加息对传统寿险造成压力 收益不如存银行

　　昨天，广东保险界人士向记者表示，加息后将对传统寿险造成压力，一方面是产品的吸引力再度下降，投资者不买账；另一方面可能会有些不理性的客户开始退保。

　　存款与寿险利率差距不大

　　目前，我国寿险业务采取的是预定利率2.5%，这是根据原来1.98%银行利率设定的。

但经过几次加息后，目前，一年期定期存款税 前利率3.06％，除去利息所得税，税后实际利率已达2.45％。与传统寿险产品2.5％的预定利率上限相比，两者差距仅剩0.05％。

　　目前，寿险市场上有两大类产品，一类是保障型产品，如医疗险、重大疾病保险等，这类产品对利率不敏感，加息对这类产品不会造成影响；另一类是储蓄型寿险，其中又为分红型和传统型。分红型产品虽然也是根据预定利率设计的，但其具有的分红功能又使收益可以浮动，因此，此类产品短期内不会受到加息影响。

　　但传统型寿险受到的打击却是不容忽视。“2.5%只是上限，事实上有很多传统寿险产品并未达到上限，目前各家寿险公司推出的寿险产品的利率多在1.75％~2.5％之间。因此，在几次加息后，传统寿险产品的现金回报率不如银行存款。”中国人寿一位不愿透露姓名的人士坦言。

　　保监会酝酿调整利率

　　保监会官员昨日透露，有关“保险产品突破2.5％利率的限制”正在讨论中，会先在局部产品局部地区试点，这意味着，预定利率的改变似乎已列入了监管部门的工作日程上。

　　据业内人士分析，虽然预定利率越高保险产品的竞争力越强，但预定利率上浮也意味着保险公司经营成本增加和利润缩小，保险公司为此要承担更多的经营风险。保监会之所以在央行多次加息后，仍对预定利率按兵不动，主要是出于对有利差损的公司的保护。1997年以前，中国人寿、中国平安、太平洋保险销售的长期寿险保单平均定价利率为8.8%，经过我国银行连续9次降息，保险公司的产品定价也从8.8%降到了2.5%，而之前的高利率保单已成为寿险公司巨大的利差损包袱。

　　放开还是调高仍存争议

　　中国人寿广东省分公司企划部的负责人表示，如果寿险的预定利率能提高到3.5%~4%之间，保险产品的竞争力就会大大加强。据了解，在香港，寿险的预定利率这几年基本上维持在5%~5.5%之间。

　　首都经贸大学保险系主任庹国柱则建议，保险公司可以开发变动预定利率产品以应对利率变动的影响。所谓变动预定利率产品，就是续期利率大致与当年的市场利率走势一致。

　　但对费率是否应完全放开，业内人士则有两种截然不同的反应。一位不愿透露姓名的业内人士认为，国内像保险业这样实行价格管制的行业，现在已经很少了。价格上“齐步走”，不利于公司差异化发展以及完整产品体系的形成。也有业内人士表示，放开费率的危险是显而易见的，保险公司肯定会陷入价格恶战，不利于行业发展。

　　上周五央行宣布加息0.27%后，一年期定期存款利率已达到3.06％，扣除利息税后，实际利率2.45％，与传统寿险产品不超过2.5%上限的利率相比仅剩0.05％的差距，传统寿险产品的吸引力已不敌银行存款。