[原创]大盘"上蹿下跳" 怎样做基金配置分散风险

　　我的投资生涯开始的很早,因此早就收回自己投基的成本了。

　　不过,07年有几个朋友跟着我买基金,都是手把手教的,这些朋友都做甩手掌柜。一个是07年2月底买入,目前利润在50%以上；一个是在07年8月买入,目前利润在20%左右；一个是07年9月买入,目前浅亏5%；一个07年6月买,07年9月出了,07年11月入,08年12月底又出了,利润大概有20%.该朋友第一次买咨询我什么基金,后面就自己发挥了,也还不错.

　　下面说说他们还有我自己是如何做基金配置的：

　　大家都说鸡蛋不要放在一个篮子里,鸡蛋也不要全放在股票型基金(指数型基金),股票型基金最高仓位可以到达95%,据我观察去年到现在大部分股票型基金舱位都在90%以上,甚至很多LOF基金几乎到达95%.这个是什么概念,就是说大盘系统性风险的时候,大盘下跌10%,这些基金同比下跌9%.少的也有7%-8%.前提说的都是大盘中期调整下跌幅度平均计算.

　　如这次,大盘从5500点下跌将近22%,那么这些股票应该要下跌20%左右.即使算上基金经理高抛低吸,减仓得当.股票表现各有不同,那么估计也有15%左右的跌幅.

　　如果是指数型基金,那么被动复制指数走势,那么系统性风险将无可规避.基本上追踪的指数跌多少,打个95折就差不多了.

　　所以,认识清楚基金股票仓位的重要性。

即使熊市里,平衡型基金仓位也几乎没有5成仓的,所以期待基金经理在牛市里(或者说这几年)仓位控制在5成仓位下是不现实的.股票型基金除非能事先大分红的基金外,能在8成仓的都不多见。

　　对目前市场的大概位置要有基本认识.

　　目前的市场已经不是2006年的恢复性成长时期.虽然都说10年牛市,但是也有分阶段的.目前即使说是10年牛市,应该也到了第一阶段的中后期阶段.简单点说,就是图穷匕现的时候.

　　2245点以前,基金投资应该是买啥都没有大问题,因为是恢复性成长时期；2245点到4500点,是基金投资的黄金阶段,价值发现阶段；4500点-6100点,是博傻阶段,看似买什么基金都能快速挣钱,但是却是危机重重,与泡沫共舞；　而今年，注定是大震荡年.指数型基金中期会有大表现吗?股票型基金会表现稳定,而不暴长暴跌吗?

　　跌的时候希望长回来,长的时候希望长更多,这个是人之常情。

　　如何才能规避这个常情.有些朋友做法是上涨多少点赎回多少比例，有些朋友是赚了多少赎回多少比例,适合个人就好,都是可以的.但是一旦做好规划,一定要严格执行.千万不要手软,赎回要坚决.

　　看到有些朋友说这段时间反复很多,还没有到止盈点就跌回去了.这个可能也是有的,那么多次实践后应该把止盈点设置低点.

　　个人认为基金年获利100%的现象是特殊现象,以后可能不会再来。按照国际惯例,大家也可以看看基金原来的宣传手册,平均年盈利15%-20%,已经是好基金.所以,设置止盈点要注意了,宜低不宜高。

　　个人的操作手法,是根据均线做的.因为是中长线基金,所以一旦3日跌破半年线,反弹即考虑减仓.我做减仓一般都是第一次反弹的第二到第三天.不会等待2次反弹.因为中期走势一旦走坏,一般都需要3个月恢复期.底部不会一日形成,一般都会有2次探底.

　　以前也说过,一旦减仓,首先是个人的股票型基金,每次减10%.2006年10月来只减仓最低舱位到7成.当时只有2成股票型基金,5成封闭型基金.目前仓位90%,全部是封闭型基金。

　　严格的操作纪律不仅仅体现在赎回的时候，也体现在购买的时候。

　　还有句老话是这样的，在上涨的趋势里,买错也要买.在下跌的趋势里，卖错也要卖.我是这样理解的,买的时候要清楚知道自己为什么买,卖的时候要清楚知道自己为什么卖.

　　买基金当然是为了赚钱,但是没有风险的收益是不存在的.收益和风险是相伴想随的，基本可以看成正比.买的时候如果能确知收益大于风险,那么坚决的买.如果感觉风险大于收益,那么坚决不要买,即使后来的事实表明你错了.你损失的不过是时间,得到的却是确定的心态.

　　个人的操作心态来源于在投资领域理财,只做有把握的事,只赚自己看得懂的钱.我定位自己购买基金或股票是投资和理财,不是投机,目标是为家庭获取稳健的收益,早日实现财务自由化.所以,让我晚上睡不好觉的投资,即使亏损我也要出来.

　　所以,我在去年7、8月的帖子和很多老朋友说过，如果赎回，至少要一个月不进来。为什么，当初赎回是因为你清楚看到卖错也要卖，到了你的心理底限，即使这个月大盘狂长，收益如山，那个也是你底限外的收益。（做波段的不在本文范围，本文针对的是中长线投资）

　　如果是按照上涨点数赎回比例的朋友,我以为应该是不要在你赎回点位上买基金的.这个应该是和你赎回成配套,前后相顾的.你卖出的理由没有改变,所以买入的理由要依据卖出理由做操作.两个操作分离,我想是造成很多朋友反复进出,反复被套的原因.比如去年10月大跌后,你在5000点卖基金,这次今年1月又在5200点买基金.这个你自己设置的上涨点数赎回比例的方式相背离的.

　　按照盈利比例赎回的朋友也是一样的道理,你要关注的是你要再次购买的基金到达你的买入点没有.我想应该是盈利比例相对的时候.比如,你赚了20%卖出,那么我认为起码要该基金下跌到达15%你才能考虑买入.原因是考虑基金经理的操作能力,回到你原来卖的位置,应该有20%收益了,而这个位置，是你的心理底限.

　　我个人的购买点是在大盘20日均线走平的时候开始考虑买入中长线舱位,如果能3日站上20日均线,那么我会坚决加仓.

　　当然,上面两个方法我自己没有执行过,仅供大家参考。

　　我个人的中期赎回和买入系统是这样的.把前面提到的总结起来:

　　中期买入信号是20日均线,也有些朋友依据30日线.如果20日均线开始走平,可以考虑买入.3天站上20日均线,那么买入无忧.

　　中期卖出信号是半年线,3日跌破半年线,第一次反弹的第二天,第三天分次减仓,每次减10%.还有一个比较快速的信号是20日均线拐头，如果20日均线拐头，我高度警惕。

　　再次买入信号是等待中期买入信号出现,前后是呼应的,是能成系统,成循环的,一旦脱节,就不是严格执行操作规律了.

　　我的底限是牛市还在,不会低于7成仓.

　　这个话题自己的观点以前表达过:

　　如果是中老年朋友,不要考虑以股票型基金或指数型基金为主.这个误区在2007年是最常见的,买基金的时候不考虑基金的性质.这个是失败的第一大原因.

　　如果是青年朋友,可以考虑股票型基金为主,但是一定要配置债券型基金或货币型基金.

　　个人特别关注的是，应该重点关注基金的2-3年以上长期收益能力和抗风险能力，很多基金公司和基金是这次牛市才成立的，他们的抗风险能力和长期收益能力要靠时间来证明。买这些基金做主要配置的时候要多谨慎考虑。大基金公司的研发能力和抗风险能力会相对比较稳健。路遥知马力，日久见人心。

　　我个人认为主要配置应该在50%-60%为适宜,达到80%以上,和全仓区别也不大了.以后的市场即使有单边上涨的时候,也是阶段性的.投资不是赌博,赌神在这个市场确实是不存在的,内幕消息由于不对称性,到达我们手中的时候可能已经成陷阱.要想在这个市场里活得长久,靠信心、靠政府、靠专家都不是最主要的，是人都会犯错误。一定要有良好的操作习惯和合理的配置。

　　去年下半年来，个人对股票型基金大幅度减仓，到目前不再持有．这个是阶段性选择，也许有一天我还会买回股票型基金．我和我的朋友为什么能保有盈利，主要因素也是最近几个月封闭型基金的市场优良表现．而亏损那个朋友持有的是开放型基金，该基金１２月左右刚大比例分红，所以目前亏得不多．

　　至于为什么目前阶段持有封闭型基金，我在以前的帖子都提到过，原因不再重复．有兴趣的朋友可以看我的文集．封闭型基金是平衡型基金，也就是说目前个人不再持有股票型基金。>>>一起进来聊聊吧!

　　个人观点，仅供参考！　　

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