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近期封闭式基金投资策略 关注三高预期的基金

  ⊙南京证券研究所 徐银斌

  经过连续的反弹,市场恐高情绪再次出现,大盘震荡幅度加大,个股风险再次凸显。在市场缺乏明确的热点时,封闭式基金再次受到市场高度关注。

  近期,上证基金指数大幅上涨,涨幅远远超出同期沪深大盘的涨幅。

但值得注意的是,封闭式基金两极分化也比较明显,不少封闭式基金的涨幅低于5%。因此我们认为,在近期封闭式基金的操作中,可关注高折价、高增长、高分配预期的基金,做到进可攻、退可守,从而获得理想的投资收益。

  据WIND资讯统计,今年以来,封闭式基金累计净值增长率平均值为44.88%,最近一年的平均增长率为102.96%。同时超过这两项指标的基金共有基金隆元、鸿飞、丰和、兴安、银丰等17只基金。截止到6月14日,封闭式基金的加权折价率为21.35%,有22只基金折价率超过这一水平,其中基金鸿阳、普惠、同盛、普丰、汉兴、景福等6只基金甚至超过了27%。综合而言,有如下几只基金同时符合净值高增长、折价率较高两项指标(见表1),值得投资者高度关注。

  本周以来,基金银丰4天涨幅高达13.94%,在封闭式基金中遥遥领先,赚足了投资者的眼球。究其原因,最主要的动力是银丰发布今年一季度高分红公告,每份派发红利0.45元。其实,基金银丰并不是一季度净值表现最出色的。据WIND资讯统计,一季度基金平均净收益为0.44元。我们认为,在基金银丰一季度高分配的示范效应带动下,将会有更多的基金分配一季度收益,从而给投资者带来新的机会,投资者可关注基金科汇、基金金盛等一季度净收益较高的基金。

  表1 高增长、高折价的基金

  代码 名称 今年以来累计净值增长率 % 最近一年累计净值增长率 % 基金份额 基金到期日 贴水率%

  500002 基金泰和 45.39 112.39 20 2014-4-7 -24.98

  184699 基金同盛 46.28 107.12 30 2014-11-5 -27.91

  184698 基金天元 48.38 110.13 30 2014-8-25 -25.69

  184691 基金景宏 48.43 116.90 20 2014-5-5 -25.21

  500038 基金通乾 49.19 114.10 20 2016-8-28 -24.87

  184721 基金丰和 58.20 148.49 30 2017-3-22 -26.84

  表2 一季度份额净收益前五名

  代码 名称 一季度基金份额净收益 累计单位净值增长率难度% 贴水率% 基金到期日

  184712 基金科汇 0.9158 47.24 -6.43 2008-12-13

  184703 基金金盛 0.7969 38.55 -3.64 2009-11-30

  184705 基金裕泽 0.7427 39.05 -12.11 2011-5-31

  184719 基金融鑫 0.5992 41.18 -8.60 2008-2-4

  184696 基金裕华 0.5761 51.21 -9.89 2007-7-31

(责任编辑:姜隆)
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