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投资海外基金领域较宽收益平稳 理财新选择

  火爆的股票行情成就了大批基金的优良业绩,不到一年的时间里,基金这一金融领域不可或缺的投资产品由前几年不被认知一下子变成人人追捧,甚至被错误的高估了其投资功能。

  其实,基金这种产品在海外已经发展的相当成熟,19世纪起源于英国,20世纪早期引入美国并得到了长足的发展与进步,目前已经形成了成熟的基金投资环境,2006年约48%的美国家庭持有共同基金,平均每3个美国人中就有一个是共同基金持有者。

在美国家庭的金融资产结构中,共同基金占据了高达47%的主导位置,基金作为长期投资产品被普通认知。相比较而言,我国的基金行业还只处于起步阶段,与海外基金市场存在很大差距。

  投资境外基金有三优

  境外投资基金的投资领域较宽。

  海外投资基金的投资领域涉及各个行业,各种投资工具均可成为投资基金的投资对象,包括我们熟悉的地产、证券、股权、期货期权等;其投资的地域也非常广泛,投资海外的基金比比皆是。而目前由于我国金融行业发展阶段的限制,在尚未完全开放的金融环境下,法律法规允许基金投资的领域相对较窄,本身可供投资基金投资的产品少之又少,目前出现较多的只有证券投资基金以及部分股权投资基金;就投资地域而言,QDII产品的发行和运作才刚刚起步,仅仅限于香港地区,投资者对其的认知程度还不高。

  海外投资基金运作较国内规范。

  最为发达的美国基金业,特别是互助基金之所以得以迅速发展,成为美国资本市场的主要力量,与美国完善的法律体制有十分密切的关系,100多年逐步建立了一套合理完善的基金投资法律监管体系。例如投资公司法中的独立董事制度是基金治理结构设计中对投资人利益的有效保护。而我国目前针对这方面的法律监管还是有待加强,像基金持有人大会的作用是否真正有效就需要考证。因此,海外投资基金在其资金运作和管理上就投资人利益保护方面做的比较到位,使基金受到广大投资者普遍青睐。

  海外投资基金的收益相对平稳。

  以证券投资类基金为例说,目前美国基金行业平均收益率约在4%~6%之间,市场行情较好的年份,可达到8%~10%,收益水平稳定,不易发生较大波动。就拿收益较高的证券投资基金举例,美国最大基金公司——富达投资公司旗下的Fidelity Lower Priced Stock 基金,包括2000年的股票市场泡沫破灭在内的近20年里,其平均年增长率高达17%,已经算作基金业的奇迹。就证券投资基金(开放式基金)投资领域的特点而言,境内与境内存在很大差别。海外证券市场操作规范,相关法律监管体系完善,使证券市场价格波动较小,而目前国内还存在大量人为因素(包括个股消息、短期宏观政策调控、大量投机行为等)的干涉,股票市场行情不稳,起伏过大。就投资者的投资行为而言也存在差别,国外投资者对基金这一特定投资品种的认识较国内投资者深刻,投资行为较为理智,很少出现抢购份额、集中赎回的情况,使基金资产有一个良好的运作环境,基金管理人的投资策略不易受以上外部因素影响。加之基金管理人的合理决策,使投资基金的收益相对平稳,这也是基金作为家庭理财中长线投资品种的一个重要原因。

  以上海外基金市场与国内基金市场的差异,导致了近几年越来越多的国内投资者向海外金融市场拓展投资,为迎合这部分需求,国内也出现了很多海外金融市场的投资渠道。

  境外投资基金新渠道

  QDII产品

  从去年开始,中国监管部门陆续放开了各金融机构的境外理财投资业务。2006年4月起,银监会允许境内商业银行开展QDII(受托境外理财)业务,这为商业银行们发行的 “准QDII”产品——外币理财产品正了名;随后,证监会也开始推行基金管理公司QDII产品的试点,华安基金是首个获得该资格的基金公司,基金额度5亿美元;事隔一年,银监会和国家外汇管理局也颁布实施了《信托公司受托境外理财业务管理暂行办法》,规定信托公司要开办受托境外理财业务(QDII业务),其注册资本金不能低于10亿元人民币或等值可自由兑换货币。

  金融机构发行的QDII产品实质上是一种投资于境外金融市场的集合投资业务,有一定的代客理财性质,一般为标准化理财产品,有一定投资份额限制和投资期限,是一个进入门槛比较低的海外金融产品的投资渠道,普通投资者在各银行网点都能很方便的购买到。

  第三方代客理财&投资业务

  除了金融机构推出的受托境外理财业务外,现在还出现了很多非金融机构推出的直接投资境外基金和股票的渠道,一部分来自境外知名理财机构的代客理财业务,另一部分则是境内第三方理财公司推出的投资业务。

  随着国内金融市场的不断开放,近几年像美国嘉信理财、香港美联资产管理等海外诸多著名资产管理顾问机构将其业务延伸至国内,在国内开设办事处,为国内投资者带来了先进、优质的理财投资服务。通过这类机构投资海外基金有两种方式:直接开户投资和委托代客理财。投资者可以通过这些理财机构直接在境内开户,之后的投资通过网上系统自行操作。委托代客理财则是这些境外理财机构较为有优势的业务之一,利用机构所拥有的大批优秀理财顾问为客户量身制定理财规划,为客户的投资行为提供咨询和帮助。由于海外理财机构大多针对高端客户服务,准入条件较为苛刻,这种海外投资方式比较适合资金量较大的个人或机构投资者。

  相比之下,境内第三方理财机构提供的海外投资业务相对简便,即为客户提供直接在境外开户手续,基金股票投资则由客户自己通过网上系统进行。一般这类机构都与境外银行、券商合作,投资者的投资通过合作机构的电子交易平台实现。这种方式适合那些了解海外金融市场与投资产品、有一定投资规模的投资者选用。而在海外开立基金账户,手续非常简便。以香港地区为例,投资者只需提供申请开户人士的身份证明文件或护照副本,以及地址证明(如公用事业账单或银行月结单等)副本即可。

  如果选用非金融机构渠道投资海外基金,就单纯的资产运作来说希望投资者有一定的风险意识。首先要判断这类机构或组织的资质与规模,尤其是他们在海外的合作伙伴的实力大小,即渠道的真实性和有效性,保证资产的安全以免上当受骗。其次,要看资产运作的灵活性和操作性,在开户和交易时是否能够真的实现简便快捷,还应清楚了解资产收回的方式。  

(责任编辑:王影)

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