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专访建行北分财富管理中心南亚珺:个人理财有哪些

  2007年11月8日-11日第三届北京国际金融博览会在北京展览馆召开,本次博览会主题为“投资、融资、理财”。搜狐财经作为本次活动的战略合做伙伴,对博览会进行了报道:

 

嘉宾合影 右边是中国建设银行北京分行财富管理中心副主任南亚珺
嘉宾合影 右边是中国建设银行北京分行财富管理中心副主任南亚珺

以下是访谈实录:

  主持人:各位网友,大家好!欢迎来到第三届金博会搜狐专访间,这次来到我们搜狐专访间的嘉宾是中国建设银行北京市分行南亚珺副主任,欢迎你。

  07年的金博会已经开幕了,今年是第三届金博会了,能谈一下对这次金博会的感想吗?

  南亚珺:各位网友,大家好!最大的感想就是我头一次来金博会,以前都是我们财富管理中心,也是成立两年多的时间,正好这三届都赶上了,以前都是我们的客户经理来,我还是头一次来,感受还挺明显的,因为这两年咱们金融市场、资本市场的热度逐渐升温,大家理财意识、金融意识都在不断的提高,所以我觉得这届金博会感受还是比较明显的:

  第一,这子来参加金博会的这些观众感觉特别关注我们个人的理财产品,包括也有一些关注中小企业融资,关注点挺多的。

  第二,来参加的金融机构,准备的还是挺充分的,因为也是转了一下,包括布展、选择的业务方向都挺多的。

  第三,大家逐渐的关注金融服务以后,肯定对服务的深度要求高了,不是说泛泛的,比如原来可能就是品牌的宣传,但是现在越来越注重深度理财的产品、服务的渠道,包括这些都会越来越深了。

  主持人:我们也知道建设银行是一个大银行,有很多理财产品,能简单介绍一下建设银行自己研发的理财产品有多少吗?

  南亚珺:建设银行的理财产品分为人民币结算的理财产品和外币结算的理财产品,人民币有两个品牌,一个是利得盈人民币理财产品,还有一个人民币的理财产品就是建设银行财富系列产品,以外币标价的叫汇得盈理财产品,等于是从币种上来划分。利得盈理财产品也有几类,起点都是5万,有几类:

  第一类,就是银行信托的产品,构成投资的基本基础资产,这种产品一般期限都在一年,甚至是一年多一点,有两年,收益率是根据央行利率的调整变化在不断变化的,现在卖基本上在4.59%这个水平,这是信贷类的产品。

  第二类,利得盈短期的三个月期的债券型的理财产品,去投资的是央行的票据、企业短期融资券,一这种产品因为期限短,流动性比较好,也是非常受客户追捧的,等于比存款利率高一些,同时避免了利率的风险,比如有的人想买一年期的产品,利率调整了,但是产品的收益并不能变化。

  第三类,利得盈打新股的产品,我们现在正在销的叫利得盈第75期人民币理财产品,就是打新股的,期限是两年期,但是每个季度都能打开,就等于每个季度规定的打开日就可以赎回,但是赎回要交1%的赎回费,如果两年期都持有到期了就不用交这个费用了,预期的收益率是5%到15%,相当于是上不封顶的,因为今年看也是新股的市场还是比较好,包括明年会有大型国有企业集团的上市,新股类产品还是有这么一到两年的投资热点,我们银行选取这样的产品投入到市场来,这支产品的投资管理人是建信基金公司,起点也是5万,这个产品卖的很快,总共30个亿,今天是礼拜四,卖了四天,马上就要结束了,全国范围内还有几个亿的额度。

  第四类,一些创新性的FOF,相当于客户自己选择基金可能觉得基金公司、基金经理还得去挑选,包括通过网页去比较,如果由银行作为投资管理人去选择的话,能够免除一些麻烦,这种性格的产品。

  利得盈就是这几类,财富系列的产品主要是面对中高端客户的,产品起点不一样,利得盈现在已经是75期了,财富系列今年推了8期,起点不一样,有的是20万起点,有的是30万起点,投资的基础资产构成也是要相对的复杂性要高一些,就是普通的投资者理解起来是需要有专业的理财经理给他讲解、来分析市场、来了解相关的投资风险。比如说我们财富1号系列的产品,就是打新股的产品,去年年底开始做的,这个打新股产品是委托中金公司来做,现在已经做了4期,前2期已经到期支付了,年化收益率一期是22.5%,一期是17%。

  财富2号是做封闭式基金,也是委托投资管理人、委托中金公司他去选取基金,FOF有封闭式基金、有开放式基金,他只做封基因为有一个折价率在里面,从市场年初我们就给客户做这种投资理财的教育,把封闭式基金的市场构成,还有市场所在,剖析的比较清晰,也是非常受市场追捧的。现在的收益率网上都有,应该也是30%多,这个在我们建设银行网站上都有,可以通过高端客户俱乐部在建设银行网站上都能查询到财富系列的产品。

  财富3号是做股权产品,金融股权、房地产股权,也是委托信托公司来选取基础资产,这个产品相对来说复杂程度更高,风险可能也高,期限也长,一个是5年期、一个是7年期,但是收益还是非常好的,相关的东西在建设银行网站上也有,大家可以去查。

  财富4号的产品相当于做二基金市场的,也是中金公司做资产管理人,做这种股票的选取,类似于私募,是由专业的证券公司管理的。

  主持人:收益应该也很好。

  南亚珺:也很好,应该说不比开放式基金的差,因为相对来说更考虑风险,因为是银行和投资管理人一起推出的产品,银行虽然只有信誉风险,没有信用风险,但是银行也是更注重风险的把控,而且规模也是受限制了,最开始申请的规模就是按照这个规模定量的,不像开放式基金可以扩大、减小。

  财富系列的理财产品在收益方面,包括在风险分析方面,我们财富管理中心都为客户做了非常多的工作。基本上利得盈、财富系列是这样。

  汇得盈有几种,主要是以这种结构性的产品构成,比如说挂钩型的,还有固定收益的,还有包括银行推出的QDII的产品,建设银行现在推出了两期QDII的产品,一期是海盈一号,也是投资港股市场的,港股市场有一部分是股票的配置,就是选取股票型基金,一部分是选取债券型基金,就是海外投资的管理人,先投资海外市场。第二个是亚洲创富,是摩根富林明作为投资的管理人,这个是9月底发行的,发行的也非常好。应该说今年港股市场的热度让大家做这种银行的和基金的QDII的产品,相对来说能够规避风险,因为毕竟是专业的机构去做港股,现在港股这块本身政策也是在研讨过程中,所以说要让自己都去做,风险的揭示、投资者的教育还需要一定的过程,所以这种银行类的、基金类的QDII的产品,还是一个非常好的资产配置的方向。比如说你有30万的资产,配置多少在国内,有多少在国外,比如说配置10%到20%,因为不仅分享到中国经济的增长,还能分享到世界经济全球的增长。

  主持人:尤其在现在A股市场指数越来越高的情况下。

  南亚珺:对,现在这种震荡的情况下,虽然长期中国经济的发展对资本市场支撑的力度还是非常大,但是肯定短期也会有比较大的震荡和调整,如果进行一定的配置,规避这种风险,还是能够起到非常好的作用。

  主持人:从我这方面感觉,目前比较热的产品,一个是打新股,一个是QDII,这两个是最热的,另外很多网友都会问,有些人看产品最关键的看就是保本,还有的人就是看收益率,拿过来觉得这个收益率比股市低多了,就不会看这个产品了,还有的人别的都不重要,重要的就是保本就行,能比存在银行再高一点就好了,您觉得呢,建行这些产品里面哪些是保本、收益还可以得,还有一些虽然不保本,但是收益很高的?

  南亚珺:刚才介绍的产品里面,比如介绍利得盈信贷类的产品,基本上是银行担保的,而且如果没有银行担保的话也是原来有银行信贷支持的,所以企业的规模、产生风险的可能性是比较小的,这是信贷类的产品。就像前些日我们做的一个项目,中国水利水电,像国字的大型建设集团、能源背景的这些企业,他的资信状况还是比较好的。等于这个信托的产品,如果银行保本的话,相当于银行的信用风险了,如果要是银行不保本,也是企业的信用风险,相对来说这种大型企业在一年内产生信用风险的可能性还是比较小的,所以这种基本上是低风险的选择这种产品。

  但是刚刚开始说到的关于保本、收益率选产品的时候怎么看待,这的确是跟客户的类型有关系,而且跟他接受的理财投资教育的程度有关系。首先要认清楚自己是适合于选取什么样的产品,风险承受能力有多少,其实相对风险要是能看见风险就不叫风险了,风险的含义不就是不确定性嘛,如果对不确定性的认知是非常清晰的,就是可以考虑对自己进行一个合理的配置,客户可以分成比如说保守型、稳定型、激进型,也是有风险承受能力,比如说你能承受10%的本金损失,还是说能够承受20%的本金损失,你的风险承受能力就是不一样的,给你配置的产品也不一样。还有一个风险认识能力,就是跟他曾经做过哪些产品、做过哪些投资,包括职业背景、年龄、家庭构成,都有很大关系,比如年轻人可能抗风险能力就强,因为职业带来的现金流还是很大的,所以抗风险能力很强。职业也是,比如要是工科背景的在比较好的白领公司工作的,像工程师,他们这种职业就比较保守,他的风险承受能力就很低,比如我们也有这样的客户,就买国债、就存款、买保本的理财产品,这种性质的也有,但是我们也是逐渐的会在沟通过程中让他理解风险是什么,配置一定的中风险的产品,来提高他整体产品的收益率。包括年龄也是,比如老年人里面可能也有激进型的,只要他资金流的分布能够保障他的生活、保障他未来的现金流,比如有的人就是觉得体验一下,就想选取一些风险高的产品,比如你给定一个非常小的比例尝试一下,其实也未尝不可,也是一个很好的经历。比如说他炒股,但是他觉得我亏了无所谓,他认识这个风险,愿意因为买基金而能够参与到金融市场里头来,能了解金融市场里面,也像学习似的,就跟使用计算机似的,有的老人就特别爱研究,爱使计算机,包括上网、编辑短片这些,他愿意尝试,你可以让他尝试,只不过给他配置的比例低一些,让他能够接受。所以我觉得片面的说收益率,或者片面的说保本,都是不太合适的,还是应该一个综合的考虑。

  主持人:我们知道建设银行代销很多的产品,比如说基金、黄金、保险,这些产品,尤其是大家现在比较关心的黄金,因为这两年黄金涨的很快,像建设银行黄金推出什么样的产品?

  南亚珺:我们建设银行的黄金产品分为纸黄金、实物黄金,纸黄金办理就是到银行柜台开一个证券卡的账户,用证券卡里面开纸黄金的账户购买,有买入价、卖出价,交取一定的费用,根据银行的报价来买卖,赚取价差,相当于做纸黄金的客户要非常关注黄金的市场,因为黄金是跟美元绑定的,比如说昨天美元贬值非常厉害,黄金就飙升,这个是反向的,所以做黄金投资的人一定要有紧密的跟踪,因为黄金的震荡也是非常大的。

  第二类,就是实物金,因为实物金是能够起到保值的作用,有的客户资产里面配置一部分实物金,建设银行这个产品还是比较成熟的,很多客户也都购买了,相当于你也可以买了拿回家去收藏,等你想出售的时候,作为投资,比如有一定收益的时候再卖给银行,只要保护膜不坏就可以卖给银行。也可以银行给你提供保险箱,把你买的黄金收藏在银行,等你想卖的时候再卖,也可以,就是比较方便的。

  主持人:黄金昨天晚上已经850左右了,您觉得黄金在中长期来看还有一定的上涨空间吗?

  南亚珺:这个要整个考虑,不光是美元的走势了,包括美国经济、中国经济的发展,全球经济的走向,这种趋势还是没法在这儿来预测的,包括进入的价位,比如有的客户进入价位成本相对来说已经比较低了,他能够承受这个风险,比如说再涨点或者再跌点没有关系,有的客户可能就是做短线的,做一个波段,升到一定程度就要出来了,这块还是需要一个长期的跟踪,而且最好能够有固定的理财师,经常跟他沟通,因为黄金市场长期做有经验的话还是能够获取比较好的收益的。但是如果出场式的,应该比较谨慎的。

  主持人:您刚刚谈到很多关于资产配置的问题,建设银行在理财方面是什么样的理念、什么样的思路?

  南亚珺:像我们财富管理中心跟客户再理财服务的话是分为几个阶段的,因为最开始客户也不是特别熟,得先有比较好的沟通,我们的客户经理一般都跟客户沟通半天,甚至要多次沟通,了解客户的风险承受能力,包括你自己金融资产的构成,和自己预期收益率的水平,总体来说应该说这种理财分两个方式,一个是综合理财,比如说有的人要把他的子女教育、保险规划,包括自己的退休养老问题都考察进去,这样是一种,我们会出具这样的理财方案,要跟客户定期的沟通。还有一种客户就是做投资规划,相当于比如我有50万、我有100万的资产,你给我配置一下,我就想获得多高的金融资产的收益,这就是两个方向的。如果从投资规划的角度来说,刚刚咱们提到的,别上来就说收益率,还是要考虑投资规划的方向,你是一个什么样的策略,再去选取产品,把这个收益率实现,是一个合理的收益率。配置资产,我们也会跟客户,比如是保守的、稳健的、激进的,给他配置低风险、中风险、高风险的产品。举个例子选取,比如比较稳健的客户,你给他配置保持6个月的流动资金,能够生活所需,再给他配置我们利得盈的保本的产品,比如说配置20%到30%,再给他配置一部分基金,基金选取,尤其现在市场波动比较大,可以选取定期定投,而且现在很多客户已经有很多基金了,已经有的基金可以做一个梳理,哪些基金继续留着,哪些基金适合在什么样的位置出来,做一个整体的规划,同时选取定期定投,因为定期定投就不用你考虑具体什么时机进,比如现在有很多人困惑,我现在还买很大额度的基金吗?这种困惑用定期定投来解决还是非常好的渠道、方式。这是比如说配置30%的基金的产品,包括刚才说到QDII,其实QDII也是基金类的,无论是从银行还是从基金公司做,这也是基金范畴。

  还有一类可以配置财富类的产品,比如股权类的产品,包括刚刚提到的基金,其实基金业有多种类型的,基金业有债券型的、平衡型的、股票型的,股票型的相当于在高风险的产品配置区段的,根据比例不一样,比如稳健型的也就配置在40%左右,配置太高的话风险承受能力也是做不到的。

  而且我刚才提的股权产品,他的风险虽然高,但是相当于是做一级半市场,就相当于在企业上市之前,投资管理人把资金直接拿企业的原始股权,为什么需要5年到7年那么长的时间呢?就是因为去投入一个公司的时候是资质非常好的公司,投入他以后未来有一个上市的过程。再有一个,他有一个企业发展的价值成长的过程,等于你分享的是企业的收益,而且当于比新股更前进了一步,等于你在新股的时候直接的是去买一级市场到二级市场之间去发行股票的时候,你是按发行价去拿,再按第一天的上市价格去卖,或者再拿两三天再卖,你拿的是这个价差。但是股权类的产品不一样,股权类的产品等于投资人、管理人把你的人是作为原始股权投到这个企业里去,它的成长倍数要比新股的成长倍数高很多。为什么刚才说有风险呢?这个风险就是看投资管理人能不能选取非常好的企业,能够让这个企业未来有这样的成长,因为这种投资管理人选取企业不光看行业,还有比如说公司的管理水平、公司的上下游、公司手里掌握的资源,它是一个更复杂的方向,所以需要理财师跟客户非常紧密的沟通,才能把这种产品向客户揭示清楚风险。

  主持人:您做金融理财投资这么多年,您有什么自己的理财经验可以跟大家分享一下吗?

  南亚珺:因为我本科是学工的,研究生学的经济管理,所以我是一个特别保守的客户,虽然我接触这些金融理财的前沿,但是我是一个特别保守的客户。我会觉得比如说别人拿到80%、100%,甚至200%、300%的收益,那个跟我没关系,我买基金的配置比例是严格控制的,我可能控制到30%、40%这样的股票型基金,有的人就问我,因为你既然比较看好基金,你为什么不买更多一些,获取更高的收益,我就觉得我不是那个类型的,包括比如今年年初大家看基金,也是说去年130%的增长,整个平均水平,今年大家判断这个市场也就20%到30%的增长,没想到一直到现在这么高的增长,我是认可当时分析说可能20%到30%的增长,我就按照这个比例配置就可以。你说市场变化的确有很多不可预期性的,所以要简直自己的投资理念,坚持这种原则。包括有的人可能考虑我要无限扩大我的资产,只要投资我就要无限大的获得收益,你获得那么大的收益是要跟自己的人生目标相匹配的,比如说你赚取那么多的钱,就一定要买特别特别大的房子吗?也不一定,追求越高承受的压力也会越大,比如我就一百四五十平米的房子就可以了,也没有想买豪宅,所以也没有必要承受那么大的压力,做那么高风险的产品。

  主持人:我有一个同事像我这么大,买了三套房,一共贷款了70万,每个月所有的工资都拿来还房贷了,但是他吃饭靠什么呢?就是靠房租的收入,那天就问我,说我现在手里边有10万块钱,是提前还贷还是去买基金、股票呢?我说还是提前还贷吧,其实贷款压力太大了,但是他最后还是不同意,最后死活打算买基金。

  南亚珺:其实还是风险挺高的,其实不见得买基金,因为新股的收益率是10%几,也是高于贷款利率的,可以配置一部分,再有一部分买基金,如果一下都买了基金,真要是市场变化,或者正好急着用钱的时候,个人的理财其实跟企业的财务是相通的,企业包括是银行都有三性,安全性、流动性、盈利性,首先应该考虑的是安全性,然后流动性、盈利性,这样一个方向,所以我觉得你还是应该建议配置一下,其实他已经买了三套房子,已经有很好的增值方向了,没有必要再有那么高的奢求。

  主持人:谢谢南亚珺主任今天给我们谈了这么多,访谈到此结束。

  

(责任编辑:姜隆)
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