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上投摩根副总经理胡志强:保障QDII平稳运作

  不久前拿到QDII资格的基金公司境外投资的步伐正在加快,继南方全球精选配置基金募集满150亿,其他拿到资格的几家基金公司额度申请和产品报批也加紧了步伐。境外投资由于跨时区、多币种交易,因此该类基金的后台运作成为业内关注的焦点。

日前,记者专访了日前已获得QDII资格的上投摩根基金公司分管基金运作和信息技术的副总经理胡志强。

  记者:作为中外合资基金公司,上投摩根在QDII业务上的准备良久,能否具体谈谈外方股东对推进贵公司的QDII业务发挥着怎样的作用?

  胡志强:上投摩根的QDII业务已经准备了两年多。前几年,当基金QDII还不是市场的热门话题时,我们就已经非常关注这个业务今后的发展,在公司总经理王鸿嫔的牵头推动下,公司成立了QDII项目小组,公司上下不同部门,包括投资研究、交易,后台清算、监察稽核、市场营销等,均有人员参加到这个小组中。

  目前,QDII的申购、赎回系统将采用我们现有的TA系统,投资交易系统将采用我们外方投资顾问的成熟系统,能够保证投资交易的安全和稳定。事实上,从系统准备、人员培训、制定流程等,我们花了大量的人力物力。为了让员工尽快熟悉系统,公司的相关培训两年来始终没间断。

  值得一提的是,我们外方股东在此期间给与我们很大的支持,外方股东摩根富林明是亚太地区规模靠前的资产管理公司,因此,投资亚太地区以至全球其他市场有一定的先天优势,并且在大部分的国家或地区都有外方股东的投研及后台团队。在上投摩根的QDII业务准备过程中,我们和外方股东的交流非常频繁,外方股东凭借国际化的视野和丰富的经验,给我们提供了很多帮助。

  记者:我们知道基金QDII全球跨时区运作,受到汇率、区域、时区等影响,能否谈谈基金境外投资的后台运作中与国内基金存在哪些不同?

  胡志强:境外投资与国内基金投资的确存在诸多不同。

  首先,它是多币种交易,必然涉及到不同货币间的汇兑业务。由于中国目前实行有限度的外汇管制,因此我们的外汇进出受到一定限制。

  其次,跨时区交易,这个问题是环球投资司空见惯的问题。比方说我们即将发行的QDII基金,投资的区域基本上都在亚洲时区中,也有一、两个小时的差异,基金投资运作当中需要考虑到不同时区的工作时间段,而国内基金则不存在这个问题。

  再次,交易、清算环节与国内基金也有很大不同。比方说,国内基金通过租用几家证券公司的交易席位,直接下单到沪深交易所,但国际上的情况是,基金公司不会在证券公司租席位,而是在多家证券公司开立证券账户,交易通过证券公司进行,由券商把交易指令发给当地的交易所。

  第四个问题是清算交割,境外投资所有清算交割通过托管行完成,托管行的角色非常重要。国内则是由登记结算公司直接将数据发给托管行及基金公司。境外的券商一般都在当地市场有清算代理人,他们会告诉代理人该笔交易结算对手方是谁,券商需要告诉我们他们在每一市场的清算代理人,我们把交割指令发给托管行,托管行透过其清算代理人与券商的清算代理人在当地登记结算所进行交割。

  对普通投资者而言,我们以人民币募集销售其实是更加方便了投资者,由基金公司在基金层面通过国内银行把人民币换成外币、汇到境外账户,并在境外进行外币之间的兑换、在投资者赎回基金时,则把外币调回到境内,在兑换成人民币后,划付给境内投资者,这一系列的环节将透过托管行完成。对客户而言,购买、赎回QDII基金跟国内基金的操作没有太大分别。

(责任编辑:姜隆)
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