晨星：富达首席营运官离任 基金航母驶向何方

　　作者：Morningstar晨星（中国） 陈榕

　　美国富达投资公司（Fidelity）日前宣布，其董事会副主席兼首席营运官鲍勃·雷诺即将退休，这是富达公司今年1月宣布其总裁斯蒂芬·乔纳斯离职之后的又一次重大人事变动。

　　富达公司是美国基金业的巨头，旗下管理的资产超过3万亿美元，鲍勃在之前一直被业内视为富达董事会主席爱德华·约翰逊的继任人选。分析人士称，这或许暗示富达这艘基金航母的运营策略可能发生改变。

　　鲍勃在四个月前开始接任富达投资管理部门，负责部门的重组。

　　鲍勃一直致力于富达研究和选股方面的改进，以求提高旗下基金的业绩。他改变了原来富达一直以招聘商学院应届毕业生的传统，而改为招聘更多有经验的研究员。

　　业内人士认为：鲍勃离开的背景是，富达现在需要的技术与鲍勃之前带领富达成为401(K)养老金领域领头羊的能力有一定的差距。Dalb公司总裁卢哈维认为：“今天的富达正处于一个很脆弱的时期，或许需要不同风格的管理方法。”

　　鲍勃退休后，富达并没有宣布首席营运官的继任者，给业界留下了一个悬念。富达提升了一名资深高管担任一个新设立的职位。53岁的埃林·麦克科甘女士（Ellyn McColgan）将出任富达公司销售运营总监，负责对零售客户的销售，监管理财规划师和401(k)养老计划。

　　分析人士指出：富达在短时间内相继失去了乔纳斯和鲍勃，这对于富达来说损失不可小视，但是并不会对富达产生巨大的负面影响。富达正在考虑调整其管理层。阿比盖尔作为控股家族的人士无疑是确定的接班人选，但埃林·麦克科甘的地位日益上升，她有望成为富达投资公司管理团队中一个耀眼的明星。

　　富达公司发言人表示，现在富达的首要任务是整合销售和营运部门，以及重组行政管理部门。因此首席营运官当下会保持空缺，但是我们保留未来填补空缺的机会。

　　过去几年，业界一直揣测谁会现任主席约翰逊掌权人的位置。鲍勃就是其一，而麦克科甘则是另一个强有力的竞争者。对于鲍勃的离开，美国一些媒体认为这增加了麦克科甘成为继承人的可能性。之后，麦克科甘除了担任经纪业务之外还会管理三个销售和营运部门，管理的员工人数将上升至1万到1.9万人，占富达4.2万名员工人数的将近一半。

　　麦克科甘2002年开始接任经纪业务部门，任期内该部门业务大幅上升，业务量上涨了40％。与富达其他高层不同，她为人比较高调，积极代表富达参与行业内的各项活动，也活跃在麻省的各大公众场合。此外，麦克科甘很乐于和年轻人交流，特别是指导年轻女性。

　　美国媒体推测，约翰逊短期内尚无卸任的打算。他对工作十分有热情，从1977年就开始担任富达的主席，个人财产估计达到75亿美元，本可以在20年前就退位，但是其对富达的热情使其一直工作至今。

　　目前富达正面临更大的挑战。2006年，富达旗下基金资产加权的业绩战胜率为58％，较2005年的70％大幅下降。金融研究公司的数据显示，富达公司的旗舰基金表现都很还不错，Contrafund的规模达690亿美元，其2006年的投资回报率为11.5%，在同类基金中处于中等水平。

　　根据金融研究公司数据显示，今年前2个月，富达旗下基金获得约30亿美元的新资金注入，在美国的大基金公司排名第六，少于其竞争对手如美洲基金（American Funds）、先锋集团和巴克莱环球投资集团的iShares交易所交易基金（ETF）。

　　2006年，富达公司的股票型基金和债券基金总共吸引了146亿美元的现金流入，这一数字比该公司在2005年筹资额70亿美元要多，低于它在2004年筹集164亿美元资金。

　　此外，富达还卷入了最近401(K)行业起诉利润分成和过高费用的案件。富达对外表达了对于目前政策环境变化的关注，向美国证交会表示其对新会计准则和最近关于基金的基金费用披露准则的担忧。