利息税下调 储蓄型保险谋变

　　8月15日，国家对个人存款利息税正式减征至5％，意味着银行一年期储蓄存款利率达到3。16％，比同期保险产品预定利率2。5％高出66基点。记者从多家保险公司了解，这给保险产品特别是银保市场上储蓄型产品带来不利的影响。

　　据介绍，保险产品总保费=A（风险保费）+B（附加费用）+C（保单现金价值）。非分红的传统返还型保险产品，总保费=A+B+C，但由于保费构成不透明，此类产品目前销售面临重重困境。

　　分红险保费构成是A+B+C，但分红险的保费通常比非分红险贵出5％－10％，实际结余后再通过分红把部分结余（可分配红利的70％）返还客户。由于有2。5％的利率限制，这类产品也无法吸引客户。

　　万能险的最大优势是三部分费用非常透明，且C部分保费可灵活支取。但是目前C部分保费的保证利率一般在2％左右。万能险理财功能主要体现在长期稳健投资，及方便灵活的现金流规划方面。

　　投连险账户也非常透明，但是C部分保费是可以直接进入投资市场的，盈亏核算与非投连产品完全分开，不承诺保证收益，风险完全由客户自己承担。

　　保险专家指出，保险储蓄的合理收益率应高于银行和国债，目前国内5年期定存或长期国债的年化复利利率在4％左右，而现行2。5％的保险产品预定利率是1999年保监会在央行第七次降息后定下的，此次央行升息减税，使保险预定利率调整成为必然。