银行纷推类基金产品 投资选购冷静看“收益”

　　□晨报记者刘志飞

　　进入2008年，多家银行陆续推出一种新型的类基金理财产品，这类产品采用基金运作方式，每份产品面值、认购费率、赎回方式及投资方向，都与基金类似。理财专家表示，银行类基金理财产品有其自身特色，但投资者要理性看待银行给出的预期收益率。

　　类基金产品相继问世

　　一段时间以来，由于股票型开放式基金处于真空期，银行类基金理财产品应运而生。如工商银行“基金股票双重精选Ⅱ”理财产品，主要通过基金、股票双重精选机制配置资产，其运作模式近似开放式基金。在资产配置方面，它对开放式基金(含ETF)投资比例为0-100%；股票、封闭式基金的投资比例为0-50%；新股申购、银行存款投资比例为0-100%。产品能申购和赎回，俨然是基金的翻版。

　　类似产品还有招商银行的“金葵花”增强基金优选系列理财产品，主要投资对象也是证券投资基金、A股股票（含新股申购）、债券、银行存款。平安银行的“平安理财宝”也采用基金运作方式。该产品每份面值1元，认购起点为5000元。认购费率为1.00%，手续费率与基金相同。

　　还有一些银行理财产品，则与指数基金有几分相似。如中信银行“中信理财之沪深300指数挂钩1号人民币理财产品”，是一款与境内股票市场指数挂钩的本金保障型银行理财产品，产品收益与沪深300指数的平均表现挂钩。

　　产品设计看点多

　　尽管类基金产品与股票型基金有许多相似之处，但也有其自身特点。

　　首先，规模较小，运作灵活。银行发售的类基金产品，一般在10亿元至20亿元之间，比之数十亿元乃至上百亿元的大基金，其较小的规模无疑更适合鼠年上蹿下跳的市场。

　　其次，发售门槛较高。多数“类基金”理财产品的起始销售金额在5万元以上；而基金的认购门槛大多只需1000元，采用定期定投基金，其认购门槛甚至可低至300元。

　　其三，产品组合更具特色。如“平安理财宝”添加了保险保障功能，投资者在持有该产品期间，可获得相当于账户价值200%的家庭财产保险保障额度。“中信理财之沪深300指数挂钩1号人民币理财产品”的卖点则在于，每个观察期间产品计涨不计跌，只参与指数上涨，不参与指数下跌，可保本金安全。同时该产品没有认购费、管理费、销售费、托管费等交易成本。

　　投资选购冷静看“收益”

　　尽管类基金产品有不少特色，但理财师提醒，市民在选择类基金产品的时候，应看清产品细节，多数类基金产品本质上已成为一只准FOF基金，这类产品已不存在“稀缺性”。

　　另外，部分银行在发售类基金理财产品的时候，往往会给出预期收益率，对此，投资者切勿过分看重，因为证券市场本身存在很大的不可预测性，而这类只要投资证券市场的类基金产品，其收益也就存在着太多的不可控因素，最终收益还要看市场表现及管理人的操作水平。