉得大家非常清楚现在主要是美国经济不好,很多机构打压美元,很多人对美元不看好或者看淡。我们讲目前美元在没有突破之前,我们依然认为是在振荡行情之中。从我个人,包括我们公司的技术分析来看,美元目前来讲最可能的发展趋势,尤其在上半年还是处于一种振荡行情,这个振荡行情可能不会脱离我刚才讲的这个下跌。

  主持人:就是您所说的74.40?

  刘强:如果一旦汇价由于某些偶然的因素,因为我们知道市场的偶然因素很多,触发这个行情突破了我刚刚讲的轨道,有两个方向,如果向上突破会寻求前期的高点,就是在80.70这个位置,对于美元是决定性的,一旦美元重新回升到这个位置之上,美元将掀起真正的反弹,我们说美元见底。如果下穿74.40这个位置,美元将进入更深幅的下跌,第一目标位73.50, 第二目标位68.80。但是我个人来讲,和市场所有的预期相类似,由于美国现在目前经济的状况,尤其是美元处于不断降息的过程,我们估计美元向下的可能性明显要大于向上的可能。

访谈现场 刘强(左)主持人(右)
访谈现场 刘强(左)主持人(右)

  主持人:就是说您预计美元指数08年的走势继续下跌的可能性大一些?

  刘强:对,现在谈的是美元指数,但是不同币种还有不同币种的特点。

  主持人:今年外汇市场还有一个很重要的事情,就是美国的总统大选年,总统大选年对外汇市场一般影响比较大,从以往经验看会对美元走势产生什么样的影响?

  刘强:我觉得还是偏中线和短线的客户更关注于美国的总统大选,认为美国的总统大选会影响经济政策,实际上外汇主要由利率来决定的,而利率主要是由美联储决定的,通常情况下美联储对于利率的调整有更深远的影响。虽然大选短线内可能会对美元产生一定的振荡、产生一定的波动,但是从中长线角度来讲,我觉得影响可能不会太大。

  主持人:就是说影响是短期的?

  刘强:对,影响应该是短期的。

  主持人:下面请刘强先生帮我们具体分析一下各币种的走势,您怎么看欧元08年的走势?

  刘强:我们看一下欧元。打开欧元的月K线图,可以看到欧元将近两年多一直保持着很强劲的上涨态势,目前为止欧元的强劲上涨态势依然没有完结,尽管很多人认为欧元现在已经涨的很多了,相当于以前可能有一倍或者更多的升幅,危险是比较大的。但我觉得说做外汇通常像我们做很多投资产品一样重市不重价,就是说只要这个市没有完结,我们依然认为有比较大幅的上涨空间,所以就我个人而言我是比较看好欧元后期的前景的。

  我们具体来看一下欧元在价位上的关系,欧元曾经在去年突破了1.3670的,是在2007年的7月,突破了前期在2004年12月,还有2007年4月形成的两个高点,有了突破,从这个突破以后欧元展开了一轮非常强劲的上涨的态势。这个关键点位,就是说如果欧元不重新回撤到这个位置,我们一直可以认为欧元是中长期看好的,这一点看我想我是比较接近的。

  主持人:价位大概是多少?

  刘强:这个价位1.3680。就是说汇价如果不回到这个位置,我们中长线对欧元还是继续看好的。

  首先我们在做节目的时候实际上就突破了非常关键的1.5这个位置,这个1.5可以说是长期以来的关口,欧元也在这儿前前后后折腾了几个月,差不多两三个月的时间,我们在欧元的日线图可以看得很清楚,2007年的7月看第一次冲到了这个位置,2008年1月31日第三次冲击这个位置,今天是第四次,冲破了。我们从黄金扩展的理论也可以看到,有效的可以看到这个位置是一个非常关键的位置,如果这个位置冲上去以后,下一个欧元将会尝试1.5700,当然这可能不是我们近期就能看得到的,但是我们在目前欧元强势上涨的态势上来讲我们可以看到这个位置。

  目前从各国的经济数据来看,对欧元区的经济相对于其他国家,比方说美国、英国,相对来讲应该是比较稳定的,所以也给他一个充分的基本的理由保持依然的升值。

  主持人:欧洲央行最近在利率立场上一直是比较坚定的,但美国经济如果下滑的话,欧洲经济也不会说能独善其身,08年欧洲央行有没有可能降息呢?

  刘强:从目前的角度来看,现在全球一体化的进程在不断的加强,其实不光是欧元区,包括中国、美国、日本,所有的国家,当一个国家发生经济动荡的时候都会波及到其他的国家,上一次股市大跌就是很明显的例子,从美国股市一直波及到香港股市、中国股市,这是全球联动的效应,从这个角度来讲我觉得欧元区的政府,现在肯定是在做这方面的考虑,当然这方面的考虑主要是取决于还要进一步洞察次贷危机对于经济的打击有多大。比方像其他的国家如果受影响比较大的话,我觉得在有必要的前提下会有重新降息的举措。这个来讲,我们主要看中央银行利率决定的政策,也就是说去结合技术面、基本面同时考量欧元进一步上升的可能性。

  主持人:接下来请刘先生帮我们分析一下英镑的走势。英镑自历史高点已经调整了将近2千点,现在看来它应该算是非美货币里面唯一一个调整比较充分的货币了,你怎么看英镑08年的走势?

  刘强:对于英镑来讲可以看到比较明显的,因为我们通常对币种的分析,有欧系货币、商品货币等等,从传统的欧系货币,有欧元、瑞郎等,但是瑞郎和欧元之间的关系是比较一致的,纷纷突破了历史的新高,瑞郎实际上在此时此刻已经突破了历史的新高。但是英镑不太一样,英镑实际上从美国这次次贷危机上,对欧元区所有其他国家来讲,或者欧系货币的国家英镑应该说受的影响是最大的,冲击也是最大的,也就是说对它金融系统潜在的危机也是最深的,所以也导致了刚刚像您说的大概2千点英镑的跌幅。所以我们从分析上来讲,我觉得就不能够用传统的观念去看,就是说英镑是不是到底了,英镑是超跌的,欧元有这么大的升幅英镑是不是也会有。一些国家由于受次贷危机的影响比较大,所以后期来讲英镑并不看好,08年处于高位振荡的行情可能比较大。

  从技术图表上可以看到,英镑的走势和欧元前期是有点类似的,也突破了一个历史高点,这个历史高点在1.9330这个位置,突破以后是上涨的,但是后面的调整可以说是很可怕的,将近2千点的跌幅。但是目前来讲,月线来看,单从技术角度来讲,我们看到5月线和10月线已经发生了变化,就是说目前来讲有走弱的趋势,虽然在前两个月在1.9330这个位置得到了很有效的支撑,我们看两个非常长的K线,但是这个趋势已经转缓了,所以目前为止我对英镑的看法,我认为英镑最有可能是会在1.9330到前线高点2.6220之间进行调整,只有调整到位了以后才能继续上升,但是短期英镑能够快速上升,或者跟欧系货币同步,我觉得还是需要时间的。所以我们从各个币种投资角度来讲,我也不是对英镑抱很乐观的态度。

  主持人:英国的房地产市场和美国的房地产市场是一样的,都不是特别景气,都是次贷危机惹的祸。

  刘强:是。所以强调希望看多英镑的朋友们,还是应该比较谨慎的,可以说谨慎看多英镑。

  主持人:怎么看日元的走势?

  刘强:从日元的走势来讲,我们可以看到日元可以说相对于其他币种都是很不同的,从95年开始一直到现在,实际上是属于宽幅振荡变成窄幅振荡的过程,这是日元的一个走势。有人把这个图形画一个连线,按我们图形来讲认为是三角形整理,很多人在谈论这个问题,有点像,但是我个人认为在月线上这么大范围的去谈论这个,目前对于走势来讲可能还比较远,尤其是对于2008年的预测,我觉得有点不太合适。我个人来讲,我们还是从点位的角度来看一下,就是说日元现在我们看到了从几个月以前,应该是从07年的6月底到7月的时候,日元开始一路攀升,现在达到了一个点位,实际上日元币值的最高点应该在105.50附近,上轨是在108.50这个附近,日元目前还是在这个区域进行振荡,这是目前日元的走势,可以说在所有币种里面日元应该是走的最弱的。

  主持人:近期一直在三四百点区间进行窄幅的振荡

  刘强:我们看日元的发展,虽然从月线的角度来讲日元有进一步看高的态势,比如我们可以从月线看到日元,但是现在有一个关键的位置,就是102这个位置,这个是99年的12月,这个是04年的12月,日元到102一线,实际上政府就开始出手干预日元的过度升值。以此我们推伦,虽然目前日元有走强的可能,但是在102一线必然受到很强的阻碍,就是说日本政府实际上从历史上来看是不愿意日元过度升值的,因为过度的日元升值肯定会对他经济上造成比较大的影响。而且我们知道实际上日本已经遭受过这么一次很沉重的打击,我想他应该是记忆犹新的,所以他绝对不会让日元过度的进行升值。所以从做日元的角度来讲,我觉得在08年我们广大的网友可以关注一下102这个位置,我相信102这个位置会有非常强的支撑,所以日元的整体走势我觉得还是以振荡为主。

  主持人:请刘强先生再帮我们分析一下澳元的走势,澳元现在一直在创历史的新高,现在已经接近了0.94。

  刘强:与此同时由于昨天晚上一轮上涨,澳元也进一步快速的上扬,最高摸到了0.9379。我们说澳元从整体的走势来看,尤其是今年的走势我们看是很强劲的,尽管去年在8月份的时候澳元有一个比较深的跌幅,可以说让广大投资者虚惊一场,但是实际上对于长期持有澳元的投资者来讲,应该说澳元去年的回报或者收入应该是很高的,主要澳元的成长得益于国际上大宗商品,包括黄金、各种稀有金属,我们知道澳洲是资源性的国家,正因为这个全球大宗商品快速的飙升,使澳元有一个强劲的经济增长,应该说所有的国家里面澳元的增长可以说是首屈一指的。因为我们知道外汇就像我们做股票差不多,股票我们是看一个企业的业绩好坏,而币种的增长主要取决于一个国家经济的好坏,像我们中国为什么现在人民币不断的升值,实际上最主要还是因为中国的经济还是处于一个长期稳步的上涨态势,所以人民币有升值需求,更多的人看好人民币。同样澳元也是一个道理,就是因为全球的投资者大家都偏好,认为商品的价格不断的推高,使得澳元有很好的前景,所以澳元我觉得在08年依然会有一个比较好的走势,这是我对澳元总体的看法。

  现在我们从技术面看一下澳元具体的走势。澳元从月线图上来讲,它的走法和欧元有点相象,不论从技术指标也好、还是均线系统也好,都配合的比较好,而且后期有一个调整,可以说对澳元后期的继续上涨可以说提供了很好的契机。

  看一下澳元下一步的目标位,就是说下一步上涨到底能涨到什么位置,实际上回到软件我们可以看到,在1984年3月底澳元曾经创出过0.9650这个位置,这个是很多年以前了,是24年了,是非常长的历史,但是目前我们可以依据的价位,从历史图表上我们收集到最远的数据或者说最高的澳元数据空间应该就在1984年的时间,0.9650这个位置,如果下一步澳元如果继续上涨,依然保持强劲的上涨态势,我想下一个目标应该到0.9650这个位置,这是我对于澳元的看法。

  主持人:如果要达到0.9650,和美元比率接近于平价,将会是继加元之后又一个与美元评价的货币。

  以上我们谈了欧元、英镑、日元、澳元的走势,您认为2008年投资者应该怎么样安排好自己的外汇投资策略?比如说应该选择哪个币种、规避哪个币种?

  刘强:投资任何一个投资产品都是这样的,我们要选肯定是选最强势的,股要选牛股,货币我们要选强势货币,从我们目前市场的情况来看,很明显,市场现在有几个货币是比较好的,或者说中长线我们是看好的,一个是欧元刚才我们谈到的,欧元突破了历史新高,很有可能继续的创它的新高,随着美元的贬值。还有一个澳元,澳元只要大宗商品没有出现大规模的回落,需求不断的增加,价格不断的飙升,我想推动澳元币值不断增长还是有很好的前景的,这个是我对于整体的策略。对于其他的货币,包括像加元、像日元,由于目前属于不明朗的状态,因为我们说振荡行情实际上属于不明朗的状态,在没有看清方向的时候,我觉得投资者还是多看少动,这个是关于整个主体投资的方向。

  主持人:就是说只做我们看得明白的货币,像加元和日元这些暂时看不清方向的暂时规避?

  刘强:对。通过盘面的情况,我们很容易看得出。

  主持人:说到看盘分析,就得提到看盘分析软件,贵公司也有软件提供,不妨给网友简单介绍一下。

  刘强:说到看盘软件,它就是我们做交易的一个重要工具。工具好不好用也会直接关系到我们的交易情况。我公司出品的软件,在业界里一直是龙头产品,并且开发出国内首款智能交易系统。数据时间周期长,最长的数据距今近三十年。币种相对齐全,除了直盘货币对,软件还提供有交叉盘货币对,黄金报价,各个主要的货币指数。分折周期精确,长中短线操作都可以参考。技术指标众多,满足技术分析需要。新闻窗口实时更新,满足基本面分析需要。还有一些诸如运行稳定,反应速度快,个性化设置,占系统资源少等等软件产品所必须的特点。公司研发部门的同事也在一不停的探求完美,会有不断的更新。

  主持人:相对于美元不断贬值,最近人民币却在不断升值,手中持有外汇资产的市民资产遭遇不断的缩水,最近就有报道说,哈尔滨的市民在银行排队去结汇,出现这种现象,因为人民币现在离7.0已经不是很远了,都说08年要破0.7,那么手中持有外汇的这些市民都可以采取什么样的方式让资产保值、增值呢?

  刘强:首先从大市里看一下人民币,由于美元不断的贬值,还有中国贸易顺差不断的扩大,我们知道中国是一个很强的顺差国,势必给人民币的升值造成很强的压力,所以人民币的升值是势在必行的,这点可以说是毋庸置疑的。就是说如果你持有的是美元,肯定是在一定程度上会缩水的,但是关键怎么看这个问题,我想这个不光是网友,包括平时我们很多朋友也经常提到这个问题,比如我经常手里有美元怎么办,留着它总在贬,换成人民币总是不好做这个决定。这个问题我个人来讲是这样看的,首先第一个,从大势的角度来讲,人民币升值是必然的,就我个人的观点,08年、09年人民币很有可能达到1:6的区间,这是很正常的,就是从市场供求的关系来讲,人民币达到1:6是完全合理的。未来很多的投资机构都预测人民币将会升值成1:5,这都是完全正常的范围之内的。针对这种情况我们是不是应该做结汇?首先看结汇为了什么?为了保值,如何保值呢?一定要做人民币理财的产品,现在银行包括很多证券机构经常推出这样的活动,包括打新股都是为了保值,但是问题是现在做哪个投资,这个我想是08年对于广大人民群众来讲最难解决的问题,房地产还买吗?已经高到这个位置了,我想如果说再拿着钱去做房地产投资的人,我觉得确实需要改变一下思路。

  主持人:至少房地产应该不是涨幅最快的。

  刘强:对。第二是股票,股票实际上从去年530以后,广大老百姓已经发现了这个问题,发现自己做股票做不过基金,这也是引发530大跌主要的基金,觉得不行我做不了这个基金,所以大家把股票都卖了。第三个基金,去年应该是7月、8月是中国基金黄金的时段,创了好多世界的记录,比如说单天发行数额最大,在最短的时间,9分钟汇天富认购大概100亿,创造了非常多的神话,但是后来老百姓基金开始是赚钱的但是后来又不赚钱了。还有现在可能市场中人们提到得更多的可能是另类投资的问题,另类投资现在指什么呢,一个是私募,我们知道一般老百姓是做不了私募的,现在中国最低私募的门槛大概是100万人民币,我想这不是普通老百姓可以做的。还有古玩字画,我相信能够看得懂古玩字画的老百姓还是属于凤毛麟角的,针对这种情况我们可以看到,现在目前中国市场中虽然给你提供的投资手段似乎很多,但是老百姓还是觉得没什么可做的,意味着把这个钱放在人民币上也会贬值、也会缩水。翻过头来再看外汇,美元对于人民币大幅度的贬值,这个是有目共睹的,但是我们可以看一个数据,这里面有一个表,这个表是从05年开始,人民币对于世界上主要的一些货币汇率对比的一个表,可以从这个表上看到,从05年7月开始,人民币有一个对于美元的一路升,升了10.67%,当然我这个数据可能有点不精确,因为这个已经是一个月以前的表,但是可以看到这个趋势。但是我们对于欧元,对于欧元人民币不涨反跌,实际上人民币对于欧元跌去了14.04%,人民币又对加元跌了,人民币对于澳元也跌了,我们说外汇市场中人民币升值人民币升值只是对于美元的升值,我觉得这是中国广大投资者的误区,认为人民币值钱了,实际上人民币对国际市场是贬值的。我想这个表很容易给大家作出一个方案,我们怎么配置你的资产,你现在去做理财(相关:证券 财经)、去做结汇合适不合适,我觉得可能不太合适了,因为你完全可以把美元资产转化成一部分欧元或者澳元,像我刚才提到的一些强势货币,这样可以达到一个保值和增值的效果了,没必要一说持有外币持有的就是美元一个货币,这个是我对于我们外汇投资结汇的看法,我认为现在去结汇有点草率,因为现在都讲资产配置,只有一个合理的资产配置才能够将来让你在投资领域立于不败之地,才让你的资产不缩水,所以我希望现在广大投资者能够更多的去关注这方面的信息。

  主持人:外币资产的投资渠道都有哪些呢?

  刘强:目前由于外汇市场对于广大投资者还是相对比较陌生、比较冷门的一个市场,目前市场中有两种主要的操作方式,第一种操作方式就是银行,实际上我们应该说从03年开始,中国很多银行已经开展了外汇的买卖业务,我们管它叫做实盘操作业务,实际上是换位的行为,可以把人民币放在银行,通过银行系统转为美元或者其他的资产,可以做这种币值的转换,这是一种方式,这也是普遍老百姓做的比较多的。第二种方式,叫做外汇保证金方式,可能以前很多人听过,但是具体说的是什么,可能不是很了解,但是可以告诉大家,外汇保证金将成为中国以后外汇投资的一个主要渠道。

  主持人:最近像民生银行业推出了外汇保证金交易,之前有交通银行中国银行也都有各自的保证金业务,现在应该说有这么个趋势,各家银行都要推这项业务,但是对于个人投资者来讲如何操作外汇保证金?风险收益情况如何?

  刘强:首先我们说保证金业务和期货业务有类似之处,但是我觉得如果想从事保证金或者对保证金感兴趣的朋友,首先第一个要做到的是学习,我觉得这个是很必要的,就像你刚才提到的保证金的风险是很大的,由于在整个投资当中是属于高端的,就是说它和高风险的期权几乎在一个水平级的,并列的,所以它虽然能够给你带来一个很强的收益、很好的收益,但是同时具备着很多的风险,但是这个风险是不是像有的人所说的,我看到很多报纸上说保证金就是赌场,你说这个话说的对不对?应该是六七月份的北京青年报有一篇文章谈到保证金的问题。当然对于一个没有保证金知识就盲目入市的投资者来讲,我觉得绝对是赌场,甚至输钱的速度比赌场还快,但是对于一个受过良好交易培训、有保证金知识的用户来讲,保证金就不那么可怕了。比如现在的日本,从外汇市场中可以看到经常人们提到的一个词叫套利或者套息交易,实际上这是什么呢?包括我们在国外也能看到很多日本人,我们知道日本现在是低息货币,只有0.5%,而澳元又是最高的高息货币,利息是7%,在没有降息之前是7%,我们看到有这么大的利差因素,这个因素会导致很多日本的家庭妇女都把保证金作为一个本职的工作,在家里进行保证金的操作,而且成为现在一个主流的投资趋势,就是说无论是从美国、加拿大,还是很多的发达国家,越来越多的人开始投入到保证金的行列中去,尤其是现在网络的不断发展,给保证金提供了一个平台,而我们现在国内网络的平台发展速度也非常快,给我们提供了一个非常好的平台,所以保证金我认为是很好的方向。就像我们前段时间刚刚开的黄金期货一样,我觉得用不了多长时间中国在08年以后就开始把保证金推入市场,现在很多银行都已经开始做这个项目,据我所知光大银行也有这个业务了,上次在光大银行做节目的时候,他说应该在今年年中的时候,基本上已经开始上这个项目了,因为这是一个趋势嘛。

  我需要提醒广大朋友的是,保证金虽然好,虽然获利很丰厚,但是在没有进行系统学习的前提下不要进入这个行业,多看、多学为主,目前社会上、网上也有很多关于保证金系统的培训,大家也可以多关注一下这方面的信息,通过培训可以有效的控制自己的风险,提高自己的收益。这是我对于保证金目前市场上的看法。

  主持人:谈到系统的学习炒汇知识,有什么便捷的渠道介绍一下。

  刘强:我个人认为学习什么其实都不会有捷径,都要付出很多时间,精力,经历不断的失败。可以读读一些经典的投资书籍,也可以参加一些培训课程。通过系统的正规学习相对于自己的摸索,应该会少走弯路。汇道公司现在和国外一些金融咨询公司合作一直都在做这方面的工作。为广大汇民朋友开设的有外汇交易的中级培训班。我们还为那些没有外汇基础的汇民开设的有外汇交易的初级培训班,零起点教学。会大大提高学习效率。

  主持人:好,由于时间关系,今天访谈到此为止,在这里感谢刘强先生为我们做的精彩解答,希望大家2008年在外汇市场赚个盆满灌满!

(责任编辑:赵强)

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