幸福人寿试水以房养老

　　最近，已经退居二线的中国房地产开发集团党委书记孟晓苏经常出现在北京远洋大厦7层，这里，是57岁的孟晓苏二次创业的地方。由其牵头创建的幸福人寿保险公司已于近日获得监管部门的所有批文，筹建工作接近尾声。

　　据悉，这家新生的保险公司未来的主营业务将是“住房反向抵押贷款”（下称“倒按揭”），这项业务目前在国内尚属空白。

　　所谓倒按揭，即是房产所有者以房屋的产权作为抵押，按月从金融机构领取现金直到身故。实际上，这相当于金融机构通过分期付款(按月支付)的形式，收购原房产所有人拥有的房屋产权。对此，孟晓苏曾表示：“反向抵押贷款的寿险服务使产权住房成为一种‘养老储蓄’，为养老而储蓄不再成为必要。”

　　“以房养老”模式的好处显而易见，然而实现起来却并非易事。按照内地现有的金融监管体制，“混业经营”是禁区。保险公司操作倒按揭业务，必然涉及与房地产相关的业务，从而将冒“金融混业经营”的风险。

　　不过有关专家也表示，实际上，中国内地并没有以法律的形式禁止对金融业“混业经营”进行试点，而只是以行业管理规章的方式对其进行限制，所以，如果有上级主管机关的批示，“混业”并非是难以突破的红线。

　　上述人士提出一种可行方案，即由决策层认可新增一家机构，而不是直接批准某一家已有的保险公司经营倒按揭业务。如此，涉及倒按揭的资金不是保险业的存量资金，而是新资金。一旦房地产市场发生波动，即便造成巨大的风险，其可能波及的也只有这一家，而不涉及对保险业存量资金的威胁，比较安全。

　　从目前来看，即将破题倒按揭的很有可能是幸福人寿保险公司。尽管对于该公司，孟晓苏并没有公布详细的方案，但有消息称，幸福人寿保险的股东构成当中，很可能包括一家外资或是台资金融机构，其注册资本金将不小于1亿元规模。

　　从国家发改委传来的消息称，按照目前的方案，未来可以投保有关倒按揭险种的自然人，其年龄将被限制在62岁以上，同时，还需要对房产的面积进行限制，规定不小于一定的平方米，以利于保险公司收回之后经营获利。

　　作为中国规模最大房地产企业的前任董事长、总裁，现任党委书记，孟晓苏关于地产金融方面的思考与创新并非局限于保险领域。除幸福人寿外，孟晓苏正在进行的事业包括筹备房地产基金??领锐基金。领锐基金是效仿领汇基金的房地产信托基金（REITs）。然而，目前的现状是内地的REITs并没有放开。在此前提下，孟晓苏倡议设立资产支持受益凭证（ABS），作为REITs的替代产品。并且，为规避政策上对房地产的调控，该ABS由工业厂房做起，以这些带租约工业厂房的稳定收益，作为领锐基金的投资点。

　　幸福人寿目前的股东主要包括了中房集团、山西大同煤业公司以及信达属下子公司。其中，信达系公司共同出资6亿元入股，从而使其绝对控股。幸福人寿一开始将以寿险业务为主，但以后业务将不局限于寿险，在公司正式运营一段时间后，公司将陆续扩张到产险等业务。今后，幸福人寿将积极利用集团的资源，发展企业年金业务。