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专访信达澳银基金王重昆:基民的投资策略、定投

  2007年11月8日-11日第三届北京国际金融博览会在北京展览馆召开,本次博览会主题为“投资、融资、理财”。搜狐财经作为本次活动的战略合做伙伴,对博览会进行了报道:

专访现场合影 信达澳银基金市场总监兼北分总经理王重昆(中)、信达澳银基金市场副总监封雪梅(右)
专访现场合影 信达澳银基金市场总监兼北分总经理王重昆(中)、信达澳银基金市场副总监封雪梅(右)

  以下是访谈实录:

  主持人:第三届金博会搜狐理财专访继续中,今天是第七场访谈,邀请到了信达澳银基金管理有限公司市场总监兼北京分公司总经理王重昆、信达澳银基金管理有限公司市场副总监封雪梅,感谢两客做搜狐理财。此次金博会外边是人山人海,声音洪亮的各种理财讲座也是在会议当中陆续的进行,搜狐理财会进行连续四天的专访,咱们今天是第二天的第七场。今天谈论的话题就是跟仅基金关的,基金定期定定额资。所谓基金定期定投是以固定的资资金一个固定的时间下投资于某每只金产品,市场上已家都可已经以接受了,我们前些日子也是觉得市场的基民投资的比较疯狂,所以我们进行了一些投资者教育的专题制作,其中也制作了一个基金定期定投的指导,从我们制作的专题的反映情况来讲基民对定期定投也是比较感兴趣的,但是基民对定期定投来讲需要两部分,一个是固定的时间,一个是固定的金额,基民对固定的时间和金额觉得是很难把握和事情,比如530大跌,如果说基金定投的时间是5月29日,就会生什么样的结果呢?如果定期投资的时间正好是5月31日或者6月1日,他的投资感受会觉得定投是真的分散风险的感受,对定期定投的时间和金额的选择有什么样的方法?

  王重昆:主持人刚刚说的问题也是我们近期比较关心的问题,定期定投是近期新国内基金公司主推品理财方式也刚刚说的一个是对时间的把握,一个是对金额的把握,其实最重要的一点就是你对市场价位的把握,及量力而行。

投资其实最大的敌人就是恐惧和贪婪,一些中小投资者没有准确判断市场的能力,盲目的就会针对市场大幅的波动盲目的追干涨跌,大牛市也可能出现大规模的亏损,而基金定投是一种有纪律的投资方式,当市场为多多头空投头势的时候基金单位净值高,此时买的份额比较少,而市场空投下跌的时候买到的份额数就比较多,如此之下总,投资则是由大量低价的份额数以及少量高价的份额数组成的,平均值比单比笔份额净值低。其次,基金定投的散了短期风险,基金定投如果想达到比较理想的效果一定要坚持长期的投资。

  你刚刚说到投资金额的减少,这个应该是量力,而行作为基金应该真正拿出手里多余的闲钱,或者说没有时间,就像主持人刚刚提到的没有时间买,正因为你没有时间可能有些产品购买就有盲目性,因为没有理财的概念。正因为这样所以定期定投能让你在自己不自觉的情况下,因为是一种被动的投资方式,按照你自己的意愿,比如按照工资的比例,因为投资的比例是由你个人设定的,比如一个月挣5千,希望拿十分之一做定期的投资或者储蓄就可以了,因为这5百不是需急需随时用到的钱,是希望保留下来的钱,这个钱拿出来之后既不影响你的生活质量,第二,也帮助你在长期生活中通过定期定投得到很丰厚的回报。刚才我第一点解释就是定期定投投资时间的问题。第二点投资金额的问题,因人而宜自我决定就可以了,一是不影响设备质量,第二,这个钱有长期保存的可能性。

  主持人:刚才咱们谈到基金定投时间的选择,从您刚才的回答来讲,实际上选择是比较随意的,但要坚持长远,坚持的时间大概有多长?

  王重昆:作为基金产品,因为基金在国内算是新兴的投资理财产品,我们的第一支产品前一段时间净值经非常好,叫信达澳银领先增长基金,半年时间已经涨到了1块9毛多,应该说是比较理性的,但是随着市场出现大的波动,尤其是通过大盘冲破6千点之后的这一轮波动行情之后,净值受到了一定的影响,但是作为我们自己的投资理念,其实我们是把这个市场的发展放在很长的时间看,最少也是在两到三年的时间里看这个市场的增长。因为作为投资来讲跟投机不一样。基金投资应该长期性,如果单笔大量的买入基金也希望对这个市场有信心,对投资的基金经理也有信心,做长期的投资,比如放到三年或者五年来看会有平稳高效的回报。定期定投就是突出一个长期持续的投资。

  主持人:说到三到五年是不是定期定投最短也要三到五年坚持下来?

  封雪梅:这个时间由投资人自主选择,我们当然希望他、建议他是有足够长的时间,首先从资金的角度,如果他不急用完全觉得他可以时间长一点投资,这样他才能充分平滑成本和风险。

  主持人:直到他想用为止,可以这样讲吗?

  封雪梅:可以这样讲,因为首先这个钱本身不是他急用的钱。再一个,这部分收益在平滑成本、风险、收益的角度相对长的时间对他才是有效的,太短的时间其实他心态也不会很好的,投资目标其实也不一定达到。

  主持人:其实刚刚咱们谈到投资的时间,投资时点的选择,投资金额,加上长期投资这种理念,符合中国投资的理念,叫做固定的时间、固定的金额、长期的投资。

  封雪梅:而且这个投资目标要比较长的,比如我要给小孩子储蓄,我要做养老,就是有这种比较长期的投资的需求的匹配,就是说投资是要跟他的投资目标匹配才好,所以就是要用这种时间来判断他的投资期限的长短。

  主持人:假设他现在是一个30多岁的中年人,他刚成家立业有了孩子,想为孩子进行一个长期的投资,咱们假设他的投资目的是为了这个孩子上大学,然后出国留学,或者说咱们再给他目标扩大一个范围,九年义务教育以外的教育都要从这个投资当中支出,固定的投资就要长达9年的时间,9年的时间讲以固定的金额、固定的时间、长达投资9年,会产生什么样的财富效应呢?

  王重昆:是有一个复利计算的公式,每月拿300做投资,如果以平均年收益率15%计算,一直坚持投资30年,到第30年这笔钱将会变成150万。

  主持人:有没有统计说,我总共投入的资金是多少?

  王重昆:每个月300。

  主持人:投资30年,一共投入了多少钱?

  王重昆:一共是10万多。

  主持人:总共投资了10万,而且产生了100多万的财富,相当于翻了十几倍。

  王重昆:复利收益,这个造成最后像滚雪球,投资的时间越长雪球越滚越大。

  主持人:实际上投资时间越长,产生的利息实际上是复利的效应,不是储蓄单利的感觉,储蓄是每年结一次息,利息还是利息。

  封雪梅:实际上所有的本金和收益全部进行了再投资,这样都计算了。

  主持人:接着咱们刚才的假设,九年义务教育从孩子9岁开始,一直到上完初中,大概15岁,投资15年,相当于30年的一半,至少应该产生将近50万的收益吗?

  封雪梅:没有那么多,因为这个是复利,接近20万,到20年的时间才有接近40万,而到25年的时候已经超过了80万。

  主持人:这样又出现一个问题,这个孩子当初中毕业考上高中之后,他这个钱也不是说会陆续的支出了,不是说一次性把15年的投资都拿出来,也是根据他学习的进程陆续的交这个学费,他在定期定投以后达到他投资目标之后,他这个资金的出来也是以定期定投的方式赎回吗?

  封雪梅:他可以随时赎回和确认赎回的比例,因为每个月定存,按照现有我们客服的标准,我们是每月给你对帐单的,可以随时掌握自己的资产状况,当使用的时候可以随时赎回,因为我们主张投资者定投的时候要分不同的风险产品,比如股票、债券可以搭配进行,这样可以平滑市场的风险,而且每种产品的流动性都是不一样的,当赎回的时候完全可以根据市场状况和用钱的数额决定。

  主持人:实际上给了网友一个投资组合的方案,从单一投资股票基金,变成投资组合的形式。

  封雪梅:从单纯投资基金是一个组合。

  主持人:解决了一个30岁的人要是为子女进行投资教育的投资方案,咱们下一个投资方案谈一下,比如当您说过定期定投可以解决养老的问题,从目前中国这种体制来讲养儿防老,现在还是一样,作为中国现在社会保障比较落后,也不能说落后,就是比较滞后,进行基金定投进行养老有哪些优点呢?

  封雪梅:定投养老是一个会让你从年轻的时候有一种好的理财习惯,因为这个理财是一定要形成习惯的,涉及到刚刚说的时间问题,我们建议投资者在你的工资发放日之后不久就进行扣款,这样在你没有把这些钱进行很好的其他规划之前你首先把你固有的规划用掉,在这种情况下可以保证你每天一种零存整取式的投资。对于投资者来说,在他长期投资过程中,比如说市场低点的时候他可以投指数基金,也可以投一些股票基金,但高一点的时候,因为他觉得市场风险高了,他就可以搭配一些固定收益产品的定投产品,因为他整个人生可能会遇到不同的市场状况,对他人生来说可以享受不同市场状况下的收益,对他来说是很好的,就可以达到他一种长期的零存整取式的投资效果。

  主持人:其实您刚才在不经意间给了投资者一个投资窍门,在工资发放日不久,可以说在第二天或者第三天,是不是在你还没有花钱的时候赶紧把它进行一个理财,剩下的钱再去消费,我相信搜狐的网友应该是比较容易接受的。

  刚才咱们说到养老型的投资,一般中国人退休大概男的是60,女的一般是50到55可以退休,他退休,尤其是社会生活也好了,老百姓生命周期也长了,而且像北京这边百岁的老人也是越来越多了,假设咱们从60岁退休,要活到一百岁有40年需要生活,这40年咱们基金定投如果解决40年的生活,是不是40年对他来讲是不小的数字。

  比如一个正常的工薪族上班,25岁参加工作,一直干到60岁,当60岁之后每个月可能有一千来块钱的退休金,一千块钱可能在几年以后60岁的时候肯定不够花的,因为有通货膨胀在里面,所以他们肯定会进行定投,咱们这边说是30年的定投,他如果从25岁参加工作就定投,30年正好55岁,如果有100多万的收益,对他后30年或者后40年来讲,是一个非常好的保障,实际上很多的人对定投一个是不太理解,而且咱们这种基金产品有定投功能的时候已经到了2003年左右了,像我这样的人,比如30多岁的人,再定投30年可能到最后就没有这个精力,这个办法怎么解决?

  王重昆:我们建议可以在年轻的时候加大定投金额,趁你在收入比较稳定,而且没有太多负担的,像刚刚你讲的年轻、工作忙、收入也比较丰厚,但是自己不能理财,这个时候就应该有清晰的理财思路,这个时候应该拿更多的钱做定投,这样会在前期就积累一个很雄厚的基础,因为将来要产生的复利影响其实是前期滚动多大,前期滚动越大可能后面产生的效益越大,即使不做30年,比如一个月拿出300轻松,那拿出1千,可能这1千拿出来之后对你来说可能就少了很多其他的爱好,比如烟不能抽太多,酒不能太喝了,少买两件衣服,你可能考虑的长远50岁、60岁怎么办,这时候拿出1千,这个产生的收益可能10年、15天就能产生效益,再拿另外的钱做另外的投资,因为投资有多种组合,比如保险、证券投资、银行的金融产品的投资,定期定投的投资来说对你来说是最省时、省力又有专家理财的效应里面。

  主持人:咱们定投的优势就在这点,无论是投资黄金还是投资于房产还是投资于其他的收藏品,都是靠自己的能力、自己的判断投资的,但是基金是有专家帮助你投资的,这么多专家,咱们信达澳银的投资团队现在一共有多少人?

  王重昆:我们公司的信达澳银投资团队十几个人。

  主持人:有这么多人在这里面帮助投资,我想相对比投资其他的房产、汽车安全性更高。

  我从您的谈话中又给网友总结出一条经验,定期定投除了刚刚说的养老、子女教育的问题之外,还更解决了投资者最头疼的问题,像我们跟投资者接触比较近,投资者头一个就问没有钱怎么投资,定期定投刚刚说了有固定的时间有小的金额,可能在一段时间积累起一笔不小的财富,实际上是积累财富的过程,做自己投资理财的方法也是值得推广的。

  我们在进行定期定投网友调查的时候,除了买车、买房、子女教育、养老之外还有各种各样的需求,有一个网友觉得,现在中国的基金市场这么好,他去买基金,买了基金觉得买了一段时间、定投一段时间之后,可能直接转换成债券,债券基金的定投和股票型基金的定投之间有什么区别没有?

  王重昆:股票型来讲更突出高风险、高收益债券是低风险、低收益的产品,长期投资来讲它俩应该说差别不应该是很大的。

  封雪梅:从投资方式上来说、操作上是没有区别的,只是两支产品对风险承受能力是不一样的,根据自己的风险承受能力和投资目标,是希望参与风险高一点、收益高一点的产品,还是说就希望有一个普通的保障,这是从他风险收益的角度讲,具体操作没有区别。

  王重昆:收益上会有一些差距。

  封雪梅:看市场时机,如果说市场时机比较低迷的时候,或者说我们已经感觉已经低迷了一段时间,整个经济状况、上市公司状况也都在往上走的时候我们会建议投资股票型基金、指数型基金,如果当风险比较高的时候,大家一个是觉得有风险,一个是有需要流动性的时候,可以搭配一些债券型基金、货币型基金。

  主持人:实际上咱们这个投资团队在给客户提供投资理财服务的时候也包括这些?

  封雪梅:我们现在的市场营销不是以基金公司为主的营销,而是以客户为主的营销,就是根据他的理财需求提供合适的产品,供他自己选择。

  王重昆:把产品卖给真正需要的人,不同的产品不同的需要,有点像百货商店,基金更像百货商店,每个人的要求不一样,有可能喜欢勺子,有可能需要碗,基金真是做了成熟之后是因人而宜。

  主持人:谈完理财计划肯定会有一些网友对这种定投的方式开始比较感兴趣了,从比较模糊的概念定期定投这四个字,可以达到时间、空间、金额的选择了,可以谈一下具体的操作吗,比如说如何定投,比如现在基金的销售渠道也有很多,包括咱们的直销,包括银行,包括网络,包括证券公司,在哪里做定投比较合适呢?

  王重昆:目前在银行做定投比较多,比如你的工资、储蓄都在建行,比方是在建行,你就跟建行签订一个定期定投的协议,因为你的钱在发工资那天已经打到卡里了,资金宽裕的时候赶紧把钱拿出来,因为你没有钱的时候定期定投就中断了,中间出现空档之后会对你的收益产生很大的波动,这个东西还是在银行做相对比较好一些,因为现在老百姓传统的储蓄概念、理财概念还是先把钱存入银行保证安全,其次才是考虑他的收益。

  主持人:再具体化一下,像您说跟银行签订一个定期定投的协议,这个协议是在柜台签的吗?

  王重昆:一般传统的银行业务,比如说你想投定期定投多长时间,这个时间和金额是由你来跟银行敲定的,敲定之后银行就会按照你所签订的协议,所谓一个合同,来履行。

  主持人:像签完之后,比如签了今年每个月,最低是投资多少?

  王重昆:咱们公司最低是300。

  主持人:比如今年最低300,明年突然公司给我加工资了,很高兴,加成600可以吗?

  封雪梅:可以,可以重新签订一个新的定期。银行现在不会主动终止你的合约,除非银行自己的系统规定,如果连续N个月扣款不成功就终止合约,如果上个月合约没有终止,如果想进行新的定投重新签定协议就可以了,时间也可以随时改。

  王重昆:完全是自愿的。

  主持人:就是说投资人是符合他的意愿的。

  封雪梅:投资人如果出现财务状况了需要用钱的时候,随时可以去解约。

  主持人:解约就有两种解约方式了,我在网上跟投资交流的时候,他们说定投如果不往帐户里打钱就不用了,算自动解约了,有这样的说法吗?

  封雪梅:这是不同银行的考虑,因为有些银行是可以被视为扣除不成功,连续多少月有规定就要自动解约,有的银行要请你到柜台去解约,所以要看银行的情况。

  主持人:再提一些比较细致的问题,比如这两三个月没有钱了,就全消费了,比如买点大件的东西钱就全花了,这两三个月就相当于解约了,又想继续定投,就再重新开户,因为银行嘛,给人一种感觉,像我这种使用信用卡的人,如果我签了合同不履行合同会不会影响我的信用额度?

  王重昆:这个不会,因为信誉只是你跟银行的借贷关系,作为你自己的投资产品跟你在银行的信誉是没有直接关系的,这是自主自愿的东西,愿意做就做,不愿意做就不做,银行只是帮助你无实施最初的投资理念。当协议签了之后只要卡有钱,不需要每个月到点自己扣划,不用,银行自己就扣了。

  主持人:我代表搜狐理财的网友问一个问题,刚刚说投资30年,很可能投资3年就忘了这个事了,该扣款就扣款,过一段时间帐户突然没钱了,两三次扣款没有成功,解约了,我们公司会通知他吗?

  王重昆:银行来讲金融服务的意识越来越强,他们会对自己的客户很负责任的,因为像我用的也是建行的卡,像你刷卡的信息、理财的信息,会定期通过短期也好、通过客户服务人员的电话也好都会直接通知到你那儿,比如几个月没有扣款成功会有一个确认做不做,因为都讲究一个意思表达的准确性和清晰性,做还是不做,不做可能就终止了,你刚刚讲的一定不会说放很长时间不理你了,一定会跟你取得联系,有一种情况除非联系不到你了。

  主持人:其实定投这种服务已经融入到了整个金融服务体系当中了,你不仅能享受到基金公司所提供的服务,而且还能享受到签约银行所提供的服务。而且这种定投服务在证券公司也是可以做的对吧?

  封雪梅:投资人需要以证券公司的公告为主。

  主持人:要请搜狐的网友自己选择了。

  王重昆:现在我感觉作为咱们国内的老百姓来讲还是选择银行。

  主持人:主推银行,但是证券公司有的可也许可以做的。

  王重昆:目前投资人在银行做定期定投的比较多一些。

  主持人:理财还是选择一个大的银行、网点比较多的。

  王重昆:对,比如现在建行服务都是非常到位的银行,而且非常及时,网点也非常多。

  主持人:定期定投什么时候开始做,越早越好,还是等自己的收入来源稳定之后再做好?

  王重昆:作为定期定投我给投资者有一个建议:

  第一,量力而行。基金定投讲究“小投资、大成功”,单笔投资不能太多,以不影响生活状况为宜。

  其次,选择合适的基金产品。基金定投由于获利于长期的复利收益,所以业绩良好的股票基金相对来说是比较合适的,可以更多更充分的享受经济成长带来的长期收益。

  第三,有明确的目标,贵在坚持。基金定投一定要有长期坚持下来的理念,不要轻易去理会这个市场所带来的波动,选择好的基金公司、选择好的基金产品,坚持投资,才会有更好的收益。

  所以什么时候开始这个还是你想什么时候开始都行,当然是越早越好,趁年轻,趁现在的资金还比较丰裕的时候,越早越好。

  主持人:其实定期定投还是改变自己生活的方法。

  封雪梅:也要养成一种理财的习惯。

  王重昆:确实是小投资大收益。

  封雪梅:复利大家没有仔细计算,其实复利是非常非常有效的概念,尤其对于定投。

  主持人:今天咱们的访谈到此结束了,也全面的位网友剖析了基金定期定投的方法,感谢两位总监的到来,也谢谢参加搜狐理财的访谈。

(责任编辑:廖翊珺)
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