银行QDII新品收益提高3倍 门槛升至30万元

　　朱丽华

　　日前，银监会放宽了商业银行代客理财业务境外投资范围，允许商业银行投资境外股票及其结构性产品。这是银监会继上月允许信托公司开办收托境外理财业务后，在QDII上出台的又一突破性举措。

　　深圳银行业人士分析，此前QDII产品投资范围仅限于国外存款、债券等固定收益产品，国内各商业银行推出QDII产品年收益率均不到4％，投资者申购QDII产品热情不高。

　　QDII门槛提高至30万

　　目前，在国内销售的QDII理财产品门槛大多在5万元人民币，符合银监会此前规定的“银行个人理财产品的投资起点为人民币5万元或外币5000美元(或等值外币)”。而此次，银监会明确规定，银行在销售QDII产品时，单一客户起点销售金额不得低于30万元人民币(或等值外币)。并要求，客户应具备相应的股票投资经验。商业银行应制定具体评估标准及程序，对客户的股票投资经验进行评估，并由客户对相关评估结果进行签字确认。

　　工行深圳分行理财专家覃珊珊表示，商业银行QDII投资范围放宽后，不但意味着投资者有机会获得高收益，同时也意味着投资者将承受更高风险。一般来说，资产越大的投资者的抗风险性越强，银监会将银行QDII理财产品门槛大幅提高，也是考虑到投资者的风险承受能力。

　　银监会此次发布的通知还称，商业银行开办代客境外理财业务时，应按照“了解你的客户”原则，建立客户适合度评估机制，依据客户的财务状况、投资目的、投资经验、风险偏好、投资预期等资料对客户的风险承受度进行评估，确定客户风险等级，向客户提供与其风险等级适当的产品，避免理财业务人员错误销售和不当销售。”

　　收益率或达10％至15％

　　据悉，2006年5月，国内启动QDII投资计划，当时规定，商业银行“不得直接投资于股票及其结构性产品、商品类衍生产品以及BBB级以下证券”。投资范围仅限于投资级以上的外国银行存款。国际公认评级机构评级至少为投资级以上的外国政府债券、国际金融组织债券和外国公司债券等固定收益的产品。

　　目前，已有11家中资银行及7家外资银行获准开办银行QDII业务，银监会共批出的购汇额度达145亿美元。但由于QDII产品回报率一般在4％左右，最高能达到6％，投资者申购QDII产品热情不高。中国银行首个QDII产品因被大量赎回，最终被迫流产。

　　理财专家覃珊珊称，QDII投资范围放宽后，预期年收益率可达到10％至15％，甚至会出现20％的年收益率，但不会出现过高的年收益。

　　银监会规定，“QDII所投资的股票应是在境外证券交易所上市的股票。投资于股票的资金不得超过单个理财产品总资产净值的50％；投资于单只股票的资金不得超过单个理财产品总资产净值的5％。”而国外正常的股票投资收益率一般在百分之十几，并不会出现类似去年和今年国内A股市场中超过100％的收益。

　　信托类QDII投资范围或放宽

　　不少业内人士称，QDII的投资范围放宽，不仅使内地居民多了一个投资渠道，也可遏制内地资产泡沫的形成，对于国内A股市场的“降温”，减轻人民币升值压力，也将起一定作用。

　　据悉，眼下国内已经允许符合条件的银行、基金公司、保险机构、信托机构采取各自方式，按规定集合境内资金或购汇进行相关境外理财投资，国内不少券商也在积极推进券商类QDII。覃珊珊认为，今后开办QDII业务的金融机构将越来越多，预计信托QDII的投资范围也将放宽，国内居民投资国外市场的途径将越来越多。

　　不过，有理财人士提醒，虽然目前全球股市都处在“火爆”阶段，但也存在高风险，特别是东南亚股市，当前的投资风险尤其高。他提醒投资者，在申购QDII产品时，要了解清楚投资股市、股票品种及投资海外股市的比例，选择相对稳健的产品。