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1.51亿抄“自家底” 基金公司理财藏玄机

  据机构研究,中国宏观经济在今后半年将由偏快走向过热,适当购买股票型基金仍是投资者的良好理财选择之一。但现在市场上已有300多只基金,每家基金公司都在夸自家的基金好,基金公司是否敢于动用固有资金买基金,可以成为投资者甄别基金的参考依据之一。

  今年12月10日至14日,先后有国海富兰克林、中海、华安、天治、泰信5家基金公司运用固有资金购买旗下基金,基金公司的理财行为再次引起关注。业内人士表示,基金公司买基金,并不代表股市已回调到最低点,但更能代表基金公司对股市中期走势的真实判断,即大盘已回调至阶段性底部区域,后市仍有较大机会。

  自购基金总体出色

  “买的没有卖的精”。基金公司大多数时候都在卖基金,而且一般都会拿出巨额的营销费用和各种营销手段对自己的产品进行包装,真真假假难以分辨。愿意拿出上千万元买自家基金的基金公司,最少说明这些公司对自己的产品信心足,值得投资者认真研究。

  根据上述5家基金公司的公告,它们总共投入1.51亿元固有资金购买旗下7只主动型股票基金。其中,国海富兰克林投入6000万元,分两次购买旗下的弹性市值基金与潜力组合基金,申购金额分别为3600万元、2400万元;华安基金公司投入5600万元,分别购买旗下的华安宏利基金与华安中小盘成长基金,购买金额分别为3400万元、2200万元。

  在这些基金公司公告购买旗下股票型基金后,沪深大盘继续调整,7只基金中有5只基金的净值出现了不同程度的下跌,让部分市场人士感觉这些基金公司被套住了。针对市场的关心或疑问,相关基金公司表示,他们运用固有资金买基金,不存在抄底的想法,但至少有两点是可以肯定的:一是认为大盘已回调至相对安全的区域,现在可以为时间跨度在半年以上的投资进行布局;二是他们相信旗下基金的投资管理能力。

  其实,自2005年6月证监会开禁基金公司买基金以来,已有十多家基金公司购买自家产品。基金公司运用固有资金买基金并不是新鲜事,而且后来的事实也证明,这些基金中不少已经成为明星基金。例如,2005年7月至8月,汇添富基金公司动用5000万元认购汇添富优势精选基金,2005年9月,兴业基金公司投入1800万元认购兴业趋势基金,2007年1月15日,华夏基金公司拿出500万元申购华夏大盘精选基金。近两年来,这些基金的表现总体都比较出色。

  分批购买组合投资

  需要指出的是,上周以来运用固有资金买基金的基金公司在投资策略上表现出分批介入、组合投资的特点,值得散户投资者关注。

  首先,通过分批投入,既可以取得阶段性的平均成本,又可以管理好现金流。国海富兰克林投入的6000万元资金分成两次申购,第一次申购3000万元,第二次再申购3000万元,两次中间有一个时间间隔,说明该公司在大盘调整阶段不追求买在最低点,但却希望通过分两次买入的策略,取得阶段性的平均成本。

  泰信基金公司上周五申购泰信优质生活基金500万元,虽然金额相对最低,但该公司自购基金具有明显的定投特征,今年9月28日申购泰信优质生活基金500万元,今年8月20日申购旗下的泰信先行策略500万元,总计已在两只股票基金上投入1500万元。公司有关人士介绍,基金公司运用固有资金买基金有6个月的锁定期,分批投入不但可以取得平均成本,熨平市场波动,而且有利于管理公司的现金流。

  第二,通过组合投资,追求收益的稳健增长。除购买旗下两只股票基金外,泰信基金公司还于今年12月4日购买旗下债券基金双息双利3000万元,使得公司固有资金投资形成一个既包括债券型基金、又包括股票型基金的组合。

  国海富兰克林:

  基金明年仍将有三成回报

  今年前三季度,在资金面、政策面及公司业绩增长的推动下,中国股市一路飘红,一度站在历史最高点6000点以上。在这种情况下,短期过高估值带来的投资收益率预期降低需要时间来消化,而年底市场资金短缺和政策调控也对股市的调整起了关键影响。

  但国海富兰克林基金公司认为,中国的牛市格局并未发生改变,他们预测2008年的市场仍可以有30%以上的回报率。

  对于下一阶段的投资主线,国海富兰克林提出本币升值受益、需求扩张和资产整合三大投资主题,看好地产、金融板块的超预期业绩以及上游周期性行业未来一段时期的业绩表现。

  虽然2008年的市场仍可以有30%以上的回报率,但是波动会加剧,因此国海富兰克林对后市持谨慎乐观的态度。在这种震荡行情中,股票价值发现和估值显得尤为重要。作为普通投资者,他们没有这个时间、精力去打理手中的股票,而将部分资产交给专业理财师打理是最好的选择。

  国海富兰克林建议投资者选择自己信得过的基金公司,并选择长期持有基金产品,这样才能真正分享到牛市带来的财富增长。

(责任编辑:姜隆)
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