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基金赚钱效应燃起大众热情 投资需战胜心理亏损

  投资的复利带给我们的人生影响比一般想象的远为巨大,使我们往往甘愿承担这种心理的亏损,以期获得唯有承担这心理亏损才有可能带给我们的不同的财富人生。

  2006年基金翻番的赚钱效应再次燃起了大众的热情,大批对基金了解未必深入的个人冲入了基金市场,带来了基金发行的又一个黄金高峰。

虽然只要个人投资者进入这个市场,从长期看获得利益是迟早的事情,但理清基金投资的一些特殊性,获得真实的财富、降低投资波动对心理的冲击,减少投资失败的可能,才会使基金投资成为更快的成为更多普通人的生活中的必需品。

  要买非货币基金,首先要清晰的问题是:买基金注定会亏损。虽然发行的时间都在3年左右,到2006年底,当初1份1元的基金有将近70只累计净值超过了2元,3年100%的收益如何让人不心动渴望。但是,时隔不到2个月,2月27日黑色星期二,基金基本都下跌了7%左右。面对3年增长100%,1天下跌7%的情况,居于旁观者的人往往会认为投资人当然是赚了钱,而且盈利甚丰。但当我们居于其中,且不说我们有可能是在2元以上时购买的该基金,就算是1元购买的,面对自己曾经到手的2元财富降到1.9元,我们内心还会有亏损了的感受。这种亏损感是每个购买非货币基金的人注定会遇到的,是我们无可避免的,也是我们享受风险收益品种的心理代价。

  除了这种财富在增长过程中的突然下降造成的心理亏损感,还有一种心理亏损感也是我们往往都会遇到的。那就是我们买了累计净值超过2元的基金,而现在的基金累计净值最高也不到2元了;或者我们在发行时购买了新基金,而基金开放时,净值低于1元了。如果我们这时需要这笔钱,必须将其赎回,这种净值的下跌就对我们的投资产生了直接的负面影响,令我们的购买能力下降,直接影响我们的物质生活并产生投资失败的挫折感。但是,这种亏损是可以避免的。在中国市场,虽然投资人经历了满是地雷股的市场、庄家操纵的市场、对基金管理人的管理能力充满质疑的市场,但是到2007年3月26日,没有一只1年以上的股票类的基金净值低于1元,净值全部创出了新高。海外的数据也一样能够证明,持续投资于整体市场,只要时间够长,都能够回避真实的亏损,获得财富的增值。只要投资人不是在真实的亏损时因为必须使用资金而赎回基金,那么这亏损也就只是一种心理亏损感受。所谓投资理财,首先就是理清资金的时间特性,让投资的波动带给投资人以真实的财富,让亏损的感受只是停留在投资人的心理层面。只忍受心理亏损、享受财富增值,是投资理财可以带给每个投资人的好处。

  既然投资于股票类基金不可能不承受心理的亏损感,为什么我们还要投资于他呢?基金风险有价!投资的复利带给我们的人生影响比一般想象的远为巨大,使我们往往甘愿承担这种心理的亏损,以期获得唯有承担这心理亏损才有可能带给我们的不同的财富人生。用简单的复利来计算,如果我们29岁的1万元,以2%的存款利率增长,到我们65岁时,只会增长到2万元,而29岁的1万元,如果能够按照12%的复利增长,则会成为64万元,如果能够按16%增长,65岁成为百万富翁就是注定而容易的结果。正是由于仅仅是1万元,2%与16%带给我们的人生差距相差百万,我们才会选择忍受心理亏损的感觉,投资于收益上下波动的品种,而不是心安理得地选择存款。虽然存款的收益率确是确定的,没有风险,但其低于通货膨胀也是确定的,注定每天在损失。一方面是注定的财富损失,一方面是心理亏损下的财富增长,应当如何选择就是每个人的判断了。

  本文作者系工银瑞信基金管理有限公司渠道营销部总监。她曾先后担任易方达基金管理公司北京分公司总经理、博时基金管理公司行政管理部经理、市场发展部经理和北京分公司总经理。

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(责任编辑:郑宇)
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