牛市加息背景下 投资型保险该如何选择？

　　10月15日，上证指数又创新高，达到了6000点。从年初2200点上涨到如今的6000多点只用了9个月的时间，火爆的股市也影响到了保险市场，对于传统寿险的退保无疑是火热股市下保险业的一个阴影。

　　今年是央行加息频率最高的一年，五次加息使得一年期存款基准利率从年初的2.52%上升至3.87%，9月14日的第五次加息距离上一次仅25天。

　　面对火热的股市和不断升高的利率，人们把更多的目光投向了带有投资性质的保险产品：分红险、投连险和万能险。在购买保险的过程中，应该注意些什么并如何进行选择呢？

　　购买保险首先还应关注保障功能

　　购买保险，首先是购买的保障。如果只考虑投资，只注重收益率，不如去买股票或基金类产品。投资型的保险产品出现，只是因为考虑到客户在规避风险的同时也有保值增值的需求，因而对传统寿险产品进行了修改，加入了投资功能。

　　投资型保险产品主要有分红险、万能险和投连险三种。分红险是将保险公司的可分配盈余按一定比例、以现金红利或增值红利的方式，分配给客户的一种人寿保险。万能险和投资连结保险均是既包含保险保障功能又包含投资功能的一种人身保险。它们的区别将在下文中说明。

　　既然投资型产品的设计本意不是投资收益最大化，那么它与其他的一些金融产品在收益率的比较上则没有优势。一家合资寿险公司的负责人称，和股票收益率相比，分红险的收益率基本没有竞争力，加之分红还有时间上的滞后效应，收益不能在当期就得到体现，因而在股票市场好转时，分红险的销售则滑入了谷底。

　　各类投资型保险的购买建议

　　对比三类投资型保险，我们不难发现：它们的共性是兼具保障和投资理财功能，区别是侧重点不同：（见附表）。

　　从保额来看，分红险是定额保险，投连险和万能险都可变更保额保险；从账户设置来看，分红产品的保障和分红账户是混合的，而万能产品设有保障账户和一个统一形态的投资账户。投连险也是保障账户和投资账户分离，但其投资账户形态通常有激进型和保守型两种以上的形态可供选择。

　　从风险性上看，由于投资连结险的投资收益与风险由保单持有人承担，所以风险性较高。而万能险和分红险的投资收益与风险由保险公司与客户共同承担，风险性相对较小。

　　因而，具体购买建议见如下表格：

　　总之，在购买投资型保险的时候，消费者应保持好良好的心态，不能只注重短期的收益或是受资本市场收益率变化的影响，盲目投保或退保，以免造成不必要的损失。还有一点值得注意的是，消费者应根据自身的保险需求和经济实力，选择合适的险种，以达到保险和获得投资收益的双重效果。