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股市震荡凸显黄金投资机遇 交易应注意两大风险

  在股市的动荡下,黄金又成了近来人们投资关注的热点,北京一些黄金交易市场也热闹非凡。

  “金银生来不是货币,但货币天生是金银。”千百年来,作为稀有金属的黄金和白银一直是人们最为认同的一般等价物。特别是在其他投资领域出现动荡和危机的时候,人们对于黄金的投资趋势就更加显著。

  随着美国次级贷风波的扩散,我国CPI的逐渐走高,特别是近日国内股市的波动,黄金的保值功能也在国内投资者中逐渐升温。虽然上海黄金交易所的黄金交易暂时还不对个人投资者开放,但是上海期货交易所马上就要推出黄金期货交易,黄金投资已经迎来了新的机遇。
但是任何投资都有风险,黄金的投资也有许多问题值得投资者关注。

  黄金投资抗风险能力凸显

  昨天一大早,市民方女士就来到“京城黄金第一家”的菜市口百货商场。“今天发行"姚明"纪念币,我儿子特别喜欢姚明,我个人对金银币收藏也很感兴趣,据说一套分为金银铜三枚,我准备买两套珍藏。”

  时下,与方女士有同样收藏爱好的人士不在少数。随着股市大盘指数不断上扬,基金及其他理财产品的风险系数逐步上升,很多投资者将资金投向了风险相对较小的黄金现货上。在菜市口百货商场专门出售黄金制品的一层大厅,记者看到,几乎每一个柜台前都聚集着很多消费者。而在专营金条和金币的柜台前,一些“职业”投资者在精心地挑选着商品。

  “截至目前,百姓能够投资的现货黄金品种不算少数。其中包括金条和纪念金条、金币和纪念金币以及黄金首饰。其中,金条与纪念金条的区别在于,金条是有面值、专供"职业"投资者投资的,纪念金条没有面值,但是具有收藏价值。以此类推,金币和纪念金币也是这样。”中国黄金协会副会长侯惠民这样表述。

  同时,侯惠民表示,与投资股市、债市相比,黄金市场的抗风险能力较高。“如果你投资股票,股票跌停的话你就卖不出去了。但是如果你投资黄金,即便国际金价出现波动,你手中仍有实实在在的黄金。与此同时,目前金价并没有处在高位上,很多商场的足金价格每克在200元以下,而历史上足金的每克价格曾一度突破270元。对此我们认为黄金价格还有上涨的空间。”

  纸黄金更具投资便利性

  需要提醒初次投资黄金的投资者,传统的黄金首饰、金条、金币等等一般只能作为收藏、欣赏。但在金价上涨的行情下,这些实物黄金想要变现并不太容易,相比而言纸黄金可以通过银行交易系统随时买卖,对于希望参与黄金市场套利的投资者而言,这种渠道更为简单便利。

  据了解,目前工行、建行、中行、兴业等都可办理“纸黄金”业务,投资者只要带着身份证件,以及不低于购买起点10克黄金的现金,就可以到银行开设“纸黄金”买卖专用账户。据银行相关业务负责人介绍,纸黄金就是个人记账式黄金,随国际黄金市场的波动情况进行报价,投资者通过把握市场走势低买高抛,赚取差价获利。“纸黄金”业务可减少实物黄金的保管费、储存费、保险费、鉴定费及运输费等,且交易便捷,受到投资者的欢迎。

  从投资起点来看,使用“纸黄金”账户的投资者需要到银行开立炒金账户,投资起点一般为10克,按现在价格1700多元就可以参与纸黄金交易了。而实物黄金投资起点可以自行设定,从几百块的戒指到几十万元的金条金币,你都可以自由选择。

  另外,从价格上看,纸黄金更为敏感,当国际金价上涨或下跌时,纸黄金能随时反映这种变化。而贺岁金条、金币等会在上涨或下跌到一定幅度才会调价。

  黄金交易应注意两大风险

  另外投资黄金可以获利避险。但这并不意味着现货黄金市场没有交易风险。首先,投资者从黄金商场中买到的足金(AU99.95)或千足金(AU99.99)的价格中已经含有厂商的加工费、场租和利润。比如某商场足金每克198元,而国际足金为每克183元,中间的这15元就是附加费。

  在实际操作中,回购也是黄金投资中的关键一环。据业内人士介绍,由于我国黄金交易所2002年才成立,黄金交易的环节还有待完善。目前,黄金回购仅局限于谁生产的黄金谁回购,回购通道不够畅通。也就是说,如果投资者想将手中的金条或金币出售的话,可能会遇到一些问题。比如,如果投资者需要回笼资金,将金条出售给回收公司,回收公司将按金条重量再从每克中减去折价付给投资者钱。而纪念金条如果在收藏市场出售可能会有不错的收益,但是在回收公司只能按重量计算价值。

  因此,如果投资者希望在黄金投资中“获利回吐”的话,一定要算一笔账。比如,投资者蓝先生半年前购买了一公斤足金金条。购买时每克190元,目前市值198元。按常理计算,蓝先生将其卖给回收公司每克获利8元。而现在市场上每克黄金的平均折价费恰巧是8元,二者相抵,蓝先生半年投资黄金收益为零,如果再计算利率,他的收益为负。现货黄金投资要精打细算,这样看来,投资银行发售的纸黄金可能更为便利轻松。

  投资黄金也需理性思考

  本周一,受美元走强的影响,国内、国际黄金价格继续回调,前期获利抛盘开始平仓兑现,黄金牛市再次陷入僵局。

  分析人士表示,从日K线来看,本周一的长阴线一举击穿5日、10日均线的支撑,并一度下探至月线附近,显示短期760美元/盎司上方获利盘较重,但750美元/盎司下方区域也存在一定的支撑。昨日早盘K线形态呈大幅下跌之后的回抽确认走势,5日均线将成为考验的关键位置。从技术指标来看,MACD呈高位向下拐头迹象,且背离明显,KDJ指标亦高位死叉后呈发散向下之势,但RSI指标于50点位上方呈短线拐头向上之势。

  由此,国内的黄金投资者便在本周一、二两天出现了短期的投资风险,但这对于国外成熟市场来说也是一种机遇,而这种机遇也将随着我国黄金期货的问世而给国内投资者带来可能收益。因为黄金期货与实物金条和纸黄金不同,它不仅可以做多,也可以做空。上涨下跌都能给投资者带来收益,相比目前国内黄金投资市场更加灵活。

  业内人士预计,黄金期货的推出将进一步提高国内黄金需求,届时黄金投资或将进一步升温,而部分股市资金、房地产资金或将转战黄金市场,从而推动黄金价格走高,给投资者带来新的机遇。

  链接

  黄金的四种交易模式


  第一,现货黄金。买银行发行的金条或者金商发行的金条,或者在伦敦市场买大金砖、金币,这是钱和金货的交换,当然你买黄金首饰也属于这个范畴。

  第二,纸黄金交易。到银行开纸黄金账户24小时交易,但纸黄金你不能提货,不能兑换黄金拿回家。

  第三,现货延迟交收。这个交易模式是在伦敦发明的,这不是期货。你可以下定金来定一些现货黄金单子,但是这个货到期你可以不取甚至可以无限期不取,或者把钱交足了把黄金买回家,这种现货延迟交收交易模式在全球黄金交易超过50%。

  黄金现货延迟交易只需交4%或5%的保证金,对应25倍-20倍保证金杠杆放大效应分别可以获得10倍-8倍的收益。

  第四,黄金期货。美国和日本的黄金交易所是有期货的,并以交易所模式进行。

  在这里延迟交收不是没有交易所的。伦敦五大金行当做市商,随时报买价、卖价,中间的手续费是它的收入,五大金商下面会有更多的小做市商,这样的网络遍及全球。 (来源:北京商报)
(责任编辑:廖翊珺)
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