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鹏华价值优势股票型证券投资基金(LOF)季度报告(2007年第三季度)

一、 重要提示
鹏华价值优势股票型证券投资基金(LOF)(以下简称本基金)基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2007年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
二、 基金产品概况
1、基金简称:鹏华价值基金
2、基金运作方式:上市契约型开放式
3、基金合同生效日:2006年7月18日
4、报告期末基金份额总额:13,475,299,429.06份
5、投资目标:本基金依托严格的研究流程和投资纪律,强调运用相对估值分析方法,发掘我国资本市场国际接轨趋势下具备相对价值优势的中国企业,谋求基金资产的长期稳定增值。
6、投资策略:
(1)股票投资:首先按照既有的研究流程和投资纪律进行行业配置和个股选择,再运用相对估值分析方法,进行多维估值比较,分析行业、个股的合理估值区间,深入发掘行业和个股层面由于具备相对价值优势而存在的投资机会,以此作为基金经理的投资线索以及权重调整的重要依据。
(2)债券投资:以降低组合总体波动性从而改善组合风险构成为目的,采取积极主动的投资策略,进而谋取超额收益。
7、业绩比较基准:中信综指× 70%+ 中信标普国债指数× 30%
8、风险收益特征:本基金属股票型证券投资基金,为证券投资基金中的中高风险品种。 基金长期平均的风险和预期收益高于混合型基金、债券型基金、货币型基金,低于成长型股票基金。
9、基金管理人名称:鹏华基金管理有限公司
10、基金托管人名称:中国建设银行股份有限公司
三、 主要财务指标和基金净值表现(未经审计)
1、主要财务指标
单位:人民币元
1 本期利润 1,065,388,437.07元
2 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 172,027,419.19元
3 加权平均基金份额本期利润 0.1808元
4 期末基金资产净值 14,312,700,700.46元
5 期末基金份额净值 1.062元
提示:1、2007年7月1日基金实施新会计准则后,原"基金本期净收益"名称调整为"本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额",原"加权平均基金份额本期净收益"=第2项/(第1项/第3项)。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、基金净值表现
(1)本基金本报告期基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的比较列表
净值增长率1 净值增长率标准差2 业绩比较基准收益率3 业绩比较基准收益率标准差4 1-3 2-4
过去三个月 33.35% 1.59% 29.98% 1.46% 3.37% 0.13%
注:业绩比较基准=中信综合指数*70%+中信标普国债指数*30%。
(2)本基金自基金合同生效以来基金净值增长率的变动情况,并与同期业绩比较基准的变动进行比较的走势图
四、管理人报告
1、基金经理简历
程世杰先生,硕士,10年金融证券从业经验。自2007年4月起至今担任鹏华价值优势股票型证券投资基金(LOF)基金经理。2001年5月加盟鹏华基金管理有限公司,历任行业研究员、鹏华中国50基金经理助理、普华证券投资基金基金经理、鹏华优质治理基金基金经理。程世杰先生具备基金从业资格。
2、基金运作遵规守信情况说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等相关法律法规的规定及基金合同、招募说明书等基金法律文件的约定,本着"诚实信用、勤勉尽责,取信于市场、取信于投资者"的原则管理和运用基金财产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,忠实履行基金管理职责。本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。
3、本报告期内基金业绩表现和投资策略
三季度,国内证券市场继续呈现快速攀升的状况,上证指数涨幅为45.32%,深证综指上涨42.19%。本基金期末份额净值为1.062元,较季初增长33.35%,明显落后市场。
报告期内本基金的表现可以分为两个阶段,8月中旬以前表现较好,8月中旬以后进行了分拆扩募,基金规模扩张10倍以上,基金仓位迅速下降,考虑到大量新申购的基金投资者对基金投资的风险可能缺乏足够的认识,加之大盘处于高位,经过仔细的分析和讨论以后,本基金确立了以绝对回报为主的投资思路,尽量避免新进入的基金投资者出现亏损,因此在仓位上采取了慎重建仓的策略,控制建仓节奏,同时在选择投资品种方面,也主要以防守为主,重点投资那些前期调整较为充分、相对估值具有一定优势的个股,而在市场表现较好的有色金属、航空等行业基本没有投资,煤炭股的配置也较低,从目前看,上述投资策略完全偏离了市场方向,未能为投资者取得良好的投资回报,在此向广大基金投资者致以深深的歉意。
展望后市,我们认为牛市格局未变,但大多数股票的估值水平已不具有吸引力,短期内市场可能存在一定的调整压力,本基金将继续坚持价值投资理念,以风险防范为主,耐心等待好的加仓时机。
五、投资组合报告(未经审计)
(一)本报告期末基金资产组合情况
序号 资产品种 金额(元) 金额占基金总资产比例(%)
1 股票 7,773,472,027.83 51.98
2 债券 565,887,400.00 3.78
3 权证 79,198,579.95 0.53
4 银行存款及清算备付金 6,316,885,350.40 42.24
5 其他资产 220,247,987.96 1.47
合计 14,955,691,346.14 100
(二)本报告期末按行业分类的股票投资组合
序号 行业 期末市值(元) 市值占基金资产净值比例(%)
1 A 农、林、牧、渔业 150,081,309.37 1.05
2 B 采掘业 668,497,135.78 4.67
3 C 制造业 3,530,632,680.11 24.67
其中: C0 食品、饮料 166,104,731.14 1.16
C1 纺织、服装、皮毛 8,267,626.00 0.06
C2 木材、家具 0.00 0.00
C3 造纸、印刷 540,349,224.90 3.78
C4 石油、化学、塑胶、塑料 267,144,076.62 1.87
C5 电子 50,104,555.20 0.35
C6 金属、非金属 1,173,237,322.82 8.20
C7 机械、设备、仪表 833,604,514.54 5.82
C8 医药、生物制品 445,344,393.41 3.11
C99 其他制造业 46,476,235.48 0.32
4 D 电力、煤气及水的生产和供应业 121,513,213.44 0.85
5 E 建筑业 0.00 0.00
6 F 交通运输、仓储业 215,577,354.79 1.51
7 G 信息技术业 166,170,000.00 1.16
8 H 批发和零售贸易 396,654,496.26 2.77
9 I 金融、保险业 1,306,319,725.25 9.13
10 J 房地产业 1,087,006,414.34 7.59
11 K 社会服务业 45,550,176.39 0.32
12 L 传播与文化产业 85,469,522.10 0.60
13 M 综合类 0.00 0.00
合计 7,773,472,027.83 54.31
(三)本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 期末市值(元) 市值占基金资产净值比例(%)
1 601398 工商银行 80,082,598 529,345,972.78 3.70
2 600028 中国石化 18,600,000 352,284,000.00 2.46
3 000006 深振业A 9,609,226 341,127,523.00 2.38
4 000933 神火股份 4,303,538 283,215,835.78 1.98
5 000488 晨鸣纸业 13,873,836 211,575,999.00 1.48
6 600309 烟台万华 4,733,204 185,683,592.92 1.30
7 000002 万 科A 6,037,482 182,331,956.40 1.27
8 600879 火箭股份 6,386,322 178,689,289.56 1.25
9 600030 中信证券 1,812,300 175,267,533.00 1.22
10 002024 苏宁电器 2,516,936 172,712,148.32 1.21
(四)本报告期末按券种分类的债券投资组合
序号 债券品种 期末市值(元) 市值占基金资产净值比例(%)
1 国债 22,037,400.00 0.15
2 金融债 543,850,000.00 3.80
3 企业债 0.00 0.00
4 可转换债券 0.00 0.00
合计 565,887,400.00 3.95
(五)本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券名称 期末市值(元) 市值占基金资产净值比例(%)
1 07央票91 483,900,000.00 3.38
2 06农发14 39,984,000.00 0.28
3 02国债⒁ 22,037,400.00 0.15
4 03国开28 19,966,000.00 0.14
注:上述债券明细为本基金截止本报告期末投资的全部债券。
(六) 投资组合报告附注
1、报告期内本基金投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的股票。
2、报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
3、其他资产构成
其他资产明细 金额(元)
交易保证金 1,166,711.77
应收利息 4,903,387.53
应收申购款 214,162,765.03
待摊费用 15,123.63
合计 220,247,987.96
4、本报告期末本基金没有持有处于转股期的可转换债券,也没有投资资产支持证券、分离交易可转债。
(七)本基金权证投资情况及本报告期末本基金持有权证情况
权证名称 本报告期买入权证金额(元) 本报告期获配权证市值(元) 报告期初持有权证市值(元) 报告期末持有权证市值(元) 报告期末权证市值占基金资产净值比例(%)
侨城HQC1 80,673,859.25 0.00 0.00 79,198,579.95 0.55
合计 80,673,859.25 0.00 0.00 79,198,579.95 0.55
本基金投资、持有权证的金额、比例等符合相关法律法规及中国证监会的相关规定。
六、 开放式基金份额变动
份额(份)
本报告期期初基金份额总额 690,648,277.11
本报告期期末基金份额总额 13,475,299,429.06
本报告期间基金总申购份额 13,838,544,874.53
本报告期间基金总赎回份额 1,053,893,722.58
七、 备查文件目录
(一)《鹏华价值优势股票型证券投资基金(LOF)基金合同》; (二)《鹏华价值优势股票型证券投资基金(LOF)托管协议》;
(三)鹏华价值优势股票型证券投资基金(LOF)二00七年度第三季度报告(原文)。
存放地点: 深圳市福田区福华三路与益田路交汇处深圳国际商会中心43层鹏华基金管理有限公司。
北京市西城区闹市口大街1号院1号楼中国建设银行股份有限公司。
查阅方式:投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅,也可按工本费购买复印件,或通过本基金管理人网站(http://www.phfund.com.cn)查阅。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司,本公司已开通客户服务系统,咨询电话:4006788999。
鹏华基金管理有限公司
2007年10月26日

(来源:证券时报)
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