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基金买卖网投资策略:可以坚定长期持有优质基金

  市场表现

  本周大盘可谓是经历了一轮“过山车”行情,先扬后抑。在管理层严控近5个月之久,股票型基金终于得以获批。在此利好刺激之下,本周一、二,大盘稳步上升,即使在1月CPI高企的情况下,大盘仍显示做多热情;然而随着浦发银行增发10亿股融资400亿元方案的出台,大盘连续3天大幅下跌。

这显示,市场承受不住大额增发计划的压力。纵观一周市场,上证指数下跌2.82%,深证指数下跌1.92%,

  在行业方面,本周涨幅靠前的有农林牧渔(6.16%)、商业贸易(+5.37%)、有色金属(+4.99%),跌幅较大的为金融服务餐饮旅游(-2.79%)、房地产(-3.63%)、金融服务(-7.85%)跌幅较大。从申万风格指数可以看出,活跃指数(+2.77%)、微利股指数(+2.60%)、中盘指数(+2.10%)涨幅居前,而新股指数(-3.05%)、大盘指数(-3.40%)、绩优股指数(-3.40%)跌幅最大。

  开放式基金表现

  股票型基金:本周,股票型基金(不包括QDII)考虑红利再投资的单位净值增长率为1.36%,主动型股票基金收益率平均增长率为1.48%,国联安德盛精选、信诚精萃成长、长信增利动态策略涨幅居前,分别增长5.02%、4.45%、4.13%。

  国联安德盛精选倾向于投资小盘基金,我们最近几期的评级中该基金显示较高收益、较高风险。可见,该基金比较适合风险偏好型的基金投资者。

表1:主动型基金涨幅前5、后5
证券代码
证券简称
期间增长率(%)
证券代码
证券简称
期间增长率(%)
257020
国联安德盛精选
5.02
320005
诺安价值增长
-0.15
550002
信诚精萃成长
4.45
166001
中欧新趋势
-0.30
519993
长信增利动态策略
4.13
200008
长城品牌优选
-0.36
530001
建信恒久价值
3.58
160505
博时主题行业
-0.88
163503
天治核心成长
3.56
200006
长城消费增值
-1.43
数据来源:wind,基金买卖网整理(统计区间2008.2.18——2008.2.21)

  指数型基金收益率平均增长率为1.21%。华夏中小板ETF、友邦华泰红利ETF、易方达深证100ETF涨幅位于前列,分别为5.16%、3.02%和2.42%,易方达上证50跌幅最大(-0.57%)。

  据统计,华夏中小板在指数型基金中一直有上佳表现,通过对以往较长时间的观察,该基金表现出与其他指数基金较小的相关性,因此投资者可以适当配置华夏中小板ETF作为分散风险的品种。

表2:指数型基金涨幅前5、后5
证券代码
证券简称
期间增长率(%)
证券代码
证券简称
期间增长率(%)
159902
华夏中小板ETF
5.16
180003
银华道琼斯88精选
0.43
510880
友邦华泰红利ETF
3.02
161607
融通巨潮100
0.19
159901
易方达深证100ETF
2.42
519100
长盛中证100
-0.20
161604
融通深证100
2.42
510050
华夏上证50ETF
-0.52
040002
华安MSCI中国A股
1.32
110003
易方达上证50
-0.57
数据来源:wind,基金买卖网整理(统计区间2008.2.18——2008.2.21)

  混合型基金:混合型基金(不包括QDII)考虑红利再投资的平均单位净值增长率为1.53%,其中一般型混合基金的增长率为1.58%,益民红利成长、鹏华动力增长、天治品质优选涨幅居前三甲,分别上涨5.64%、3.81%、3.73%。保本型基金本周平均下跌0.05%,南方避险增值跌幅较大,为-0.14%。

表3:混合一般型基金涨幅前5、后5
证券代码
证券简称
期间增长率(%)
证券代码
证券简称
期间增长率(%)
560002
益民红利成长
5.64
202002
南方稳健成长2号
-0.01
160610
鹏华动力增长
3.81
050001
博时价值增长
-0.21
350002
天治品质优选
3.73
202101
南方宝元债券
-0.21
162102
金鹰中小盘精选
3.68
050004
博时精选
-0.35
510081
长盛动态精选
3.61
270002
广发稳健增长
-0.37
数据来源:wind,基金买卖网整理(统计区间2008.2.18——2008.2.21)

  QDII基金:考虑红利再投资,本周QDII基金平均下跌幅度达1.30%,南方全球继续金鸡独立,上涨0.36%。华夏全球精选、上投摩根亚太优势、嘉实海外中国股票分别下跌1.58%、1.90%、2.07%。南方全球上涨得益于其分散的投资,其88.49%的资产投资于全球的权益类品种,其中主动投资部分的港股占32.91%,其他市场投资的ETF基金占57.45%。在投资的ETF基金中既包括了美国、日本、西班牙等成熟市场,又包括了巴西、韩国、俄罗斯、墨西哥等新兴市场,这大大降低了系统风险。

  债券型基金:债券型基金(不包括中短债)平均增长率为0.15%,银河收益、长盛中信全债、诺安优化收益等涨幅位于榜首,分别为1.02%、0.50%、0.34%。这几只基金的股票仓位几乎为0,在股市下跌的形势中,自然就成为相对安全的避风港。唯一的中短债基金,嘉实超短债本周涨0.01%。

表4:债券普通型基金涨幅前5、后5
证券代码
证券简称
期间增长率(%)
证券代码
证券简称
期间增长率(%)
151002
银河收益
1.02
217203
招商安泰债券B
-0.01
510080
长盛中信全债
0.50
110008
易方达稳健收益B
-0.01
320004
诺安优化收益
0.34
110007
易方达稳健收益A
-0.02
288102
中信稳定双利债券
0.31
217008
招商安本增利债券
-0.14
519666
银河银信添利
0.31
161603
融通债券
-0.42
数据来源:wind,基金买卖网整理(统计区间2008.2.18——2008.2.21)

  封闭式基金表现

  本周,上证基金指数和深证基金指数分别上涨1.70%和0.80%,交易量有所放大,这主要受本周前两天股指大幅上扬的影响,市场做多热情加大,所后伴随市场的调整,投资者获利回吐。

表5:封闭式基金价格涨幅前5、后5
证券代码
证券简称
期间涨跌幅(%)
证券代码
证券简称
期间涨跌幅(%)
500025
基金汉鼎
6.18
150001
国投瑞银瑞福进取
-0.34
500056
基金科瑞
3.90
150002
大成优选
-0.61
184728
基金鸿阳
3.13
184691
基金景宏
-0.68
500005
基金汉盛
2.84
500002
基金泰和
-0.69
184693
基金普丰
2.58
184692
基金裕隆
-0.83
数据来源:wind,基金买卖网整理(统计区间2008.2.18——2008.2.21)

  推荐组合持续跟踪

  本周大盘先扬后抑,我们推荐的组合表现也是跌宕起伏。成长型、稳健型、防御型收益率分别为1.86%、0.26%、和-0.43%,成长型表现较好,超越同期沪深300和市场平均水平,另外两个组合涨幅小于市场平均及沪深300,其中防御型组合下跌0.43%,这主要是由于长城消费增值下挫1.43%。


表6:基金投资组合业绩表现
类型
证券简称
权重
组合收益(%)
成长型
华夏平稳增长
50%
1.80
兴业趋势投资
50%
稳健型
广发策略优选
50%
0.20
汇添富优势精选
50%
防御型
南方稳健成长
50%
-0.43
长城消费增值
50%
市场基准
沪深300指数
100%
1.30
市场平均
100%
1.59
数据来源:wind,基金买卖网整理(统计区间2008.2.18——2008.2.21)

  推荐的基金中华夏平稳表现较好,该基金在运用TIPP投资组合保险策略进行风险预算管理的基础上,通过实施主动资产配置、精选证券投资、金融衍生工具投资等多种积极策略,追求基金资产的持续、稳健增值。该基金一年、六个月收益率为:102.39%、9.01%,均在同类基金中排名前10%,表现优异。

  汇添富优势精选、广发策略和长城消费近期持续低迷、表现不佳。根据我们的研究,汇添富优势和广发策略较为倾向投资大盘成长股,在目前大盘股表现低迷的情况下,短期波动较大可以理解;而长城消费其优势体现在长期表现稳健和下行风险较低,因此对这几只基金投资者可以继续关注。

表7:重点推荐基金业绩表现
证券代码
证券简称
本期净值增长率(%)
一年净值增长率(%)
最新净值(元)
最新规模(亿份)
200006
长城消费增值
-1.43
81.41
1.0053
64.4054
270006
广发策略优选
0.05
94.45
2.8838
90.0499
519029
华夏平稳增长
2.90
102.39
2.2020
67.5563
519008
汇添富优势精选
0.47
84.71
4.8358
20.8877
202001
南方稳健成长
0.58
63.67
1.6454
103.5671
163402
兴业趋势投资
0.82
84.49
1.2640
196.7863
数据来源:wind,基金买卖网整理(统计区间2008.2.18——2008.2.21)

  投资策略

  本期大盘先扬后抑,成交量显著放大,特别是最后3日大盘放量大跌。这显示,虽然有管理层开闸股票型基金的利好,但是在1月CPI高企、巨额“大小非”解禁、浦发银行大额增发等一系列利空因素影响下,市场稍微提升的信心再度遭到打压。当前的市场的信息可谓交织错乱。

  我们认为目前股市面临着一个截点:在二次筑底反弹和放量下跌之间摇摆不定。如果短期之内指数上涨收复年线,则筑底成功,反弹可期;如果指数不能止住跌势,并跌破有量能支持的4300点,则表明一种较为明显的下跌趋势,而下一步的支撑位将看到3500点左右。

  对于基金投资者来说,目前应保持冷静的头脑,还没有进场的建议继续观望,而已经持有基金的投资者,目前不建议盲目杀跌,建议继续观望。总的来说,在4000点以下可以分批加仓,反弹至4800点左右风险承受能力较弱的投资者则可以趁反弹出场,而风险承受能力较强的投资者,可以坚定长期持有优质基金。

(责任编辑:姜隆)

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