展恒理财：2007年四季度基金规模变动情况分析

　　2007年四季度基金总资产规模分化较大，截至2007年底，开放式基金总规模约为2.8万亿。在开放式基金中最大的基金为中邮核心成长为481.74亿，而最小的基金为金鹰中小盘精选规模仅为7687万元，随着08年1月的调整规模更加萎缩，已距危险线不远，需要给与关注。从目前基金规模分布可以看出经过10月份的调整以后，单只基金规模有所萎缩，大部分基金规模已缩水到200亿以下，其中50亿以下占比较高，200亿以上有36个，占比为13.3%。

　　2007年四季度基金规模

　　注：数据包括股票型、配置型、债券型、保本型总共272只基金

　　数据来源：展恒理财顾问有限公司数据中心

　　2007年四季度基金盈亏状况

　　根据统计数据显示，基金去年第四季度亏损721亿元。大部分基金去年四季报出现亏损。320只基金中有185只四季度净值增长率为负，净值下跌最多的达到10.59%。单只基金亏损额最多的基金亏损了32亿元，20只基金亏损额超过10亿元；135只基金去年四季度盈利。其中超过一半是货币型基金和债券型基金。

　　从基金类型来看，开放式股票型基金亏损额最大，达到468亿元；封闭式、混合型基金也都整体亏损；债券型基金成为调整市中的“避风港”，整体盈利21亿元，货币型基金盈利超过5亿元。

　　2007年四季度基金平均持仓

　　根据统计数据显示，基金的平均股票仓位由79.6%降至78.42%，降低1.27%。在本次基金季报中，减仓的主要基金是股票型基金和保本型基金、债券基金。从四季报来看，大多数基金降低了股票仓位，并进行了持仓结构调整，取得了良好效果。

　　数据来源：展恒理财顾问有限公司数据中心

　　2007年四季度基金行业配置

　　　 四季报中基金布局最多的5个行业仍然是金融保险业、金属非金属、机械设备、房地产、采掘业。其中，银行业继续获得大手笔增持，基金期末的持有市值突破5300亿元，创历史新高。信息技术突然崛起，以230亿元的增加额冲进前十。金属非金属出现比较明显的逢高减持，基金持有市值下降了616亿元，机械设备和房地产业也遭遇较大抛售，房地产业的基金持股市值降低了200亿元，交通运输、批发零售和公用事业也遭遇基金减持。

　　07年基金四季报显示，基金管理公司行业配置出现大幅方向性变化。证券、保险、有色、钢铁等遭遇普遍减持，食品饮料、银行以及龙头行业被基金集中持有。

　　另外部分周期性行业遭到了抛弃，资金转向稳定增长类的板块。同时，在美国次贷危机不断恶化并向全球传导的格局下，众多基金提出在2008年将回避出口主导和预期受到宏观调控较大影响的行业。一方面世界需求增长放缓将导致中国出口产品面临较大的市场压力，对国内出口型企业造成一定影响；另一方面人民币汇率面临更大的升值压力。因此，国内贸易类产品的生产公司将面临较大压力，而国内的最上游资源型产品和最下游消费类产品企业受到的外部冲击将会比较有限。在配置策略上，基金们更倾向于采取均衡配置的行业投资策略。

    来源：展恒理财

    搜狐理财声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐理财自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。