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散户的港股投资经历 两地价差让我成功套利

  散户的港股投资经历

  《理财周刊》:两地价差让我成功套利

  即便是同一只股票,在香港和内地的价格差异还是很大。而香港股市有别于内地股市的一些交易规则,也让内地投资者到了香港以后大为感叹!

  文/本刊记者 陈婷

  唐飞是上海人。

今年38岁的他,已经有十几年的A股和B股投资经历。自从2004年底被公司派到香港常驻后,又开始了自己另一个投资之旅,那就是令很多内地人“向往”许久的香港股市。

  打价差:实现“A+H”套利

  “今年年初,中国人寿(601628.SH)在上海A股上市后,短短6个交易日,就从37元涨到了49元。那时候我亲戚打电话给我说他看好中国保险业,想买点中国人寿。我说中国人寿在香港才24元呢,差不多只有A股股价的一半,干嘛不在香港买?”

  此时,就在他劝朋友的同时,他自己也心痒痒,在第二天买入了一些中国人寿H股。

  从1月18日到8月18日,唐先生24元多买入,32元多抛出,持有了7个月的中国人寿(2628.HK),期间获得一次0.14元的现金派息,价差收入每股差不多8元,扣除各种交易和管理费用,期间收益率大约为30%。

  “去年以来,很多朋友在A股获利都是翻番的,30%的收益率也许并不能让他们心动,但对我来说,我觉得已经不错的了,没怎么提心吊胆,赚得挺稳当。如果不是最近要用钱,我还不舍得抛出这个股票呢!”唐先生笑道。

  不过,唐先生提醒说,在香港市场没有“免费的午餐”,即便是领取红利和股息,也要交费。香港的证券交易服务很全面、很细致,但收费项目也比内地多得多。

  打时间差:从波动中赚“快钱”

  “A股9点30开盘,而H股是10点开盘,同时有A、H股的公司,如果A股开盘后有较大涨幅,我就马上在H股里面下单。根据我的经验,A股的剧烈波动1个小时之后便会在H股市场有所反应。”唐先生说。

  “2006 11月27日,北人股份(600860.SH,0187.HK)在A股跳空高开,约20分钟便冲击涨停,我便马上打电话给经纪,在H股开盘时段以1.75港元买入,当天又以1.83港元卖出,转眼赚了5%。”

  唐先生介绍说,这一类的A、H股套利,一般是超短线操作,最主要就是充分利用香港市场“T+0”特点,炒H股落后的时间差。

  如今,A股和H股之间的联系越来越紧密。而由于两市之间存在30分钟的开盘时间差,而香港市场又是实行T+0的交易规则,可以当日买进卖出,没有次数限制。因此,选择A+H同时上市的个股,选择在某个特点的时间点(如有重大消息公布之时),赚取股价剧烈波动时的“快钱”,也不失为一个好办法。

  打新股:高中签率带来好回报

  “但老实说,投资港股,我最喜欢的还是打新股,稳稳当当赚钱。”唐先生虽然有过“赚快钱”的经历,但他觉得那样需要花费很大的精力,所以就慢慢开始放弃寻找那样的套利机会。由于香港的新股中签率高,他目前主要是关注这一块。

  近年来,唐先生在新股认购上收获颇丰,抽中了几只好股票——中国银行、工商银行、中通服务等,这几只股票都不错,他准备长期持有,甚至想留给儿子以后上大学用。今年,他又如法炮制,股票账户里又增加了中粮控股、味千(中国),虽然都只有中到一手,但已经有了不少盈利。

  根据一些券商不完全统计,港股新股平均中签率10%,A股平均中签率0.5%,而香港新股中签率最高100%,A股新股中签率最高为2.5%。而有些股票还可能出现“一人一手”的场景,可见港股中签率之高。

  人们常说在香港打新股“十赌九赢”,即10只新股,有9只上市首日价格即见涨,仅有一只可能“破发”。可见,除了A股、H股价差带来的机会外,新股申购也将带来稳健的收益。

(责任编辑:赵强)
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