在内地工作的台胞家庭如何实现家庭理财计划

　　在祖国内地工作、打算举家搬迁广州的台胞家庭如何更好地实现家庭的理财计划，并通过投资来保障退休后回到台湾的晚年幸福生活？

　　刘云和，48岁，台胞，在广州工作了一年多，刘太太是家庭主妇。因18岁的女儿与15岁的儿子分别要升大学与高中，决定举家搬迁到广州。

刘先生目前每月收入约8万元，预计搬到广州后住房以外的生活支出为每月1万元。家庭年费用包括每年全家回台两次机票4万元，全家旅游支出5万元，寿险与医疗险等保险费支出8万元，子女念国际学校的学费支出各5万元。台湾的房屋出租后租金可用来缴剩余房贷。

　　理财需求：

　　1.女儿念两年国际学校后，准备到英国读书，三年拿硕士，每年需20万元；

　　2.儿子在广州念四年国际学校后，准备到美国读书，四年拿硕士，每年需20万元；

　　3.一年后在广州购房，预算为200万元，需要贷款，台湾的房子不打算出售；

　　4.刘先生打算在广州工作15年以后退休回台湾居住，退休金完全靠自己筹措。退休后除了每月有1万元可用外，每年旅游支出2万元；

　　假设:通货膨胀率3%，房价增长率4%，学费增长率5%，存款平均利率2%，一般房屋贷款利率6%，收入增长率5%。

　　理财分析：

　　（1）家庭净资产分析

　　刘先生家庭资产包括价值200万元的台湾房产，价值60余万的海外基金及存款8万元，没有负债，资产总计268万元。该家庭的资产以在台湾的房产为主，由于15年后要重回台湾定居，该房产不能变卖。因此其家庭财务规划主要依赖于现有的金融资产和未来的现金流。

　　（2）年现金流分析

　　该家庭收入的唯一来源是刘先生的工资收入96万元/年，支出主要包括家庭日常支出、旅游费用、保险费用和子女教育金等，由于租房和买房的费用不一样，经过计算其每年的收支盈余在40.08万元或51万元之间。

　　以刘先生的收入来看，支付家庭目前的开支完全没问题，并有较多盈余可供家庭完成其它理财需求。但需要注意的是，四口之家殷实的生活完全建立在刘先生一人身上，如果其失业、换工或发生伤残等意外，目前的家庭开支将难以维持。该家庭每年有8万元的保险费用，可以合理配置，保证意外发生时，一家的日常开支、子女教育、住房、养老规划能如愿完成。

　　理财规划：

　　刘先生家庭生活富足，主要的理财规划目标是子女上学费用、休闲度假和退休保障。

　　（1）教育规划

　　刘云和夫妇打算让自己的儿女接受良好的教育，子女教育费用是该家庭支出的重中之重，并且没有时间、费用的弹性，必先需要详细规划。

　　他们计划未来八年供儿女完成硕士教育，按目前学费水平需要170万元；预计学费每年以5％的速度增长，累计支出206.13万元；如果刘先生现在准备筹备一笔资金成立子女教育基金，按每年2％的存款收益计算，共需要190.46万元。

　　考虑到刘先生目前流动资产仅有68万元，并且预计未来收入稳定，且有一定的增长空间（预计年收入增长率5％），每年的家庭净现金流入为正值，因此建议子女教育款项列为每年支出项目，不必筹划专项的子女教育基金。

　　（2）购房规划和退休规划

　　刘家现有68万元的金融资产，加上富余资金，可以统筹安排购房规划和退休规划。由于刘先生计划15年后返台度晚年，在广州投资的房产一并算入退休规划的资金来源，因此优先考虑退休规划。

　　第一，刘先生预计63岁退休，希望退休后维持现有生活水平（每月有现值1万元生活开支，2万元旅游支出）。按谨慎原则，刘先生夫妇的退休规划为30年，即到刘先生夫妇93岁。考虑通货膨胀率为3％，现时每年14万元的费用在15年后就是21.81万元。假设未来的投资回报为5％，通货膨胀调整后的实际回报为2％，维持这样的生活水平30年，在退休时应拥有488.45万元。

　　该家庭目前拥有的60万元海外投资基金可作为退休基金，按长期合理的投资报酬率为7％，15年后的金额为165.54万元。退休计划缺口尚有323万元。

　　第二，刘家即将迁居广州，目标住宅为150平方米的市区房子。在目前流动资产仅为8万元的情况下，刘家第一年必须租房。目前广州市区成熟社区的中档楼盘约为5000元月租，一年房租约为6万元。按上所述，刘先生一年净现金流入为51万元，加上流动资产合计为59万元，可以考虑购买房子。

　　考虑到通胀率、学费增长率和收入增长率等因素，通过计算可知，无论租房还是购房，刘先生都能合理安排家庭生活支出、子女学费、住房的需求，并剩余累计753万元或559万元的可投资金额（未考虑资本利得收入），远远超出323万元的退休规划缺口，提高生活水平的自由度较大。

　　（3）投资计划

　　按上所述，刘家每年净现金流入较多，可以合理安排，争取更高的投资收益。

　　首先，刘先生一家需保持3－6个月的活期存款作为紧急预备金，并利用信用卡保持家庭资金的良好流动性。刘家目前的8万元存款可以分为3万元活期存款、5万元货币市场基金。另外海外基金作为退休规划，保持长期投资不变。

　　其次，在房地产市场上，刘家可以选购优质住房。一来可以长期安家，家庭生活更幸福；二来广州房地产市场看好，拥有长期升值潜力。广州市区成熟楼盘目前单价约为1.3万元/平方米，150平方米的新房约需要200万元。由于刘先生资信较好，可以争取两成首付购现房，贷款160万元，等额还款，供期14年，按房屋贷款利率6％计算，月供约1.41万元。按4％的保守增长率计算，14年后其价值将达到346.4万元。出售后可以补充退休计划金，并略有盈余20万元左右。

　　第三，建议刘先生设立一个子女成长资金账户和一个退休补充账户。子女成长资金账户主要是运筹子女成长所需费用，在保障儿女硕士毕业的同时，提供一定的创业基金。退休补充账户主要是进一步提高退休规划的保障能力，在海外基金、房地产满足退休基本需要的同时，通过本账户的运作分散上述投资渠道的风险。

　　在不同的阶段应该采取不同的投资策略。刘先生家庭前八年都需要为子女支付学费，其中前四年支付70万元，家庭累计富余可投资资金约100万元，与后四年学费等值，建议前四年家庭富余的100万元用作子女成长资金，拟在每个孩子走上社会时提供50万元的支持资金。账户投资风格为稳健型，每年初根据比例注入家庭富余资金。

　　该家庭后11年后富余资金累计为459万元，该部分资金记入退休补充账户。账户投资风格稳健中偏向积极，每年初根据比例注入家庭富余资金。

　　（4）理财提示

　　以上理财规划是建立在刘先生收入稳定的前提下。实际上5年内刘先生都是家庭唯一经济来源，所以该家庭必须重新审视保险规划，确保在因意外事故失去这个经济来源的情况下，家庭能够从保险得到补偿，而不至于影响基本的家庭开支、子女教学、退休规划。

　　邓炯鹏，招商银行广州分行外汇、证券、基金、受托理财业务产品经理，招行外汇通工作室分析师，拥有逾十年金融市场投资经验和多年金葵花客户服务经验。